2023年三季度指数基金季报分析：三季度宽基指数产品规模大幅上升，小盘产品布局较多

权益量化研究 权益量化研究 证券研究报告 2023 年 10 月 28 日 三季度宽基指数产品规模大幅上升，小盘产品布局较多 —— 2023 年三季度指数基金季报分析 相关研究 证券分析师 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 研究支持 王小心 A0230122100010 wangxx2@swsresearch.com 联系人 沈思逸 (8621)23297818×7458 shensy@swsresearch.com 本期投资提示：  截止到 2023 年三季度末，市场上的 1780 只非货币指数基金资产规模共计 2.59 万亿元（规模不计 ETF 联接基金），较上季度末增加了 0.23 万亿元。从具体的 1.78 万亿 ETF的规模来看，目前国内股票宽基占比 44%，明显超出行业主题产品，而跨境也占据了 14%的比例。我国行业主题产品占比从 2019 年开始逐渐增长，2021 年占比最高，2022 年回落后 2023 年上半年再次上升，而三季度有所回落。  头部宽基产品的规模在三季度出现了大幅度的增长，除了华泰柏瑞沪深 300ETF 规模突破1200 亿元，华夏科创 50 的规模也已经接近千亿。2023 年三季度，规模增加靠前的产品主要都为宽基产品，华泰柏瑞沪深 300ETF 规模增长接近 500 亿元，易方达、嘉实的沪深300 也有超过 100 亿元的增长，可见投资者对主要宽基的关注度较高。规模减少较多的产品以债券和行业主题为主，光伏、新能源车主题减少较明显。  三季度共成立 108 只指数及增强基金，共募集 603.50 亿元。相比于上一季度，发行数量增加 14 只，募集规模减少 1.03%。股票指数基金共有新成立产品 68 只，募集规模合计305.28 亿元，相比其他类别偏大，其中募集规模最大基金是博时上证科创板 100ETF，募集规模为 26.61 亿元。增强指数基金在三季度延续成立高峰，共新成立 18 只指数增强基金，募集金额合计 76 亿元，标的指数以小盘指数：中证 1000、国证 2000 为主。  三季度，基金公司集中布局中证 2000 标的指数基金和小盘增强策略指数基金。2023 年三季度共获批 202 只指数基金，包括 91 只 ETF、47 只 ETF 联接基金、28 只普通指数基金、31 只普通增强指数基金以及 5 只指数增强 ETF。获批的指数增强策略基金中，有 32只的标的指数为小盘宽基指数，包括中证 2000、中证 1000、国证 2000 指数。相比二季度，三季度小盘指增基金集中申报的特征鲜明。  三季度产品申报热情提升。2023 年三季度共有 256 只指数基金申请材料被接收，其中ETF134 只、ETF 联接基金 47 只、普通指数基金 37 只、指数增强基金 38 只。  风险提示及声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 权益量化研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 29 页 简单金融 成就梦想 1. 2023 年三季度指数基金市场状况.....................................4 1.1 指数基金规模进一步增长 ...................................................................................................... 4 1.2 三季度共成立 108 只指数基金，共募集 603.50 亿元 ........................................... 11 1.3 三季度，基金公司集中布局中证 2000 标的指数基金和小盘增强策略指数基金 .............................................................................................................................................................. 15 2. 三季度指数基金市场表现............................................... 27 2.1 主要宽基指数三季度普遍下跌 .......................................................................................... 27 2.2 三季度 ETF、LOF 成交活跃度分化明显 ....................................................................... 27 3. 风险提示及声明.............................................................. 28 目录 9ZkXvWrQpNsRsRtRnM9P9RaQmOqQnPtQlOqRoOjMtRuNbRnMqNuOnNrQxNsPrQ 权益量化研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 3 页 共 29 页 简单金融 成就梦想 图表目录 图 1：指数基金规模和数量（规模单位：亿元）.................................................. 4 图 2：我国 ETF 目前分类规模占比..................................................................... 5 图 3：我国 ETF 历史分类规模变化..................................................................... 5 图 4：指数基金各季度成立的规模和数量.......................................................... 11 图 5：不同产品形式新成立基金规模及数量 ...................................................... 15 图 6：不同标的指数类型新成立基金规模及数量.......................