基金深度报告：2023年三季度公募基金市场业绩回顾

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 基金市场 2023 年三季度公募基金市场业绩回顾 2023 年 10 月 18 日 上 证指数-上证基金指数走势图 主 要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60 日 年初至今 上证指数 -2.34 -0.99 中证基金 -1.56 -3.46 股票基金 -3.30 -9.27 混合基金 -3.11 -10.16 债券基金 -0.17 2.38 货币基金 0.31 1.56 燕 轶纯 分 析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 18711660707 相关报告 1 基金行业周报（20231016-20231020）：首批 5家保险资管获批 ABS、REITs 业务，新发基金稍回暖 2023-10-16 2 基金行业周报（20230925-20230928）：临近中秋国庆长假，新发基金热度低迷 2023-09-25 投资要点  基金市场概况 1）全市场基金资产净值超 27.6 万亿。3 季度末，全市场基金份额 26.25 万亿份、相对 2022 年末增长 9.05%，基金资产净值 27.61 万亿元、相对 2022 年末增长 7.23%。分类型来看，规模增量主要来源于债券型基金（+1.03 万亿）和货币型基金（+0.89 万亿）；2）万亿规模以上基金管理人维持在 5 家，基金规模 CR10 占比持续下降。2023 年3 季度，基金资产净值前十公司的全市场占比在 2022 年末的基础上下降了 0.28 个百分点至 39.38%；3）非货币型基金 2023Q3 资产净值增长 5.4%。  发行概况 1）新基金发行情况持续疲软。2023Q3 新发基金 243 只，同比下降 33.97%、环比下降 14.13%；2）新发基金主要以债券型基金为主，占比近七成。混合型基金发行份额持续降低，三季度发行份额仅 58亿份，规模占比由一季度的 21.81%降至 8.35%，股票型基金份额占比提升至 18.68%。  主动管理型权益类基金 1）三季度市场持续大幅下行，主动管理型的权益类基金（普通+偏股+灵活）前三季度业绩中位值是-8.13%，较二季度下跌了将近 7个百分点；2）3927 只基金中仅 706 只 3 季度业绩为正，其中易方达基金 33 只、鹏华基金 26 只、大成基金 24 只，景顺长城基金 23 只。  固收类基金 1）2023 年前三季度固收类基金业绩中位值是+2.30%，正收益率为 87.71%；2）纯债型基金表现较为亮眼，业绩中位值+2.57%；3）被动指数型债券基金业绩中位值为+2.22%；3）受二级市场影响固收+类品种整体表现一般，业绩中值+0.83%；4）可转债基金业绩中值+0.43%；5）混合债券型一级基金表现最为亮眼，业绩中值+3.06%。  其他类基金 1）2023 年前三季度以来，传媒、通信相关资产被动指数品种表现较好。2）养老型 FOF 前三季度业绩中值-2.45%，同期非养老型 FOF业绩中值-3.83%。3）股票多空基金 2023 年前三季度业绩中值+0.17%，同期 QDII 基金业绩中值-2.20%。  风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 -6%-1%4%9%14%2022-102023-012023-042023-072023-10基金指数上证指数基金深度报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 内容目录 1 全市场基金资产净值超 27.6 万亿 .............................................................................. 4 1.1 2023 年 3 季度末全市场基金资产净值超 27.6 万亿 ..................................................................... 4 1.2 万亿规模以上的基金管理人维持在 5 家，基金规模 CR10 占比持续下降........................... 5 1.3 非货币型基金 2023Q3 资产净值增长 5.4%.................................................................................... 6 2 三季度新基金发行持续疲软，债券型基金占主导 ...................................................... 6 3 2023 年三季度主动管理型权益类基金跟踪................................................................. 8 3.1 市场持续大幅下行，前三季度主动管理型权益类基金业绩中值-8.31% ............................... 8 3.2 细分类型业绩前十明细 ....................................................................................................................... 9 4 2023 年三季度固定收益型基金跟踪 ......................................................................... 10 4.1 全市场固收类基金前三季度业绩正收益率 87.71% ................................................................... 11 4.2 纯债型基金表现较为亮眼，摊余成本法估值产品业绩优势尚未突出 ................................. 11 4.3 被动指数型债券基金前三季度业绩中值+2.22% ........................................................................ 12 4.4 受二级市场影响，固收+类品种整体表现一般 ........................................................................... 13 4.5 可转债基金前三季度业绩中值+0.43% ....