公用事业—电力天然气周报：长江来水持续恢复，6月天然气表观消费量同比增长11.5%

长江来水持续恢复，6 月天然气表观消费量同比增长 11.5% 【】【】[Table_Industry] 公用事业—电力天然气周报 [Table_ReportDate]2023 年 8 月 27 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究——周报 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 公用事业 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 左前明 能源行业首席分析师 执业编号：S1500518070001 联系电话：010-83326712 邮 箱：zuoqianming@cindasc.com 李春驰 电力公用联席首席分析师 执业编号：S1500522070001 联系电话：010-83326723 邮 箱：lichunchi@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.，LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 长江来水持续恢复，6 月天然气表观消费量同比增长 11.5% [Table_ReportDate] 2023 年 8 月 27 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ⚫ 本周市场表现：截至 8 月 25 日收盘，本周公用事业板块下跌 2.7%，表现劣于大盘。其中，电力板块下跌 2.68%，燃气板块下跌 3.05%。 ⚫ 电力行业数据跟踪： ➢ 动力煤价格：产地及港口煤价周环比上涨。截至 8 月 25 日，秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价 818 元/吨，周环比上涨 16 元/吨。广州港印尼煤(Q5500)库提价 936.69 元/吨，周环比上涨 4.13 元/吨；广州港澳洲煤(Q5500)库提价 913.64 元/吨，周环比下跌 4.13 元/吨。 ➢ 动力煤库存及电厂日耗：电厂日耗周环比下降，内陆及沿海电厂库存增加。截至 8 月 25 日，秦皇岛港煤炭库存 484 万吨，周环比下降 36 万吨。截至 8 月 24 日，内陆 17 省煤炭库存 8136.8 万吨，较上周增加 8.9万吨，周环比上升 0.11%；内陆 17 省电厂日耗为 381.4 万吨，较上周下降 13.8 万吨/日，周环比下降 3.49%；可用天数为 21.3 天，较上周增加 0.7 天。沿海 8 省煤炭库存 3701.3 万吨，较上周增加 50.8 万吨，周环比上升 1.39%；沿海 8 省电厂日耗为 221.6 万吨，较上周下降 14.5万吨/日，周环比下降 6.14%；可用天数为 16.7 天，较上周增加 1.2 天。 ➢ 水电来水情况：截至 8 月 25 日，三峡出库流量 24900 立方米/秒，同比上升 195.02%，周环比上升 34.59%。 ➢ 重点电力市场交易电价：1）广东电力市场：截至 8 月 18 日，广东电力日前现货市场的周度均价为 360.72 元/MWh，周环比下降 4.42%，周同比下降 45.0%。广东电力实时现货市场的周度均价为 354.96 元/MWh，周环比下降 2.75%，周同比下降 50.8%。2）山西电力市场：截至 8 月25 日，山西电力日前现货市场的周度均价为 507.51 元/MWh，周环比上升 45.54%，周同比下降 0.0%。山西电力实时现货市场的周度均价为488.44 元/MWh，周环比上升 30.46%，周同比上升 2.5%。3）山东电力市场：截至 8 月 24 日，山东电力日前现货市场的周度均价为 555.19 元/MWh，周环比上升 18.30%，周同比上升 35.9%。山东电力实时现货市场的周度均价为 536.85 元/MWh，周环比上升 8.37%，周同比上升57.3%。 ⚫ 天然气行业数据跟踪： ➢ 国内外天然气价格：国产 LNG 价格周环比上升，进口 LNG 价格周环比下降。截至 8 月 25 日，上海石油天然气交易中心 LNG 出厂价格全国指数为 4009 元/吨，同比下降 41.31%，环比上升 4.02%；截至 8 月24 日，中国进口LNG 到岸价为 12.77美元/百万英热，同比下降 82.02%，环比下降 11.49%。欧洲 TTF 现货价格为 10.08 美元/百万英热，同比下降 87.1%，周环比下降 5.3%；美国 HH 现货价格为 2.51 美元/百万英热，同比下降 74.3%，周环比下降 4.2%；中国 DES 现货价格为 13.66美元/百万英热，同比下降 74.3%，周环比上升 7.1%。 ➢ 欧盟天然气供需及库存：供给量、消费量（我们估算）周环比上升。2023 年第 32 周，欧盟天然气供应量 57.6 亿方，同比下降 8.7%，周环比上升 2.4%。其中，LNG 供应量为 19.7 亿方，周环比上升 2.2%，占天然气供应量的 34.2%；进口管道气 38.0 亿方，同比下降 9.1%，周环 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 比上升 2.6%。2023 年第 33 周，欧盟天然气库存量为 988.34 亿方，库存水平为 90.4%。2023 年第 32 周，欧盟天然气消费量（我们估算）为35.1 亿方，周环比上升 2.3%，同比上升 6.1%；2023 年 1-32 周，欧盟天然气累计消费量（我们估算）为 1855.9 亿方，同比下降 13.0%。 ➢ 国内天然气供需情况：2023 年 5 月，国内天然气表观消费量为 334.40亿方，同比上升 12.0%，环比上升 5.2%。2023 年 7 月，国内天然气产量为 183.80 亿方，同比上升 7.7%，环比上升 0.6%。2023 年 7 月，LNG进口量为 586.00 万吨，同比上升 23.6%，环比下降 1.7%。2023 年 7月，PNG 进口量为 445.00 万吨，同比上升 12.4%，环比上升 0.5%。 ⚫ 本周行业重点新闻：1）国家能源局发布《国家能源局关于进一步加强电力市场管理委员会规范运作的指导意见》：8 月 25 日，国家能源局发布《国家能源局关于进一步加强电力市场管理委员会规范运作的指导意见》,提出在全国范围内组建电力市场管理委员会。组建电力市场管理委员会是电力交易机构实现独立规范运行的重要保障措施。电力市场管理委员会是独立于电力交易机构的自治性议事协调机制，履行建立健全市场成员行为自律职责，与运营机构市场监测、监管机构专业监管共同构建电力市场运行“三道防线”。2）澳大利亚罢工风险解除，欧洲气价回落：8 月 23 日，Woodside 能源集团有限公司西北大陆架液化天然气业务举行会议，澳大利亚最大的液化天然气出口工厂的劳资纠纷将得到解决。截止 8 月 24 日，TTF 下跌 14.98%，至 31.275 欧元/兆瓦时。 ⚫ 投资建议：1）电力：国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有