金融行业周报：银行存款利率调降，关注金融板块景气度提升

y银行/非银金融报告日期：2023 年 12 月 25 日本周观点：上周（12 月 18 日至 12 月 22 日）A 股仍维持下行态势，沪深 300指数-0.13%，非银板块-2.4%，大幅跑输沪深 300 指数，券商和保险分别-3.2%和 0.19%，券商板块本周跌幅较大。银行板块0.4%，跑赢沪深 300 指数。从年初至今板块涨跌情况来看，券商板块涨幅收窄至 1.3%，银行和保险分别-9.6%和-15.9%，除保险指数外，金融板块各指数均跑赢沪深 300 指数（-13.8%）。银行：存款利率调降，关注低估值国有大行。12 月 22 日和 23日，五大行陆续在官网发布存款利率调降公告。1 年及以内、2年、3 年、5 年期的定期存款挂牌利率分别下调 10BP、20BP、25BP、25BP。今年以来银行已 3 次下调挂牌利率。12 月 22 日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2023）》，对 2022 年我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估，我国银行机构整体经营稳健，风险总体可控。关注标的：江苏银行(600919.SH)、浙商银行(601916.SH)。券商:政策并购重组导向延续，关注行业景气度提升。本周券商板块受市场情绪影响有所下行，市场成交额继续下降。看好未来改革红利延续下，券商景气度的提升。关注头部券商并购重组做优做强，并购主题仍是券商板块近期主要行情驱动因素。关注标的：国联证券(601456.SH.SH)、浙商证券(601878.SH)、方正证券(601901.SH)、锦龙股份(000712.SZ)、信达证券(601059.SH)等。保险: 关注保险行业开门红开启。12 月险企开门红业务全面开启，关注开门红带来的负债端压力的缓解，保险板块估值回升仍需资产端改善。关注标的：中国太保(601601.SH)、新华保险(601336.SH)、中国平安(601318.SH)。风险提示：资本市场改革风险；资本市场波动风险；业绩不及预期风险；宏观经济下行风险；黑天鹅等不可控风险。华龙证券研究所投资评级：增持（维持）最近一年走势市场数据2023 年 12 月 22 日行业,%1m3MYTD沪深 300-6.30-10.74-13.80非银金融-8.11-12.69-4.31银行-4.12-9.10-9.65证券-7.71-8.361.33保险-9.34-22.56-15.98研究员：杨晓天执业证书编号：S0230521030002邮箱：hlzqyxt@163.com相关阅读请认真阅读文后免责条款证券研究报告银行存款利率调降，关注金融板块景气度提升——金融行业周报行业周报请认真阅读文后免责条款2正文目录1．行情回顾 .......................................................32．重点数据跟踪 ...................................................43．行业动态跟踪 ...................................................74．上市公司动态 ...................................................85．投资建议 .......................................................86．风险提示 .......................................................9图表目录图 1：金融板块各指数周度表现（%） ................................. 3图 2：金融板块各指数年初至今表现（%） ............................. 3图 3：金融行业各指数 2023 年表现与沪深 300 指对比（%） .............. 3图 4：金融行业各指数年内成交额情况（亿元） ........................ 4图 5：A 股日均成交额（万亿元） .....................................5图 6：两融余额规模维持上行 ........................................ 5图 7：公募基金发行份额 ............................................ 5图 8：公募基金规模情况 ............................................ 5图 9：股票发行募集金额与家数 ...................................... 6图 10：IPO 募资情况 ................................................6图 11：10 年国债收益率走势(%) ......................................6图 12：银行间加权平均利率 ......................................... 6图 13：DR007 和 R007 走势(%) ........................................7图 14：shibor 隔夜拆借利率(%) ......................................7行业周报请认真阅读文后免责条款31．行情回顾上周（12 月 18 日至 12 月 22 日）A 股仍维持下行态势，沪深 300 指数-0.13%，非银板块-2.4%，大幅跑输沪深 300 指数，券商和保险分别-3.2%和 0.19%，券商板块本周跌幅较大。银行板块 0.4%，跑赢沪深 300 指数。从年初至今板块涨跌情况来看，券商板块涨幅收窄至1.3%，银行和保险分别-9.6%和-15.9%，除保险指数外，金融板块各指数均跑赢沪深 300 指数（-13.8%）。图 1：金融板块各指数周度表现（%）图 2：金融板块各指数年初至今表现（%）数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：金融行业各指数 2023 年表现与沪深 300 指对比（%）数据来源：Wind，华龙证券研究所行业周报请认真阅读文后免责条款42．重点数据跟踪上周银行板块跑赢沪深 300 指数，存款类机构质押式回购加权利率 7 天为 1.78%，较前一周下降 1BP。非银金融（申万）指数环比上周-2.4%，证券Ⅱ(申万)指数环比上周-3.21%，保险Ⅱ(申万)指数环比上周+0.20%。本周 A 股日均成交额 7193.24 亿元，环比上周-10.34%。截至 12 月 21 日，两融余额 16643.14 亿元，较上周-0.40%，截至 2023 年 11 月，股票型+混合型基金规模为 6.64 万亿元，环比+0.26%，11 月新发权益基金规模份额 241 亿份，环比+166.47%。2023 年前 11 个月，中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险分别实现原保费收入 6146