广发流动性跟踪周报(10月第3期)：上周两融规模上升，北上资金流出

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 15 [Table_Page] 投资策略|定期报告 2023 年 10 月 23 日 证券研究报告 [Table_Summary] [Table_Title] 上周两融规模上升，北上资金流出 ——广发流动性跟踪周报（10 月第 3 期） 报告摘要： （说明：数据来源于 wind，如无特别说明，数据截至 2023 年 10 月 22日。）  股市流动性跟踪 一级市场：上周 IPO 规模为 21 亿元，前一周 IPO 规模为 36 亿元。 二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模上升，A 股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行 15 亿元，两融融资增加 13 亿元，南下资金净流入 36 亿元，北上资金净流出 240 亿元，重要股东增持 7 亿元，交易费用 79 亿元。 2023 年 10 月（截至 10 月 20 日），北上资金净流入-367.43 亿元。上周净流入行业前五名是汽车、公用事业、美容护理、家用电器、建筑装饰，净流出行业前五名是医药生物、食品饮料、电力设备、有色金属、非银金融。 2023 年 10 月（截至 10 月 20 日），南下资金净流入 111.69 亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、非必需性消费；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、银行、电讯、石油及天然气、药品及生物科技。 投资者情绪：上周融资交易占比为 6.5%，前一周为 8.3%；上周日度换手率为 0.9 %，前一周为 1.0%；上周机构资金流出 381 亿元。 限售股解禁：上周限售股解禁 2319 亿元，前一周限售股解禁 903 亿元，预计本周限售股解禁 922 亿元。  全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 基础货币投放：上周央行公开市场操作及 MLF 净投放 10270 亿元。上周投放逆回购 14540 亿元，有 6660 亿元逆回购到期，逆回购净投放7880 亿元。 信用货币派生：2023 年 9 月，M1 增速 2.1%（前一期 2.2%）；M2 增速 10.3%（前一期 10.6%）。2023 年 9 月新增社融 4.12 万亿元（前一期约 3.12 万亿元），金融机构新增人民币贷款 2.31 万亿元。  全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 货币市场：上周短端利率上行居多。上周 SHIBOR 隔夜利率上行17BP，R001 上行 55BP，R007 上行 98BP，DR007 上行 43BP，贷款市场报价利率下行 20BP，3 个月同业存单收益率保持不变； 国债市场：上周 1Y 国债收益率上行 13BP 至 2.31%，10Y 国债收益率上行 4BP 至 2.71%，期限利差下行 10BP 至 0.39%。  风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。 [Table_Author] 分析师： 李学伟 SAC 执证号：S0260522070010 021-38003800 lixuewei@gf.com.cn 分析师： 戴康 SAC 执证号：S0260517120004 SFC CE No. BOA313 021-38003560 daikang@gf.com.cn 请注意，李学伟并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 15 [Table_PageText] 投资策略|定期报告 目录索引 一、股市流动性跟踪 ........................................................................................................... 4 （一）一级市场和二级市场资金流 ............................................................................. 5 （二）市场情绪跟踪 ................................................................................................... 9 （三）其他重要指标跟踪 ......................................................................................... 10 二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生 ........................................................... 11 三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率 ........................................................... 12 四、风险提示 .................................................................................................................... 13 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 / 15 [Table_PageText] 投资策略|定期报告 图表索引 图 1：IPO 融资（周度） ........................................................................................ 5 图 2：周度重要股东增减持规模-分行业（亿元） .................................................. 5 图 3：新发股票型+混合型基金（周度） ................................................................ 6 图 4：两融融资余额（周度） ................................................................................ 6 图 5：陆港通北上资金流入净额（月度） .............................................................. 7 图 6：陆港通北上资金当周各行业净流入额.........................................................