行业信息跟踪：水泥价格自9月下旬起持续回升，化妆品“双11”首日销售欠佳

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.10.23-2023.10.29） 水泥价格自 9 月下旬起持续回升，化妆品“双 11”首日销售欠佳 2023 年 10 月 31 日 ➢ 上周数据相对较优： 水泥：价格继续回升，出货小幅改善。价格方面，自 9 月下旬以来全国水泥市场价格持续回升。出货率方面，10 月下旬，国内水泥市场需求略有提升，全国重点地区水泥企业出货率为 62%，环比提升 1.7 个百分点，同比仍下滑 5.5 个百分点。库存方面，上周水泥库容比 72.38%，环周-0.06 个百分点，同比+4.07 个百分点。 宠物食品：9 月出口显著改善。9 月我国狗食或猫食饲料出口量 2.43 万吨，同比+42.6%，显著高于 8 月的-3.3%，环比+11.6%，高于 8 月的-9.2%；实现出口额 1.12 亿美元，同比+29.3%，高于 8 月的-3.8%，环比+7.9%，高于 8 月的-7.4%。 游戏：国产网络游戏审批积极推进，10 月共 87 款游戏版号过审。今年以来，国产网络游戏审批积极推进，3 月、4 月、5 月、6 月、7 月、9 月、10 月分别有 86 款、86 款、86款、89 款、88 款、89 款和 87 款国产网络游戏版号获批。8 月共 31 款进口网络游戏版号获批，今年以来共 58 款进口网络游戏版号获批。 汽车：10 月车市延续 9 月水平，终端优惠力度进一步加大。销量方面，乘联会预测，10月狭义乘用车零售销量 202.0 万辆，环比+0.1%，同比+9.5%。优惠力度方面，10 月中旬乘用车总体市场折扣率约 18.7%，相较 9 月底的 18.5%，终端优惠水平进一步下探。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 票房：近期票房修复程度继续回落。上周（10.23-10.29）共实现票房 4.02 亿元，环周-8.6%，恢复至 19 年同期的 34.2%水平。截至 10 月 29 日，今年以来共实现票房 491.87亿元，修复至 2019 年同期的 87.5%。 化妆品：“双 11”活动首日销售数据表现欠佳。根据青眼情报统计估算，“双 11”预售李佳琦首场直播 GMV 约 76.04 亿元，同比-38.2%。 玻璃：价格小幅回落，库存由降转增。价格方面，上周国内浮法玻璃价格 2139.73 元/吨，环周-0.55%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为 4019 万重量箱，环周+1.49%，库存环周由降转增。 ➢ 资源国汇率：多项数据超预期，美国经济韧性凸显。上周美元指数+0.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）10 月 Markit PMI：美国 10 月 Markit 综合 PMI 初值 51，高于预期的 50，高于前值的 50.2。2）9 月 PCE：美国 9 月实际个人消费支出(PCE)环比+0.4%，高于预期的+0.3%，高于前值的+0.1%。3）美国实际 GDP：美国三季度实际GDP 年化季环比初值+4.9%，高于预期的+4.5%，高于前值的+2.1%。上周美元指数环周+0.4%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周俄罗斯卢布领涨，环周+3.3%，较去年同期-34.9%；挪威克朗领跌，环周-1.7%，较去年同期-7.1%。 ➢ 国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内均价继续回落，（国内-海外）价差持稳。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 994 元/吨，环周-21 元/吨，（国内-海外）价差为-978.65 元/吨，位于 2017 年以来的 7.4%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 2480元/吨，环周持平，（国内-海外）价差-128.81 元/吨，位于 2017 年以来的 3.7%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差大致持稳。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 96.2%、93.8%、72.8%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差大多上行。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 59.2%、88.8%、85.1%、88.8%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 吴晓明 执业证书： S0100523080002 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：民生研究：2023 年 11 月金股推荐-2023/10/31 2.策略专题研究：资金跟踪系列之九十四：“交易”力量再度回归-2023/10/30 3.A 股策略周报 20231029：反弹是风，价值是绳-2023/10/29 4.2023Q3 基金持仓深度分析：切换受阻，重新寻路-2023/10/26 5.行业信息跟踪（2023.10.16-2023.10.22）：快递业务量边际回暖，光伏出口额同比维持负增-2023/10/24 股票报告网整理http://www.nxny.com策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌逻辑........................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 ........................................................................................................................................................................