绿色债券月报（2019年2月）

绿色债券月报 Green Bond Market ◆联合视点  我国绿色债券市场环境日趋完善，绿色债券发行稳步增长 ◆联合动态  联合资信受托为绿色中期票据“19 南昌轨交 GN001”、绿色企业债“19深圳能源绿色债 01”提供信用评级，联合评级受托为绿色私募债“G19青信 1”提供信用评级。 ◆发行统计  2019 年 2 月，我国共新发 10 期绿色债券，发行规模为 118.10 亿元，发行期数和发行规模环比有所减少、同比明显增加。其中，公司债的发行期数和发行规模均为最多。  2019 年 1~2 月，我国共有 18 家发行人发行绿色债券（不含资产支持证券）19 期，发行规模达 239.10 亿元，发行家数、发行期数和发行规模同比均明显增加；共发行 3 单绿色资产支持证券，发行规模为 52.68 亿元，同比均有所增加。  截至 2019 年 2 月末，绿色金融债仍是发行量最大的绿色债券种类，发行优势仍然明显；绿色债券发行人以国有企业为主，主要分布在商业银行、电力、建筑与工程等行业；超半数绿色债券具有一定的发行成本优势；绿色债券募集资金仍然主要投向清洁能源、清洁交通和污染防治领域。 ◆绿债动态  2 月 18 日，粤港澳大湾区建设国际金融枢纽，发展绿色金融；  2 月 19 日，两部门鼓励民营企业设立环保风投基金，发行绿色债券；  2 月 25 日，气候债券倡议组织首次发布香港绿色债券市场报告；  2 月 26 日，欧盟可持续金融分类标准研讨会在北京举行；  2 月 27 日，首只含绿债中债指数 ETF 基金在台湾证交所上市。 地址 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 17 层 邮编 100022 电话 010-85679696 网址 www.lhratings.com 邮箱 lianhe@lhratings.com 绿色债券发行量同比上升，民营企业发行绿色债券受鼓励 地址 北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦 10 层 邮编 100022 电话 010-85172818 网址 www.lianhecreditrating.com.cn 邮箱 lh@unitedratings.com.cn 2019 年 2 月 总第 19 期 联合绿色债券月报 Lianhe Monthly Report on Green Bond Market 1 / 7 联合绿色债券月报 Green Bond Market 2019年2月 联合视点 我国绿色债券市场环境日趋完善，绿色债券发行稳步增长 2018 年，我国绿色债券市场环境日趋完善，国际化合作进一步加强。在发行方面，绿色债券发行期数和发行规模较上年均有所增长，AAA 级集中度有所上升，六成绿色债券具有发行成本优势。展望未来，我国绿色债券市场机制建设将进一步完善，绿色债券领域国际合作也将进一步加强，绿色债券发行量有望保持稳定增长。 全文链接：https://www.chinabond.com.cn/cb/cn/yjfx/jgzs/lhzx/20190225/150945205.shtml （摘自中国债券信息网，联合资信、联合评级研究部供稿，2019 年 2 月 25 日） 联合动态 联合受托为 3 期绿色债券提供信用评级 2019 年 2 月，联合资信受托为绿色中期票据“19 南昌轨交 GN001”、绿色企业债“19深圳能源绿色债 01”提供信用评级，联合评级受托为绿色私募债“G19 青信 1”提供信用评级，发行规模总计为 32.00 亿元。联合（包含联合资信和联合评级）所评绿色债券发行家数在 2019 年 2 月绿色债券发行总家数中的占比为 30.00%1，位列市场第一。除“19 南昌轨交GN001”无可比债券外，“19 深圳能源绿色债 01”和“G19 青信 1”分别有 50.00BP 和 49.00BP的成本优势2。 发行统计 一、2 月绿色债券发行情况 1、2 月我国绿色债券发行情况 2019 年 2 月，我国共新发 10 期绿色债券3，发行规模为 118.10 亿元，发行期数和发行规模较上月（12 期、173.68 亿元）有所减少，较上年同期（1 期、20 亿元）明显增加。新发绿 1 仅统计有委托评级的绿色债券；家数占比统计时不含资产支持证券；本月所发绿色债券中有一期为双评级，按照评级机构各计 1 个样本。 2 成本差异指绿色债券票面利率与可比债券平均发行利率的差值，具有成本优势指成本差异小于 0。可比债券为绿色债券起息日前后各十五天内起息的同期限、同级别、同券种的非绿色债券，不包括中央汇金公司、中国铁路总公司发行的债券及可续期债券；对含有选择权的债券按选择权之前的期限统计；短期融资券和超短期融资券选用其主体级别，其他券种均选用债项级别。 3 仅包括在银行间债券交易市场、上海证券交易、深圳证券交易所以及机构间私募产品报价与服务系统发行的绿色债券；资产支持证券包括银行间债券市场和交易所债券市场发行的 ABS 以及银行间债券市场发行的 ABN，其发行期数按发行单数统计，其余券种按发行期数统计，以下同。 2 / 7 联合绿色债券月报 Green Bond Market 2019年2月 色债券涉及券种包括中期票据、企业债、公司债、私募债、商业银行债和资产支持证券4，其中，公司债的发行期数（3 期）和发行规模（12.83 亿元）均为最多。 表 1 2019 年 2 月国内绿色债券发行情况 债券简称 发行日 发行规模（亿元） 债券期限（年） 票面 利率（%） 债项/主体级别和展望 资金投向 债券类型 19 水发集团 GN001 2019/2/19 4 5 4.69 AA+/AA+ 稳定 资源节约与循环利用、污染防治 中期票据 19 南昌轨交 GN001 2019/2/22 5 3+N 5.00 AA+/AA+ 稳定 清洁交通 中期票据 19 深圳能源绿色债 01 2019/2/21 16.5 5+5 4.05 AAA/AAA 稳定 污染防治、资源节约与循环利用 企业债 G19 三峡 1 2019/2/22 25 5 3.73 AAA/AAA 稳定 清洁能源 公司债 G19 三峡 2 2019/2/22 5 10 4.40 AAA/AAA 稳定 清洁能源 公司债 G19 新 Y1 2019/2/28 9.1 3+N 4.70 AAA/AA+ 稳定 清洁能源 公司债 G19 青信 1 2019/2/22 10.5 3+2 4.38 AAA/AAA 稳定 节能 私募债 19 启迪 G1 2019/2/27 6 1+1 6.60 AA+/AA+ 稳定 未明确 私募债 19 日照银行绿色金融 01 2019/2/26 30 3 3.70 AA/AA 稳定 节能、污染防治、资源节约与循环利用、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化 商业银行债 西江电力 2019-1 2019/2/27 7 - - AAA，次级无评级 清洁能源 资产支