计算机行业2023年10月投资策略：GPT4-V推动多模态应用，机器人是极佳落地场景

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年10月19日超 配计算机行业 2023 年 10 月投资策略GPT4-V 推动多模态应用，机器人是极佳落地场景核心观点行业研究·行业投资策略计算机超配·维持评级证券分析师：熊莉证券分析师：库宏垚021-61761067021-60875168xiongli1@guosen.com.cnkuhongyao@guosen.com.cnS0980519030002S0980520010001联系人：艾宪0755-22941051aixian@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《计算机行业周报-微软 Copilot 重磅发布，华为引领大模型行业赋能》 ——2023-10-11《Copilot 功能演示及空间测算：AI 或开启微软第三轮增长》——2023-10-08《信息安全深度剖析 6：海外巨头引领安全大模型，安全产业是AI 价值洼地》 ——2023-09-27《计算机行业 2023年 9 月投资策略暨财报总结-23H1 计算机板块业绩稳步增长，关注机器人领域产业机会》 ——2023-09-13《人工智能行业专题：AI 产业链分析与展望》 ——2023-08-24多模态模型历经多个阶段的发展，性能实现飞跃，现为 AI 大模型的新方向。多模态模型综合不同类型数据进行分析处理，拥有更高的准确性和鲁棒性，更贴近人类学习模式。随着大模型时代的到来，多模态技术迅速发展，如OpenAI 的 GPT 系列不断推出新版本，提升了语言生成、逻辑推理以及多模态处理能力，预计将在各领域得到广泛应用。该系列模型不断增强的功能和性能，标志着人工智能发展的新阶段。多模态模型的发展方向包括视觉理解、视觉生成、统一视觉、LLM 支持以及多模态 Agent，并从专业性向通用性改变，应用性增强。近期研究表明，多模态大模型发展方向涵盖了：1）视觉理解，涉及对图像信息进行深入解释；2）视觉生成，特别是生成符合人类意图的图像等内容；3）构建统一视觉模型，该方向面临多重挑战，但在 CV 领域未来的应用中非常有价值；4）LLM支持的多模态大模型显示出强大的跨模态理解能力；5）多模态 Agent 是当前研究的前沿方向，旨在通过将多个专家模型与 LLM 相结合来解决复杂的多模态理解问题。此外，多模态大模型已开始向通用方向转变，并在文本、图像、音视频等多个领域展现出应用潜力，如教育、办公、遥感、医疗和工业等领域。机器人是多模态 AI 优质落地场景，商用落地有望加速。多模态模型融合视频、语言、文字等多方面能力，使得机器人能够将不同感知渠道获取的信息整合起来，形成更全面、准确的环境认知，从而更加高效地应对复杂多变的任务需求。多模态大模型的应用在机器人领域有充分的发挥空间。经过程序控制机器人、自适应机器人和智能机器人三波发展浪潮，智能人形机器人成为发展趋势。特斯拉打通了 FSD 和机器人的底层模型，Optimus 采用端到端神经网络训练运行，实现视频信号输入，控制信号输出。尤其 Optimus 在 23年的快速迭代进步，市场对于人形机器人的产业落地预期将提前，Optimus有望成为最快实现规模化商用的机器人。根据第三方预测，GGII 预计到 2026年全球人形机器人在服务机器人中的渗透率有望达到 3.5%，市场规模超 20亿美元，到 2030 年全球市场规模有望突破 200 亿美元。AI 和机器人的持续融合也将进一步推动具身智能的发展，目前微软、谷歌等巨头均已在加大该领域投入。投资建议：随着 GPT-4V 的推出，多模态将进一步扩大 AI 的应用范围，机器人也是极佳的多模态 AI 应用场景。此外，随着 AI 大模型成本下降与技术发展，AI 应用产业将快速进步。建议重点关注 AI 应用、多模态、机器人领域相关个股，如萤石网络、宝信软件、金山办公、科大讯飞。风险提示：大模型技术发展不及预期；AI 商业化落地不及预期等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002230科大讯飞买入53.4712380.861.0262.1752.42688111金山办公买入345.0015933.064.04112.7585.40资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录多模态模型快速发展，新应用落地可期..........................................................................................4多模态是 AI 大模型的新方向............................................................................................................................ 4多模态模型厚积薄发，性能实现飞跃.............................................................................................................. 4多模态模型五大方向：视觉理解、视觉生成、统一视觉、LLM 支持、多模态 Agent............................... 6多模态大模型逐步从专用转向通用，应用性增强........................................................................................10机器人是多模态 AI 优质落地场景，商用落地有望加速..............................................................11多模态将赋能机器人应用................................................................................................................................ 11多技术融合创新，推动机器人能力边界持续拓展........................................................................................12特斯拉开启人形机器人新时代........................................................................................................................ 13AI 大模型+机器人，“具身智能”时代有望开启........................................................................