电子周观点：汽车电子热点频现，苹果MR量产在即

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业点评 电子 2023 年 12 月 03 日 电子 优于大市（维持） 证券分析师 陈海进 资格编号：S0120521120001 邮箱：chenhj3＠tebon.com.cn 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 研究助理 徐巡 邮箱：xuxun＠tebon.com.cn 陈瑜熙 邮箱：chenyx5＠tebon.com.cn 陈妙杨 邮箱：chenmy＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《长鑫存储发布 LPDDR5 产品，国产存储供应链望腾飞》，2023.11.29 2.《澜起科技（688008.SH）：DDR5升级驱动增长，扩品类建平台型企业》，2023.11.28 3.《存储价格周度跟踪-DDR4DDR5涨幅领先，NAND Wafer 价格回调》，2023.11.28 4.《电子周观点：激光雷达销量走红，XR 产业催化密集》，2023.11.26 5.《润欣科技(300493.SZ)：深化与奇异摩尔合作，拥抱 Chiplet 浪潮》， 2023.11.25 电子周观点：汽车电子热点频现，苹果 MR 量产在即 [Table_Summary] 投资要点：  半导体：手机链 IC 涨价，国产算力芯片有望崛起。上周电子指数上涨 1.3%，半导体涨幅较好，其中设备领涨（+3.2%），IC 和材料板块分别上涨 2.0%、1.3%。上周回顾：1）手机链 IC 涨价：据台媒《经济日报》，CIS 海外大厂预计明年 Q1 开始调涨价格，平均涨幅 25%。国产射频龙头近期也向客户发出涨价通知。手机链IC 涨价反映手机需求的持续回暖。2）芯片国产化加速：龙芯中科发布 3A6000 CPU产品，其性能与英特尔第十代酷睿四核性能相当，带动股价大幅上涨。长鑫正式推出 LPDDR5 系列产品，且在小米、传音机型上完成验证。下周前瞻：1）12/7 日AMD 预计发布数据中心 GPU MI300X 系列，预计搭载 8 组 HBM3，显存容量达到192GB（H100 的 2.4 倍）；2）Intel 预计将于 12 月 15 日发布酷睿 Ultra 处理器，采用 3D 封装技术。预计新处理器的发布将持续催化先进封装产业链发展。建议关注组合：1）国产化主线：海光信息、寒武纪、龙芯中科、拓荆科技、华海清科、中微公司等。2）IC 复苏链：韦尔股份、卓胜微、思特威、格科微等。3）先进封装：通富微电、甬矽电子、光力科技、伟测科技等。  汽车电子：激光雷达/液冷超充/800V 热点频现。上周华为奇瑞合作车型智界 S7 正式发布，搭载 800V 超级快充，同时华为预计 2024 年底布局超过 10 万个华为全液冷超快充，相关标的如永贵电器等大涨。2023 年 11 月广州车展 800V 车型扎堆，激光雷达+无图智能驾驶也是重要卖点，液冷/800V/激光雷达等加速渗透新兴赛道备受关注。华为正在打造中国智能汽车的“火车头”平台，有望带动多家整车厂加速汽车智能化。12 月集结光场屏、智能大灯等多个黑科技的 M9 也将亮相，而小米首款新车也将在 24H1 交付市场，未来智能驾驶催化多多。建议关注汽车电子智能硬件：（1）激光雷达：永新光学、维峰电子、长光华芯、炬光科技、宇瞳光学；（2）超快充：永贵电器、瑞可达、京泉华、可立克；（3）星闪：创耀科技、泰凌微；（4）车载显示：神通科技、四川九洲、光峰科技；（5）智联硬件：电连技术、裕太微、龙迅股份。  消费电子：MR 开发者活动挑动板块情绪，本月 MR 正式量产备货。上周回顾：1）上周苹果在上海举行“Apple Vision Pro 开发者实验室”活动，MR 和硅基 OLED板块涨幅较大；2）11 月 28 日，京东方公告拟投建第 8.6 代 AMOLED 产线，总投资 630 亿元，设计产能 3.2 万片/月玻璃基板，主要定位笔记本电脑/平板等中尺寸OLED IT 产品。OLED 有望加速在中尺寸产品的应用，行业再次迎来加速成长阶段。下周前瞻：1）根据多家媒体报道，12 月份苹果 MR 产品进入正式量产备货阶段，同时线上平台部分已上线抢购预约方式，当前预约价格为 31599 元，12 月下旬即可开始抢购。后续 MR 行业事件催化不断，预计行情有望持续火热；2）12 月6 日首届粤港澳大湾区元宇宙国际传播论坛将在广州举行，XR 行业应用端有望持续催化并延深至硬件。建议关注：1）XR 设备：杰普特/智立方/荣旗科技/华兴源创/赛腾股份等；2）部件：兆威机电/长盈精密/领益智造/高伟电子/三利谱等；3）整机代工：立讯精密/歌尔股份等；4）硅基 OLED：清越科技/奥来德/维信诺等。  风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。 -18%-12%-6%0%6%12%18%2022-122023-042023-08电子沪深300 行业点评 电子 2 / 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 电子板块本周行情一览 图 1：电子指数 2022 年初以来涨跌幅 资料来源：iFinD、德邦研究所 图 2：今年初以来电子各子版块股价表现 图 3：本周电子各子版块股价表现 资料来源：Wind、德邦研究所；备注：使用中信电子三级行业指数 资料来源：Wind、德邦研究所；备注：使用中信电子三级行业指数 图 4：本周电子板块涨跌幅前十股票 图 5：本周电子板块涨跌幅后十股票 资料来源：Wind、德邦研究所；备注：参考中信电子指数成分股 资料来源：Wind、德邦研究所；备注：参考中信电子指数成分股 -50%-40%-30%-20%-10%0%10%沪深300费城半导体指数电子(中信)29%24% 23%20%14% 14% 11%5%2%-8%-15%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%显示零组PCB半导体设备面板安防消费电子组件LED半导体材料集成电路被动元件分立器件3.2%2.0%1.3%1.3%1.0%0.9%0.0%0.0%-0.4%-0.5%-0.7%-1%-1%0%1%1%2%2%3%3%4%半导体设备集成电路PCB半导体材料消费电子组件面板分立器件安防被动元件LED显示零组58%24% 23% 22% 20% 20% 18% 14% 14% 14%0%10%20%30%40%50%60%70%-9%-9%-9%-10% -11%-16% -17% -17% -17% -17%-20%-18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%