充电桩行业2023年深圳充换电展CPSE见闻：充电桩行业正在发生的七大发展趋势

证券研究报告 2023年9月18日 作者： 光大环保电新 殷中枢、黄帅斌 充电桩行业正在发生的七大发展趋势 ——2023年深圳充换电展CPSE见闻 请务必参阅正文之后的重要声明 目 录 充电桩行业七大发展趋势 1 投资建议 风险分析 鹏华基金mNzQpNpQoPmMmPsOpRsNnR6M9R7NsQnNsQnOiNqQvMiNsQtRaQpOmRMYoMqPxNnRoP请务必参阅正文之后的重要声明 2 趋势一：40kW模块有望普及SiC方案 图1：优优绿能40kW 超宽恒功率碳化硅高效充电模块 图2：盛弘股份1000V 40kW 碳化硅充电模块 图3：易能时代 1000V 40kW 碳化硅充电模块 我们认为，使用SiC器件的直接好处有两个： 1）可以实现更大功率密度，有效减小充电模块体积；2）将平均峰值效率从96%附近提升至97%附近。 资料来源：优优绿能产品手册 资料来源：盛弘股份官网 资料来源：易能时代官网 请务必参阅正文之后的重要声明 趋势二：充电模块下一步——独立风道/全灌胶 图6：优优绿能独立风道 30kW充电模块 图4：不同充电模块散热技术 图5：不同充电模块散热技术参数比较 图7：优优绿能独立风道充电模块内部 图8：独立风道与直通风产品比较 资料来源：优优绿能微信公众号 资料来源：优优绿能微信公众号 资料来源：优优绿能微信公众号 资料来源：充换电研究院微信公众号 资料来源：优优绿能微信公众号 3 请务必参阅正文之后的重要声明 4 趋势二：充电模块下一步——独立风道/全灌胶 图9：通合科技全灌胶方案 图10：英飞源30kW高功率密度AC/DC充电模块 传统的直通风技术中，通过风扇直接向电路板吹风，在带走热量的同时，容易出现机柜通风防尘棉堵塞、PCB板盐雾腐蚀、湿气凝露损坏元件等问题，造成充电桩故障率提升，使用寿命降低，同时增加运营商的维护检修成本。 为给客户提供高可靠性的充电模块，通合科技推出了全灌胶方案。采用有机硅胶对充电模块内所有PCB双面全覆盖，把绝大部分贴片元件完全密封，形成长期的保护。灌胶方案采用的硅胶具有电气绝缘、耐高低温、耐氧化、耐腐蚀、阻燃、憎水、导热性好等特点；硅胶固化后形成柔软的弹性体，可承受大幅温度和湿度变化所产生的应力，保持充电模块原有的物理状态和电气性能；另外，固化后也易于清理维护，不影响充电模块的修复工作。 图11：英飞源30kW高功率密度AC/DC充电模块 资料来源：通合科技微信公众号 资料来源：英飞源充电桩产品选型手册 资料来源：英飞源充电桩产品选型手册 请务必参阅正文之后的重要声明 5 趋势三：电堆产品正在普及 图12：绿能慧充 720kW直流充电堆 图13：英飞源 480 kW直流充电堆 英飞源 480 kW直流充电堆：系统采用一个电源柜带4个双枪充电终端共计八路输出设计，电源柜额定功率480kW，内置隔离风道灌胶充电模块，可靠性高；充电终端可选配常规250A输出充电终端或液冷500A充电终端。常规终端单枪最大180kW输出，液冷终端单枪最大480kW，各终端之间采用CoolRingTM方式进行智能功率分配，可提高充电站点充电车位及功率的使用率。系统采用IP54（电源柜）IP55（充电终端）高防护设计，适用于各类应用场景。 绿能慧充 720kW直流充电堆：充电功率灵活调配，兼容智能双枪终端（GB/T 20234.3-2015）和HPC液冷终端。采用全新星环功率分配技术，实现充电模块利用率最大化。智能充电终端与液冷充电终端自由组合，兼顾投资成本和运用效率。充电模块采用灌胶工艺，降低系统故障率。 资料来源：绿能慧充产品手册 资料来源：英飞源充电桩产品选型手册 资料来源：绿能慧充产品手册 表1：绿能慧充 720kW直流充电堆产品参数 请务必参阅正文之后的重要声明 6 趋势三：电堆产品正在普及 图14：盛弘 800 kW柔性共享充电堆 系列 名称 功率(kW) 输出枪线 电压平台 最大输出电流(A) 应用场景 柔性充电堆 1000V 800kW柔性共享充电堆 360-800 2-16枪 1000 2666 社会运营、公交、专用车、光储充一体全场景覆盖 直流充电桩 1000V 160kW智能直流一体机 80-160 单枪/双枪 1000 533 社会运用公交充电等 1000V 400kW大功率直流一体机 240-400 单枪/双枪 1000 500 工程机械及重卡 交流充电桩 220V 7kW运营交流充电桩 7 单枪 220 32 目的地充电 220V 7kW家用交流充电桩 7 单枪 220 32 私人家用等 根据车辆电池类型、电池容量、充电时间要求选取充电桩功率； 根据安装位置、应用场景、充电车型选取一体机还是分体机型； 根据场站充电车位设计，选择单枪还是双枪； 图15：盛弘 800 kW柔性共享充电堆的产品优势 表2：不同场景下的充电桩产品选型 资料来源：盛弘股份充电系统手册 资料来源：盛弘股份充电系统手册 资料来源：盛弘股份充电系统手册 图16：星源博锐充电功率分配模块CPR产品 资料来源：星源博锐微信公众号 请务必参阅正文之后的重要声明 7 趋势四：充电枪——率先实现液冷 图17：绿能慧充 360kW直流充电堆 液冷充电枪的直观体现：1）线径更细；2）充电电流更大。 第一，传统的风冷充电枪由于发热问题，无法适应大电流充电，即使400A的电流，所需线径也将达到150mm2，这对于使用者来说极为不便。 第二，出于消费者体验的考虑，即使在现有的充电电流250A下，70-80mm2的线径对于许多消费者来说（特别是女性消费者、北方冬天场景），充电枪的重量过大和线缆过硬问题也能得到充分缓解。 第三，2023年9月ChaoJi充电国家标准获批发布。支持最大功率达到900kW，充电直接带有水冷系统，避免使用大尺寸的线缆，最大电流达到600A。 图18：不同充电枪配备的线缆粗细比较 资料来源：绿能慧充产品手册 资料来源：129LaB微信公众号 请务必参阅正文之后的重要声明 8 趋势五：小直流产品崭露头角 图20：优优绿能小直流 图21：20kW模块式/集成式直流桩（家用&运营） 小直流产品在功率上一般集中在20/30kW，大于交流桩（7/11kW），小于直流桩（60/120kW），从表面上看，至少有两点优势：1）适用于商超、景点等用户停留时间1-3个小时的场景；2）有利于电动车取消OBC。 但从根本上来讲，小直流产品的优势在于通信。交流充电桩与电动汽车之间的交互是通过脉冲调制实现的，在充电过程中无法像直流充电一样实时读取电动汽车蓄电池的状态。未来随着私家车电动化普及，小区内交流桩无序充电的问题将愈发严重。早在2021年，特来电就表示，在居民小区将不再建设交流充电桩，“电动汽车+充电网”才是交通领域实现碳中和的最佳路径。 图19：特来电小区群控群充小直流产品 资料来源：电动汽车观察家微信公众号 资料来源：优优绿能微信公众号 资料来源：EN+产品手册 请务必参阅正文之后的重要声明 9 趋势六：V2G/V2H与光储充产品 图24：V2G场景 图22：储能及移动储充场景 为了实现电网、电池、电车、光伏之间的电能转化与电能需求平衡，目前发展出直流母线和交流母线