电力设备行业周报：特斯拉发布Optimus-Gen2，传感器、轻量化材料用量或有提升

2023 年 12 月 18 日 特斯拉发布 Optimus-Gen2，传感器、轻量化材料用量或有提升 —电力设备行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：张涵 S1050521110008 zhanghan3@cfsc.com.cn 联系人：罗笛箫 S1050122110005 luodx@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电力设备(申万) -11.0 -15.1 -32.2 沪深 300 -6.3 -10.4 -15.5 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电力设备行业点评报告：谷歌发布原生多模态大模型 Gemini，有望推动具身智能发展》2023-12-11 2、《电力设备行业动态研究报告：华为人形机器人布局持续推进》2023-11-29 3、《电力设备行业周报：欧洲拟加大电网投资以支持能源转型》2023-11-27 ▌特斯拉发布 Optimus-Gen2，进展超预期 12 月 13 日，特斯拉官方帐户在 X 平台上发布 Optimus-Gen2演示视频。相比上一代，Optimus-Gen2 在运动、平衡、感知等方面均有明显提升，主要变化如下：1)颈部新增 2 个自由度；2）执行器集成度提高，电子器件和线束均集成在执行器中；3)步行速度提升 30%；4)足部设计改进，采用力/力矩传感器和铰接式脚趾，仿人足设计；5)轻量化改善，在不牺牲原有性能情况下减重 10kg；6)全身平衡控制改善，可完成90°深蹲；6)配备更快的 11 自由度灵巧手，所有手指都搭配触觉感应，可处理鸡蛋等精致物体，操作更灵活。 ▌传感器为本版本重要增量，推荐关注传感器环节 视频可见，Optimus-Gen2 的两足部和灵巧手均新增使用了传感器，手部还用不同的颜色及亮度反馈出力的大小和位置。初步判断，Optimus-Gen2 或在足部使用了两个六维力/力矩传感器，在灵巧手上使用了柔性触觉传感器。六维力/力矩传感器是能够同时检测出空间六维力信息的传感器，可实现三个力+三个力矩的高精度测量；柔性触觉传感器可通过柔性接触实现对力信号等的获取，模仿生物皮肤的触觉感知，相当于机器人的“电子皮肤”。作为感知+运控功能的重要硬件基础，包括六维力/力矩传感器、触觉传感器在内的各类传感器的未来需求值得重视。 ▌距重量目标仍有距离，推荐关注轻量化材料环节 机器人采用轻量化材料能减少运行能耗，从而提高运行速度和续航里程。初步判断，Optimus-Gen2 实现减重 10kg 或主要来自于轻量化材料的应用。目前，Optimus 已从 Gen1 的73kg 减少至 Gen2 的 63kg，但相比其 57kg 的目标仍有距离。后续迭代版本中，轻量化金属材料（如铝合金、镁合金等）和轻量化非金属材料（如 PEEK 材料、碳纤维等）的用量有望再提升，轻量化材料的未来需求值得重视。 ▌投资建议 特斯拉人形机器人进展超预期，建议关注：1）总成环节：三花智控、拓普集团（汽车组覆盖）、鸣志电器；2）执行器核心零部件环节：绿的谐波（机械组覆盖）、贝斯特、伟创电气；3）传感器环节：柯力传感（机械组覆盖）、汉威科技（中小盘组覆盖）；4）轻量化环节：中研股份（化工组覆盖）、新瀚新材（化工组覆盖）。对电力设备板块维持“推荐”评级。 -40-30-20-1001020(%)电力设备沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌风险提示 人形机器人产业化进展不及预期风险、行业竞争加剧风险、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期风险等。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2023-12-17 股价 EPS PE 投资评级 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 002050.SZ 三花智控 29.04 0.72 0.82 1.06 40.33 35.41 27.40 买入 300007.SZ 汉威科技 20.27 0.85 1.06 1.00 19.96 19.17 20.28 未评级 300580.SZ 贝斯特 32.05 1.14 0.80 0.97 28.11 40.06 33.04 买入 301076.SZ 新瀚新材 20.97 1.03 0.95 1.30 22.38 21.98 16.06 未评级 601689.SH 拓普集团 74.00 1.54 2.08 2.85 37.97 35.56 25.93 未评级 603662.SH 柯力传感 37.23 0.92 1.11 1.39 17.87 33.50 26.77 未评级 603728.SH 鸣志电器 71.30 0.59 0.60 0.92 120.85 118.83 77.50 买入 688017.SH 绿的谐波 150.60 1.30 1.80 2.40 115.85 83.67 62.75 增持 688698.SH 伟创电气 36.75 0.78 1.11 1.56 47.12 33.11 23.56 买入 688716.SH 中研股份 35.41 0.61 0.40 0.74 - 88.97 48.14 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（未评级公司采用 Wind 一致预期） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 投资观点：特斯拉发布 OPTIMUS-GEN2，传感器、轻量化材料用量或有提升 ...................... 4 1.1、 特斯拉发布 Optimus-Gen2，进展超预期 .............................................. 4 1.2、 传感器为本版本重要增量，推荐关注传感器环节 ...................................... 4 1.3、 距重量目标仍有距离，推荐关注轻量化材料环节 ...................................... 4 2、 行业动态：11 月太阳能发电增长 35%，爱康科技 21 亿扩建 HJT 电池产能 ........................ 5 2.1、 行业动态 ........................................................................ 5 2.2、 公司动态 ........................................................................ 5 3、 光伏产业链跟踪：硅片价格震荡下挫，组件价格迂回下行 ..................................... 6 4、 上周市场表现：电力设备板块跌幅 2.74%，排名第 25 名 ...................................... 11 5、 风险提示............................................