全球资金观察系列七十五：全球资金流入股市253亿美元

全球资金流入股市253亿美元——全球资金观察系列七十五分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告日期：202 3 .9 . 16证券研究报告 全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.9.11-2023.9.15)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币28968410289发达-新兴0.25%0.05%-9.76%股票253221151发达市场0.17%0.02%0.82%债券48402409新兴市场-0.08%-0.03%10.58%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技1.64.6206.5科技6.5-25.948.5金融1.50.3-14.5能源1.51.0-125.9能源0.3-0.27.8房地产0.7-0.6-62.4原材料0.0-0.17.7基础设施0.20.813.8工业0.00.00.0公用事业-0.30.4-11.3电信业务0.00.0-0.4工业-0.7-0.228.7公用事业-0.10.11.4金融-0.9-5.013.3基础设施-0.1-0.1-0.3原材料-1.4-1.3-21.6房地产-0.1-0.34.2消费品-1.60.633.2医药生物-0.61.182.8电信业务-3.4-3.030.8消费品-1.4-0.927.8医药生物-5.1-4.5-76.2北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）医药医美32.5-26.3101.9大金融6.849.2-113.6#公共服务-1.6-13.587.9高端制造4.9-7.728.3#周期-25.436.175.3科技0.813.1135.8#科技-26.4-9.3318.1消费-1.115.358.7#大金融-27.0-20.1-31.8公共服务-2.2-9.6-15.0#消费-30.4-10.21.8周期-3.3-5.35.1#高端制造-62.1-6.9795.4医药医美-7.342.0146.0#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业） 摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年9月7日-2023年9月13日）流入债券、货币、股票市场48、289、253亿美元；标普回升，纳指回落。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度加深，当前-1.69%；全球资金流出中国债市；全球资金本周流入美国混合债、主权债、公司债13.14、21.40、17.77亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入发达、流出新兴市场；成长&中盘风格流入居多。4）行业角度， 2023.9.7-2023.9.13，全球资金流入美股能源 (6.48亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (1.57亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：本周北上资金净流入最多的大类行业为：医药医美 (32.55亿元)、综合 (0.13亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造 (-62.12亿元)、消费 (-30.42亿元)、大金融 (-26.97亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：医药 (32.1亿元)、汽车 (14.91亿元)、传媒 (6.57亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-45.02亿元)、食品饮料 (-33.43亿元)、非银行金融 (-19.22亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：中际旭创 (7.02亿元)、江苏银行 (5.9亿元)、三七互娱 (5.37亿元)、比亚迪 (4.87亿元)、洋河股份 (2.89亿元)。净流出宁德时代 (-23.11亿元)、贵州茅台 (-19.36亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(43.3亿港元)、房地产(30亿港元)、可选消费(21.5亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：能源(-8亿港元)、电信服务(5.4亿港元)、工业(5.4亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：银行(42.5亿港元)、房地产(30亿港元)、医药生物(22.3亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：石油石化(-10.7亿港元)、计算机(-1.6亿港元)、机械设备(-1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：工商银行 (15.5亿港元)、融创中国(13.4亿港元)、信达生物(13亿港元)、建设银行(12.6亿港元)、珍酒李渡(9.7亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体出ETF，宽基指数净流出12.99亿元。1）行业视角上，财通大类下，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入大金融ETF（6.81亿元）居前，流出医药医美（-7.31亿元）最多。从月度数据看，大金融ETF净流入居前，月度流入额为49.2亿元。新发基金：本周新发15只股票型+混合型基金，合计新发份额为45.7亿份；9月以来累计发行份额161.3亿份。国内市场资金需求：本周募资总额206.06亿元，较上周回升，其中IPO规模50.72亿元，首发家数5家；定增募集规模110.66亿元。两融&回购：截至9月14日，两市融资融券余额为15148.9亿元，较上周五增加367.07亿元。 2023年以来融资净流入703.6亿元。本周回购规模回落至13.3亿元。重要股东增减持：增减持额较前周下降， 本周重要股东净减持8.23亿元， 9月以来净增持累计规模0.19亿元，增持比例居前个股包括三峡新材、恒通股份、*ST新海等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。 目录01.全球资金大类流向：流入股票市场253亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美债短端>长端03.全球资金权益市场流向：流入发达市场，成长&中盘风格流入居多04.北上：净流出152亿元，流入医药、汽车等居前05.南下：流入金融、房地产、可选消费等居前06.ETF与新发基金：大金融ETF净流入7亿元，新发基金46亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回升08.两融与回购：两融余额增加，回购规模回落09.增减持：重要股东增减持额单周规模下降，9月以来累计净增持0.19亿元 全球资金大类流向：资金流入股票市场253亿美元•本周（2023年9月7日-2023年9月13日）全球资金流入债券、货币、股票市场；标普回升，纳指回落。•资金流向：全球资金本周流入债券、货币、股票市场48、289、253亿美元。从净流入额来看，货币>债券>股票。•市场表现：海外8月零售消费数据彰显经济韧性，标普回升，纳指回落。资料来源：