机械行业周报（2023年8月第4周）：金砖国家扩容聚焦一带一路；推荐工程机械、半导体设备、机器人、气体

证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 http://www.stocke.com.cn 1/34 请务必阅读正文之后的免责条款部分 机械设备 报告日期：2023 年 08 月 27 日 金砖国家扩容聚焦一带一路；推荐工程机械、半导体设备、机器人、气体 ——机械行业周报（2023 年 8 月第 4 周） 投资要点 ❑ 【核心组合】 三一重工、徐工机械、杭氧股份、中国船舶、晶盛机电、北方华创、罗博特科、微导纳米、杭叉集团、安徽合力、恒立液压、三一国际、双环传动、先导智能、乐惠国际、中兵红箭、迈为股份、英杰电气、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、大丰实业、迈拓股份、荣旗科技、上海沿浦、华依科技、华培动力 ❑ 【最新关注】 柳工、中船特气、和远气体、广钢气体 ❑ 【重点股池】 中联重科、捷佳伟创、中国中车、精工科技、郑煤机、金辰股份、奥特维、东威科技、弘元绿能、斯莱克、凯美特气、欧科亿、华锐精密、横河精密、青鸟消防、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、中微公司、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠技术、铖昌科技、和而泰、汇中股份、诺力股份、安车检测、福斯达 ❑ 【上周报告】 【复合集流体】行业深度研究系列：安全性与经济性兼备的锂电新技术，产业化渐行渐近 【罗博特科】启动 FiconTEC 收购，中报盈利大幅改善，未来成长可期 【晶盛机电】业绩高增，期待泛半导体“设备+材料”龙头平台布局空间打开 【迈为股份】订单高增、确认加速，期待 HJT 产业化爆发临近 【浙江鼎力】中报业绩符合预期，期待海外臂式产品放量 【宏华数科】中报业绩同比增长 20%，设备+耗材+领域拓展成长路径清晰 【矩子科技】中报基本符合预期，X 光检测、半导体检测设备打开成长空间 【赛腾股份】中报业绩超预测上限，合同负债进一步提升，未来成长可期 ❑ 【核心观点】 【工程机械】CME 观测：8 月挖掘机（含出口）销量 12600 台左右，同比下降30%左右；金砖合作扩容六国、关注一带一路机会。 CME 预估 2023 年 8 月挖掘机（含出口）销量 12600 台左右，同比下降 30%左右。分市场来看：国内市场预估销量 5300 台，同比下降 42%左右，降幅环比小幅收窄。出口市场预估销量 7300 台，同比下降 19%左右，降幅环比有所扩大。全球滞胀逐步演绎，经济放缓，海外部分地区景气度回落、高基数等原因，难以推动全球市场规模进一步上行。 8 月 24 日，金砖国家领导人第十五次会晤特别记者会宣布，邀请沙特、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚正式成为金砖大家庭成员，成员身份将于明年1 月 1 日生效。至此，“金砖国家”成员由成立之初的四个发展为现在的 11 个，共扩容两次。期待“金砖+”合作模式经过不断深化拓展。（京报网） 行业评级: 看好(维持) 分析师：邱世梁 执业证书号：S1230520050001 qiushiliang@stocke.com.cn 分析师：王华君 执业证书号：S1230520080005 wanghuajun@stocke.com.cn 分析师：张杨 执业证书号：S1230522050001 zhangyang01@stocke.com.cn 分析师：李思扬 执业证书号：S1230522020001 lisiyang@stocke.com.cn 分析师：何家恺 执业证书号：S1230523080007 hejiakai@stocke.com.cn 相关报告 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/34 请务必阅读正文之后的免责条款部分 中国工程机械行业复苏三部曲——出口、内需改善、更新周期启动。1）出口：海外市占率不断提升，中国龙头逐步迈向全球龙头，2023 年国内龙头企业海外布局力度明显加大，仍处于扩张期，全年有望维持高增速。2）内需：近期多个高层会议强调支持与布局城中村改善，房地产政策边际改善，有望迎来拐点。随着房地产开工逐渐修复、基建项目落地，开工小时数有望进入上行通道。3）更新：按挖掘机第 8 年为更新高峰期测算，2023 年国内挖机更新需求触底。 持续聚焦强阿尔法属性龙头：考虑到估值、业绩释放周期，边际改善弹性，重点推荐低估值地方国企：徐工机械、中联重科、安徽合力；民企龙头：三一重工、恒立液压、杭叉集团。持续推荐三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业。 【半导体设备】中美脱钩预期下，半导体设备及零部件国产化提速。美国将严格禁止对中国实体在半导体和微电子等领域的投资；华虹半导体于 8 月 7 日正式登陆 A 股科创板，半导体设备国产化持续加速；微导纳米近日重磅推出了新品iTomic® MW 系列批量式原子层沉积镀膜系统，该设备一次可处理 25 片 12 英寸晶圆。持续推荐北方华创、中微公司、微导纳米、拓荆科技、精测电子、新莱应材、晶盛机电、芯源微、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注长川科技、至纯科技等。 【人形机器人】2023 世界机器人大会于 8 月 16 日至 22 日在京举办。三星将推出半导体人形机器人，可闻气味也可尝味道。具身智能浪潮推进，人形机器人是迈向具身智能道路上的一大步，特斯拉入局产业化加速。 核心标的：重点关注价值量占比高、国产化空间大、毛利率高的行星滚柱丝杠、空心杯电机等环节。电机：关注鸣志电器、汇川技术、江苏雷利、伟创电气、拓邦股份、步科股份；丝杠：推荐恒立液压，关注鼎智科技、贝斯特、新剑传动、秦川机床；减速器：推荐双环传动、绿的谐波，关注中大力德、上海机电、汉宇集团、国茂股份、南方精工、兆威机电、丰立智能、大族激光、昊志机电；传感器：推荐华依科技，关注柯力传感、汉威科技、芯动联科；控制器：推荐华中数控，关注新时达、埃夫特、英威腾；集成：关注三花智控、拓普集团；工业机器人：推荐埃斯顿，关注新松机器人；特种机器人：推荐晶品特装。 【工业气体】空分气体价格持续复苏；受需求、2022 年基数影响，稀有气体价格同比下滑。8 月第 3 周，液氧、液氮、液氩均价 528、542、1064 元/吨，同比分别变动 0%、-28%、12%，价格由同比增长转为同比下跌。稀有气体氙气、氪气、氖气出厂均价分别为 59000、650、223 元/立方，同比下跌 89%、98%、98%。持续推荐工业气体顺周期品种，推荐杭氧股份、侨源股份、陕鼓动力。电子特气是第二大半导体材料，国产替代持续推进。推荐华特气体、凯美特气。关注金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、中船特气等。 【光伏设备】光伏铜电镀、钙钛矿新技术产业化持续推进。铜电镀方面，国电投新能源 5GW 高效异质结电池及组件生产基地首批设备顺利进厂，标志着高效铜栅线异质结电池产业化取得了突破性进展。钙钛矿方面，1）众能光储 3GW 钙钛矿太阳能电池组件西南基地项目正式签约落地重庆市江津区，项目总投资 50 亿元，达产后预计实现年产值 60 亿元以上；2）台湾钙钛矿科技（TPSC）开发的10cm×10cm 钙钛矿电池转换效