电子行业半月报：英伟达发布新一代H200GPU，算力需求刺激半导体行业回暖

请仔细阅读本报告末页声明 Page 1 / 19 [Table_Main] 电子行业半月报：英伟达发布新一代 H200 GPU，算力需求刺激半导体行业回暖 [Table_Invest] 电子 评级： 看好 日期： 2023.12.05 [Table_Author] 分析师 王少南 登记编码：S0950521040001 ： 0755-23375522 ： w angshaonan@wkzq.com.cn 联系人 金凯笛 ： 021-61102509 ： jinkaidi@w kzq.com.cn [Table_PicQuote] 行业表现 2023/12/5 资料来源：Wind，聚源 [Table_DocReport] 相关研究  《电子行业周报：Open AI 举办首届开发者大会，GPT-4 Turbo 与 GPT Store 等相继发布》(2023/11/14)  《电子行业点评：消费电子及半导体复苏迹象显现，行业景气度有望回升》(2023/11/12)  《电子行业周报：苹果发布 23FQ4 财报，同比下滑趋势有所收窄》(2023/11/7)  《电子行业周报：高通骁龙 8 Gen 3 与小米14 齐发，全球智能手机出货量跌幅收窄》(2023/10/30)  《电子行业周报：美国商务部扩大出口禁令，AI 产业链国产替代势在必行》(2023/10/24)  《华为发布会点评：Mate60 系列引领创新，全场景新品技术升级》(2023/9/28)  《苹果发布会点评：iPhone15 系列创新不断，Apple Watch 系列持续升级》(2023/9/13)  《元宇宙行业深度：元宇宙关键入口，VR/AR光学+显示方案带来新机遇》(2023/3/27)  《2023 年电子行业投资策略：半导体国产替代 持 续 加 速 ， 汽 车 电 子 迎 来 新 机 遇 》(2023/1/6)  《半导体材料行业深度：晶圆厂迎扩产潮，大国利剑国产替代前景可期》(2022/9/9) 报告要点 11 月下板块走势回顾：2023 年 11 月下（11 月 16 日-11 月 30 日），大盘指数中，上证综指下跌 1.40%，深证成指下跌 3.48%，创业板指下跌 4.60%，沪深 300 下跌 3.08%。截至 2023 年 11 月 30 日，申万电子指数为 3785.94，较 11 月 16 日下跌 3.48%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序 24/31。11 月下，申万电子各子行业中，其他电子板块下跌 1.01%，光学光电子板 块下跌3.05%，元件板块下跌 3.39%，半导体板块下跌 3.43%，电子化学品 板块下跌 3.64%，消费电子板块下跌 4.43%。申万电子行业 106 支个股上涨 ，凯华材料（456.91%）、威贸电子（116.32%）、协创数据（82.48%）涨幅居 前；有 356 支个股下跌，利通电子（-21.82%）、富乐德（-18.21%）、源 杰科技（-15.47%）跌幅居前。电子行业上市公司中，传音控股、龙腾光电、环旭电子的机构持股比例居前，分别为 91.60%、90.23%、84.09%。 英伟达发布新一代 H200，搭载 HBM3e。英伟达于当地时间 11 月 13 日上午在“Supercomputing 23”会议上正式发布了全新的 H200 GPU。NVIDIA HGX H200 平台基于 NVIDIA Hopper™ 架构，搭载 NVIDIA H200 Tensor Core GPU 和领先的显存配置，可处理生成式 AI 与高性能计算工作负载的 海量数据。NVIDIA H200 是首款采用 HBM3e 的 GPU，具有能够提供传输 速度达4.8TB/秒的 141GB 显存。英伟达表示，与 H100 相比，H200 用于 700 亿参数的 Llama2 模型推理的速度是 H100 的 1.9 倍，能耗为 H100 的 50% 。根据公司官网，全球领先的服务器制造商和云服务提供商预计于 2024 年第 二季度开始提供搭载 H200 的系统。 SK 海力士规模领先，三大存储原厂竞逐 HBM 市场。HBM 的高带宽可实现GPU 之间的快速数据传输，这对于有效处理大型数据集和有效执行复 杂的人工智能算法至关重要。在 HBM 产品推进进程上，根据 TrendForce 调研，三星的 HBM3（24GB）预计将于 2023 年 12 月完成英伟达的验证，其中 ，美光于 2023 年 7 月底向英伟达提供了 8hi(24GB)样品，SK 海力士于 8 月 中旬向英伟达提供样品，三星于 10 月 向英伟 达提供 样品。 在市占 率 上 ， 根 据TrendForce 统计，2022 年，SK 海力士在 HBM 领域处于领先地位， 市占率约为 50%；其次为三星，市占率约为 40%；美光市占率约为 10%。S K 海力士目前在 HBM3 生产方面处于领先地位，是 NVIDIA 服务器 GPU 的 主要供应商。 WSTS 上修 2024 年全球半导体销售额。11 月 28 日，WSTS 将 2024 年全球半导体销售额由 6 月预测的 5759.97 亿美元上调至 5883.64 亿美元，较 6 月份的数据上调 2.15%。根据 11 月 WSTS 数据统计，2022 年全球半导 体销售额为 5740.84 亿美元，较 2021 同比增长 3.27%。由于 11 月 2023 年 全球第二季度和第三季度的全球半导体销售情况略好于春季预测，且部分终端 市场有所改善，因此 WSTS 预测，2023 全球半导体销售额为 5201.26 亿美 元（6月预测销售额为 5150.95 亿美元），较 2022 年同比减少 9.40%；2024 年全球半导体销售额预计约为 5883.64 亿美元，同比增长 13.12%。 风险提示： 1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 -17%-10%-3%3%10%17%2022/122023/32023/62023/9电子上证综指深证成指沪深300[Table_First] 证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 Page 2 / 19 ge] 子 2023 年 12 月 5 日 内容目录 1、英伟达发布新一代 H200 GPU，算力需求刺激半导体行业回暖 .............................................