周观REITs2023年11月第2周：多只REITs原始权益人发布增持计划

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 策略周报 2023 年 11 月 11 日 策略周报 证券分析师 吴开达 姓名 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 资格编号：S11305XXXXXX 港股执业证号：非必填 邮箱：xxxxx＠tebon.com.cn 肖峰 姓名 资格编号：S0120522080003 邮箱：xiaofeng＠tebon.com.cn 资格编号：S11305XXXXXX 港股执业证号：非必填 邮箱：xxxxx＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 1.《波动间的喘息 2023 年 11 月大类资产配置月报-》，2023.11.10 2.《金稳：国之大者》，2023.11.9 3.《减持保持低位，两融北向转流入微 观 流 动 性 跟 踪 (2023.10.20-2023.11.05)-》，2023.11.7 4.《“鲸落”，科技升》，2023.11.5 5. 《 金 融 强 国 ， 反 击 窗 口 》，2023.11.5 多只 REITs 原始权益人发布增持计划 周观 REITs2023 年 11 月第 2 周 [Table_Summary] 投资要点：  建信中关村 REIT 原始权益人及其控股股东拟增持中关村 REIT。11 月 7 日，建信中关村 REIT 发布原始权益人及其控股股东增持计划的公告，增持主体为中发展集团以及软件园公司，计划自 2023 年 11 月 6 日起，不晚于 2024 年 6 月 30 日前累计增持金额合计不超过 20,000 万元。  国泰君安临港创新产业园 REIT 发布原始权益人（及其控股股东）基金份额增持计划。上海临港园金投资有限公司通过上海证券交易所交易系统以二级市场买入或交易所认可的其他方式对国泰君安临港创新产业园 REIT 进行增持，累计增持金额合计不超过 30,000 万元且累计持有份额不超过 50%。增持计划的有效期限自 2023年 11 月 7 日起，不晚于 2024 年 6 月 30 日前。  安徽省交通控股集团有限公司拟增持中金安徽交控 REIT。原始权益人安徽省交通控股集团有限公司计划自 2023 年 11 月 22 日起，增持中金安徽交控 REIT 基金份额不超过 2000 万份，占本基金已发行基金总份额的 2.00%，增持金额不超过 21760万元，实施期限不超过 12 个自然月。  相关性方面， REITs 指数方面，近 250 日中，中证 REITs 指数与沪深 300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为 0.16、0.01 和 0.09；产权 REITs 指数与沪深 300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为 0.16、0 和 0.09；经营权 REITs 指数与沪深 300、中证全债和南华商品指数之间的相关性分别为 0.16、0.07 和 0.08。近 20 日中，与中证 REITs 指数相关性最高的指数为中证转债，相关系数为 0.655。REITs 内部相关性方面，近 250 日中，保租房 REITs 指数和产业园区 REITs 指数的内部相关性最高，相关系数为 0.81。近 20 日中，能源设施REITs 指数和产业园区 REITs 指数的内部相关性最高，相关系数为 0.92。REITs细分类别方面，近 250 日生态环保 REITs 指数与对应板块相关性相对较强。具体来看，产业园区、仓储物流、生态环保和交通基础设施 REITs 指数和对应股票板块之间的相关系数分别为 0.18、0.18、0.27 和 0.2。近 20 日保租房 REITs 指数与对应板块相关性相对较强，产业园区、能源设施、仓储物流、保租房、生态环保和交通基础设施 REITs 和对应板块之间的相关系数分别为 0.54、0.49、0.5、0.65、0.51 和 0.63。REITs 对应个股表现方面，近 250 日中，富国首创水务封闭式 REIT、华安张江光大园 REIT 和博时招商蛇口产业园 REIT 与对应股票具有相对较强的相关性，相关系数分别为 0.17、0.13 和 0.13。近 20 日中，国金中国铁建高速 REIT、鹏华深圳能源 REIT 和中航首钢绿能 REIT 与对应股票具有相对较强的相关性，相关系数分别为 0.51、0.49 和 0.48。  流动性方面，本周 REITs 总体成交活跃度上行。成交额方面，本周 REITs 总成交额(MA5)为 2.5 亿元，环比上周上升 3.0%，产权和经营权成交额(MA5)分别为 1.38和 1.11 亿元，环比上周分别变化了 9.6%和-4.3%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类 REITs 本周的 MA5 成交额分别为 0.7、0.42、0.25、0.24、0.18、0.69 亿元，环比上周分别变化了-1.5%、35.5%、3.1%、46.7%、-3.3%、-13.5%，其中本周 MA5 成交额最大的 REITs 类型是园区基础设施，占比 28.2%。成交量方面，本周 REITs 总成交量(MA5)为 0.61 亿份，环比上周上升 4.8%，产权和经营权成交量(MA5)分别为 0.45和 0.16 亿份，环比上周分别变化了 9.3%和-6.2%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类 REITs 本周 策略周报 2/ 24 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 的 MA5 成交量分别为 0.24、0.05、0.08、0.1、0.04、0.1 亿份，环比上周分别变化了-0.7%、34.1%、3.0%、45.4%、-9.2%、-11.7%，其中本周 MA5 成交量最大的 REITs 类型是园区基础设施，占比 39.6%。换手率方面，本周 REITs 换手率为4.0%，环比上周上升 3.6%，产权和经营权换手率分别为 4.3%和 3.3%，环比上周分别变化了 21.7%和-17.0%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类 REITs 本周的 MA5 换手率分别为 4.2%、5.7%、3.3%、4.5%、5.7%、2.7%，环比上周分别变化了 3.6%、41.7%、41.8%、44.6%、-0.4%、-23.6%。  估值方面，平安广交投广河高速 REIT 的估值收益率最高。估值方面，园区基础设施 REITs 中，建信中关村产业园 REIT 的 PV 倍数最小，为 0.69；博时招商蛇口产业园 REIT 的估值收益率最高，为 6.77%。能源基础设施 REITs 中，中信建投国家电投新能