传媒行业周报：继续布局短剧、互动影视游戏和AI应用

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/15 传媒 2023 年 11 月 12 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《大模型不断升级，全面拥抱 AI 应用—传媒互联网行业 2024 年度投资策略》-2023.11.9 《积极布局短剧、互动影视游戏和 AI应用—行业周报》-2023.11.5 《继续布局 AI 应用和算力，加码布局游戏—行业周报》-2023.10.29 继续布局短剧、互动影视游戏和 AI 应用 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  继续布局短剧、互动影视游戏、XR 等新赛道 根据点点数据，11 月 12 日，中文在线旗下出海短剧 App《ReelShort》在美国地区 iOS 娱乐应用免费榜排名超过 TikTok，升至榜首，且同日在英国、加拿大、澳大利亚、南非均排名第 1，在印度、马来西亚、埃及等多国均排名前 5，显示出下载量的强劲增长势头。根据河马游戏微信公众号 11 月 9 日 报道，河马游戏、奇数有鱼、中手游、小有内容官宣中手游旗下国民级 IP《仙剑奇侠传》系列将授权给 INTINY 工作室，共同打造基于仙剑奇侠传 IP 的互动影像产品，暂定名为《天呐！我被仙剑包围了！》。根据财联社 11 月 10 日报道，Meta 与腾讯达成初步协议，腾讯将于 2024 年底开始销售 Meta 低价版 VR 头显设备。我们认为，无论海外还是国内，短剧切合人们对短平快、碎片化、轻松解压内容的需求，拥有广泛的受众基础，并成为新的内容趋势，短剧出海也正成为网文、游戏出海之后中国文化出海的重要代表；短剧“内容+广告”、单季单部付费的商业模式能贴合不同付费意愿、付费能力用户的需求，变现更加灵活，而短剧和互动影视游戏、AI、XR 等领域有较多潜在结合点，可满足用户对个性化、沉浸式、有代入感和体验性的内容的需求，并降低内容生产成本、提升供给、丰富变现模式。我们建议继续重视短剧、互动影视游戏、XR 内容等新赛道，积极布局在相关赛道拥有 IP、流量或先发优势的影视、游戏公司。影视板块重点推荐芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括中文在线、天威视讯、华策影视、柠萌影视、上海电影、百纳千成等；游戏板块重点推荐盛天网络、吉比特、完美世界、神州泰岳、创梦天地、网易-S、腾讯控股，受益标的包括星辉娱乐、紫天科技、汤姆猫、恺英网络、掌趣科技、巨人网络、宝通科技等。  GPT 进一步平台化，或加速 AI 应用落地，继续布局 AI 应用及算力 11 月 7 日，OpenAI 召开首届开发者大会，会上 Sam Altman 宣布推出 GPT-4 Turbo，对 GPT 进行了“更长的上下文长度、更强的控制以更好进行 API 和函数调用、模型知识升级、多模态升级、模型微调定制、更高的速率限制”6 大升级；另外 API 体系也迎来全线降价，输入和输出方面分别比 GPT-4 降价 3 倍和 2 倍。此外，Open AI 还宣布将在 11 月推出应用商店 GPT Store，人人都能通过自然语言创建基于自身知识库的 AI Agent，加入 OpenAI 的应用商店，并获得收入分成。我们认为，GPT-4 Turbo 更长的上下文长度、可微调定制、多模态等升级将进一步提高其应用范围和适用性，而 API 全线降价则大幅降低了其调用成本；开发者低门槛定制化 GPT，一方面可大大丰富 GPT 的功能，另一方面有望构建出类似苹果 App Store 的繁荣的开发者生态，加快 AI 应用落地及商业化变现，并继续拉动算力需求。我们建议继续加码布局 AI 应用和算力，“AI+教育”受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份等；“AI+电商”重点推荐值得买，受益标的包括返利科技、阿里巴巴-SW 等；算力板块受益标的包括平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通、天娱数科等。  风险提示：短剧行业竞争加剧导致行业盈利能力下降；互动影视游戏推新进度和内容质量低于预期；AI 应用商业化进展不及预期。 -22%0%22%43%65%86%2022-112023-032023-07传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/15 目 录 1、 行业数据综述：《节奏大师》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《和平精英》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军；电影《拯救嫌疑人》获得周票房冠军 ............................................................................................................................................ 3 2、 行业新闻综述：中手游进军互动短剧，GPT-4 Turbo 发布 ................................................................................................... 8 2.1、 游戏：《元梦之星》获《糖豆人》正版授权，中手游授权“仙剑”IP 进军互动短剧制作 ......................................... 8 2.2、 影视：优酷分账剧合作模式升级，阿里影业与 T&B 发布合作声明 ......................................................................... 9 2.3、 元宇宙/AIGC： OpenAI 发布 GPT-4 Turbo，商汤共同发起成立 IEEE 大模型标准工作组 ..................................... 9 3、 公告总结：公司项目持续推进 ............................................................................................................................................... 10 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2023 年第 45 周表现强于上证综指、深证成指、创业板指、沪深 300 .......................... 10 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................... 13 图表目