传媒互联网行业周报：iPhone 15 Pro上线空间视频拍摄，VR应用结合AI发展有望加速普及

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 传媒 2023 年 09 月 17 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 刘文轩 资格编号：S0120523070008 邮箱：liuwx＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《传媒互联网行业点评：杭州亚运会开幕在即，关注文化体育产业链相关标的》，2023.9.11 2.《传媒互联网行业周报：腾讯发布混元大模型，关注 AI 下游应用；关 注 杭 州 亚 运 会 相 关 标 的 》 ，2023.9.10 3.《快手-W（1024.HK）23Q2 财报点评：降本增效成果初显，实现全集团层面盈利》，2023.9.9 4.《网龙（0777.HK）23H1 财报点评：游戏业务稳健增长，进军中低端互动平板市场》，2023.9.8 5.《传媒互联网行业 8月报：配置中报绩优标的；建议 Q3 积极布局 AI 应用》，2023.9.6 传媒互联网行业周报：iPhone 15 Pro 上线空间视频拍摄，VR应用结合 AI 发展有望加速普及 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、快手、芒果超媒、恺英网络、三七互娱、姚记科技、分众传媒、皖新传媒、汤姆猫、思美传媒、百度集团-SW、美团-W、网易-S 等。  投资主题：亚运会，AI 和 VR 应用，游戏，影视动漫，广告，数字经济等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等；A 股主要有浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。  投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  iPhone 15 Pro 推出空间视频拍摄功能，VR 普及率有望进一步提高。苹果宣布将在最新发布的 iPhone 15 Pro 系列手机上推出一项新功能——空间视频拍摄，该功能将与其在 6 月份宣布的 Apple Vision Pro 相结合，为用户带来空间视频体验。iPhone 15 Pro 将是首款可以录制空间视频并在 Vision Pro 中浏览的智能手机，空间视频功能将于今年晚些时候开放。iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 两款机型上，可以利用主摄和超广角镜头拍摄三维视频，而这些视频可以在明年年初推出的 Vision Pro 头显上播放。这一功能有望进一步扩展 VR 的使用场景。在过往 VR 的应用场景中，内容多为 PGC，例如电影、游戏等，主要原因包括全景拍摄设备及后期制作门槛较高。然而，当 VR 拍摄功能嵌入手机，设备与技术将不再是限制大众生产 VR 内容的门槛，更多 UGC 内容有望丰富应用场景，拓展 VR受众。拍摄门槛降低有望进一步推动 VR 普及率，结合 AIGC 等新技术，或带来业务新增量。建议关注传媒 VR 部分受益标的：风语筑，宝通科技，富春股份，恺英网络，华立科技，芒果超媒等。  Unity 宣布将对满足门槛的游戏征收每次安装费用。Unity 宣布，根据用户不同订阅层级，将征收不同的每次安装费用，2024 年 1 月 1 日生效。会触发 Unity Runtime 费用的游戏需要同时满足以下两个条件：1）该游戏在过去的 12 个月内的营收已经超过了最低收入门槛；2）该游戏已经超过了最低的生命周期安装次数。具体来看，只有达到以下收费门槛的游戏才需要支付 Unity Runtime 费用：1）Unity Personal 和 Unity Plus：过去 12 个月的收入达到或超过 20 万美元，且达到了 20 万次的游戏生命周期内的安装量。2）Unity Pro 和 Unity Enterprise：过去 12 个月的收入达到或超过 100 万美元，且达到了 100 万次的游戏生命周期内的安装量。在此之前，Unity 对开发者按年收费，不会据游戏销售情况收取额外费用。最高配置的企业版年费 4950 美元，个人入门版免费。同时，宣布增加新服务和新工具。在价格不变的情况下，所有 Unity 订阅计划都将增加 Unity Sentis 功能，让创作者可以将运行的 AI 模型嵌入到游戏或应用程序的 Unity Runtime 中，无需支付额外的云计算费用，也不会带来延迟。  风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。 -15%-11%-7%-4%0%4%7%11%2022-092023-012023-05沪深300 行业周报 传媒 2 / 18 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 ..................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 .................................