机械设备行业点评报告：人形机器人产业链揭榜挂帅，剑指产业生态，大时代开启

机械设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/7 机械设备 2023 年 09 月 14 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《2023 年机械板块中报总结:复苏趋势显现，顺周期底部待反弹—行业周报》-2023.9.10 《苹果新品发布在即，钛合金、3D 打印或引领行业新趋势 —行业周报》-2023.9.3 《机器人大会人形“关节”多样，电机/轴承确定性高—行业点评报告》-2023.8.28 人形机器人产业链揭榜挂帅，剑指产业生态、大时代开启 ——行业点评报告 孟鹏飞（分析师） 熊亚威（分析师） mengpengfei@kysec.cn 证书编号：S0790522060001 xiongyawei@kysec.cn 证书编号：S0790522080004  工信部颁布未来产业创新任务揭榜挂帅工作通知，人形机器人大时代开启 2023 年 9 月 13 日，工信部发布关于组织开展 2023 年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知（下文简称《通知》），人形机器人为重点方向之一。工信部鼓励企业、金融机构、科技服务机构、高校、科研院所及新型研发机构等以联合体方式申报，牵头单位为 1 家，联合参与单位不超过 4 家。  《通知》代表从国家层面自上而下集中力量，为人形机器人落地扫清障碍 人形机器人作为新兴产业，未来市场规模预计大于汽车，战略重要性不言而喻。此次工信部组织科研院所、高校和企业等联合申报揭榜挂帅项目，意在从国家层面自上而下，集中力量，推动产学研一体突破人形机器人关键核心技术、寻找应用场景，为落地扫清障碍。《通知》中将人形机器人揭榜任务方向分为四类：（1）核心基础代表此环节难度大、壁垒高，属于人形机器人急需突破的关键技术。包括全身动力学控制算法、电机驱动器、力传感器、MEMS 姿态传感器、触觉传感器；（2）重点产品代表此环节具备技术和产品积累，需要继续提升和改进。包括旋转型电驱动关节、直线型电驱动关节、机械臂与灵巧手、高算力主控制器、高能量密度电池（3）公共支撑代表后勤服务和基础设施需要跟上，以算力方向支撑人形机器人智能化；（4）典型应用代表人形机器人迭代学习场景需要明确，先做什么后做什么，为商业化落地做好准备。  国家引导推动产业发展，人形机器人落地场景、落地节奏愈发清晰 根据揭榜挂帅具体指引和人形机器人目前的运动水平，我们预计工厂—安防—服务—家庭有望成为人形机器人落地路径，其中前三个应用场景就将带来超 3000万台需求。落地节奏上，由于国内应用场景众多，国家积极引导推动集中力量突破，我们预计迭代落地速度将超过特斯拉。我们预计国内 2023Q4 揭榜挂帅—2024Q2 各项测试推进（千台级别）—2025 年揭榜挂帅初级目标实现（万台级别）—2026~2030 商业化推广（万台到百万台）。我们预计特斯拉机器人 2023 年 11月行走测试—2024Q1AI Day—2024Q1 定样，确立供应商—2024Q1 进工厂测试学习—2025~2026 全特斯拉工厂拓展期—2027~2028 特斯拉产业链工厂拓展期。  受益标的 此次工信部揭榜挂帅工作机遇难得，能申报成功且完成既定目标的企业将得到政策端认可和支持，未来有望在人形机器人产业链具备先发优势，需重点关注入围和申报成功企业。受益标的：五洲新春，柯力传感、步科股份，中大力徳，奥普光电、双环传动、博实股份、雷赛智能、拓邦股份、鸣志电器。  风险提示：人形机器人产业发展节奏不及预期，政策支持力度不及预期。 -22%-14%-7%0%7%14%2022-092023-012023-05机械设备沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业点评报告 行业研究 行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/7 目 录 1、 人形机器人产业链揭榜挂帅，剑指产业生态、大时代开启 ................................................................................................. 3 1.1、 国家自上而下集中力量为人形机器人落地扫清障碍 .................................................................................................. 3 1.2、 国家引导推动产业发展，人形机器人落地场景、落地节奏愈发清晰 ...................................................................... 3 1.3、 受益标的 ......................................................................................................................................................................... 4 2、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 5 表 1： 若此次项目达到目标，人形机器人将具备特定场景的工作能力 .................................................................................... 3 表 2： 国内人形机器人应用场景多，为人形机器人快速迭代创造条件 .................................................................................... 4 行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3/7 1、 人形机器人产业链揭榜挂帅，剑指产业生态、大时代开启 2023 年 9 月 13 日，工信部发布关于组织开展 2023 年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知（下文简称《通知》）——面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能 4 个重点方向，工信部鼓励企业、金融机构、科技服务机构、高校、科研院所及新型研发机构等以联合体方式申报，牵头单位为 1 家，联合参与单位不超过 4家。 1.1、 国家自上而下集中力量为人形机器人落地扫清障碍 人形机器人作为新兴产业，未来市场需求预计大于汽车，战略重要性不言而喻，此次工信部组织科研院所、高校和企业等联合申报揭榜挂帅项目，意在从国家层面自上而下，集中力量，推动产学研一体突破人形机器人关键核心技术，寻找应用场景，为落地扫清障碍。《通知》中将人形机器人揭榜任务方向分为四类，其中： （1）核心基础代表此环节难度大