电子行业事件点评报告-华为：Mate 60归来，产业链全面升级

行 业 研 究 2023.08.30 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 电 子 行 业 事 件 点 评 报 告 华为：Mate 60 归来，产业链全面升级 分析师 郑震湘 登记编号：S1220523080004 佘凌星 登记编号：S1220523070005 钟琳 登记编号：S1220523070006 刘嘉元 登记编号：S1220523080001 行 业 评 级 : 推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 492 总股本(亿股) 5,099.81 销售收入(亿元) 20,983.60 利润总额(亿元) 2,429.30 行业平均 PE 145.10 平均股价(元) 29.33 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 《AIGC 赋能服务器芯辰大海》2023.03.26 《ChatGPT 助力高算力芯片发展》2023.02.10 《房企再融资放开，家电消费类芯片设计公司有望受益》2022.11.30 《解析中芯国际天津扩产四大超预期》2022.08.30 华为 Mate 60Pro 先锋计划预售于 2023 年 8 月 30 日正式上线华为商城，时间节点提前，我们认为链主归来引领产业板块反攻，下半年至明年更多新机型将陆续发布，预计 nova 及 P70 亦将迎来全面升级。 华为表示 Mate 系列手机累计发货达到了一亿台，HUAWEI Mate 60 Pro 外观上采用雅川青、白沙银、南糯紫、雅丹黑四种配色。其中核心配置包括：6.82英寸 1.5K 分辨率 OLED 四曲屏，300Hz 触控采样率、1440Hz 高频 PWM 调光；第二代升级昆仑玻璃盖板，等深四曲屏； 影像方面，手机采用了后置三摄，一颗 5000 万像素超光变主摄像头、一颗1200 万像素的超广角摄像头和一颗 4800 万像素的超微距长焦摄像头。其中，主摄和长焦摄像头支持 OIS 光学防抖，可实现 3.5X 光学变焦，最高 100X数码变焦，可变光圈。前置 1300 万像素+3D 深度传感自拍镜头。 性能以及充电方面，Mate 60 Pro 采用 5000mAh 电池，88W 有线充电，50W无线充电，20W 无线反向充电，USB 3.1 Gen1，支持 IP68 防尘防水，红外遥控，卫星通信，AI 隔空操控等功能； Mate 60 Pro 也成为全球首款支持卫星通话的手机，即使在地面没有网络信号的情况下，也可以拨打和接听卫星电话。 同时，接入盘古人工智能大模型，为用户提供更好的互动体验。 如今智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。随着华为归来，产业链进一步反攻，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量， 【华为产业链相关标的】 射频及通信：唯捷创芯（发射端），卓胜微（接收端），华力创通（卫星通信），三安光电（化合物代工）； 光学传感器：韦尔股份（48M 由 OV64B 裁切），思特威； 模拟：圣邦股份（信号链及 PMIC），杰华特（DC-DC），美芯昇（无线充电），南芯科技（充电芯片），力芯微（LDO 及 OVP）； 屏幕：京东方； 指纹识别：汇顶科技； 芯片测试与手机检测：利合兴； IC 载板及封测相关：兴森科技，甬矽电子，天承科技； 整机组装：深科技； 风险提示：下游需求不及预期、新机销售不及预期、行业竞争加剧。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 -19%-14%-9%-4%1%6%11%22/8/30 22/11/11 23/1/2323/4/623/6/18 23/8/30电子沪深300股票报告网整理http://www.nxny.com电子 行业事件点评报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s Mate 60 系列正式归来 华为 Mate 60Pro 先锋计划预售于 2023 年 8 月 30 日正式上线华为商城，时间节点提前，我们认为链主归来引领产业板块反攻，下半年至明年更多新机型将陆续发布，预计 nova 及 P70 亦将迎来全面升级。 华为表示 Mate 系列手机累计发货达到了一亿台，HUAWEI Mate 60 Pro 外观上采用雅川青、白沙银、南糯紫、雅丹黑四种配色。其中核心配置包括：6.82 英寸1.5K 分辨率 OLED 四曲屏，300Hz 触控采样率、1440Hz 高频 PWM 调光；第二代升级昆仑玻璃盖板，等深四曲屏。 图表1:Mate 60 系列配色 资料来源：华为、方正证券研究所 影像方面，手机采用了后置三摄，一颗 5000 万像素超光变主摄像头、一颗 1200万像素的超广角摄像头和一颗 4800 万像素的超微距长焦摄像头。其中，主摄和长焦摄像头支持 OIS 光学防抖，可实现 3.5X 光学变焦，最高 100X 数码变焦，可变光圈。前置 1300 万像素+3D 深度传感自拍镜头。 股票报告网整理http://www.nxny.com电子 行业事件点评报告 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 图表2:Mate 60 系列超聚光主摄 资料来源：华为、方正证券研究所 性能以及充电方面，Mate 60 Pro 采用 5000mAh 电池，88W 有线充电，50W 无线充电，20W 无线反向充电，USB 3.1 Gen1，支持 IP68 防尘防水，红外遥控，卫星通信，AI 隔空操控等功能。 图表3:搭载超级快充 资料来源：华为、方正证券研究所 Mate 60 Pro 也成为全球首款支持卫星通话的手机，即使在地面没有网络信号的情况下，也可以拨打和接听卫星电话。 股票报告网整理http://www.nxny.com电子 行业事件点评报告 4 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 图表4:双向北斗卫星 资料来源：华为、方正证券研究所 同时，接入盘古人工智能大模型，为用户提供更好的互动体验。从售价来看，mate60 标准版配置为 12GB+512GB 的机型售价为 5999 元起。 如今智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。随着华为归来，产业链进一步反攻，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量。 【华为产业链相关标的】 射频及通信：唯捷创芯（发射端），卓胜微（接收端），华力创通（卫星通信），三安光电（化合物代工）； 光学相关：韦尔股份（48M 由 OV64B 裁切），舜宇光学科技（摄像头模组），思特威；水晶光电（滤光片）， 模拟：圣邦股份（信号链及 PMIC），杰华特（DC-DC），美芯昇（无线充电），南芯科技（充电芯片），力芯微（LDO 及 OVP）； 屏幕：京东方； 指纹识别：汇顶科技； 芯片测试与手机检测：利合兴； IC 载板及封测相关：兴森科技，甬矽电子，天承科技； 整机组装：深科技； 风险提示