机械一周解一惑系列：农用机械化有望再上台阶，未来发展前景可期

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 一周解一惑系列： 农用机械化有望再上台阶，未来发展前景可期 2023 年 08 月 21 日 ➢ 本周关注：恒立液压、贝斯特、双环传动、奥来德 ➢ 农业机械是指用于种植业、畜牧业、渔业、农产品加工、农用运输和农田基本建设等活动的机械及设备。农业机械行业的发展是传统农业向现代农业进化的重要标志，我国农业机械行业由起步到现在可大致划分为四个发展阶段：A、1949-1977 年为创建起步阶段，是以计划经济体制为标志，从无到有逐步发展，奠定我国农业机械化基础的阶段；B、1978-1995 年为体制转换阶段，是以农机户成为农机投资和经营主体为标志，是我国农业机械化由计划经济逐步转向市场经济过渡的阶段；C、1996-2003 年为市场导向阶段，是以跨区作业标志，农业机械化向社会化、市场化方向大发展的阶段；D、2004 年以来的依法促进阶段，是以《农业机械化促进法》颁布实施为标志，农业机械化进入法制化发展的阶段。在上述我国农业机械化发展的各个阶段，农业机械总动力总体呈现上升趋势。 ➢ 我国农业机械化在耕地类型、作物品类等环节存在不平衡、不协调和不充分的问题，未来发展情景巨大。1）山地丘陵区域占我国国土面积较大，但机械化生产程度较低。我国农业生产地形地貌复杂多样，大致可以称为“三分天下”，即山地、丘陵和平地各占三分之一。其中，山地丘陵地区约占我国国土面积三分之二，山地丘陵地区的农业发展情况对我国农业产业发展影响巨大。我国南方地区，山地丘陵比例超过 60%的省份有 10 个，依次是贵州、云南、四川、福建、广西、江西、浙江、广东、湖北和湖南。2）经济作物农业机械化需求较为复杂，目前机械化水平较低。以油菜为例，油菜作为我国种植面积广泛的油料作物，受油菜自身生长制约、农艺与农机技术融合度不高，且我国油菜收获机大多为稻麦联合收割机的局部改进的兼用型机械，油菜破损率高，作业效率低，难以满足性能需求，导致油菜的机播、机收环节的机械化率较低，最终导致油菜综合机械化率无法提高。中华全国供销合作总社数据显示，2021 年，我国油菜综合机械化率约为 61.92%。综合机械化率显著低于同期小麦的 97%。 ➢ 我国农业机械行业未来发展动力强劲。1）国家利好政策支持农业机械行业持续发展。农业机械是提高农业劳动生产率的重要基础，实现农业现代化的重要支撑。近年来，在中国农业可持续发展及转型升级的背景下，中国农业机械相关利好政策频出，行业难题不断得到解决，行业整体实力明显提高。2）我国耕地质量总体较差，带动农业机械行业景气发展。根据农业农村部发布的《2019 年全国耕地质量等级情况公报》，全国 20.23 亿亩耕地质量等级由高到低依次划分为一至十等，平均等级为 4.76 等，评价为一至三等的耕地面积为 6.32 亿亩，仅占耕地总面积的 31.24%。3）城镇化带来农村人口的减少和农业劳动力的老龄化，农业生产全程、全面机械化迫在眉睫。4）提高农业现代化水平，离不开机械化，机械化将有力推动农业全面升级、农村全面进步、农民全面富裕。5）土地流转改革促进了土地集约化发展和农业规模化经营，驱动了家庭农场、专业大户和合作社等规模化组织的协同合作发展，进一步为我国农业机械化进程提供良好机遇。6）我国农业机械国际化前景广阔，“一带一路”刺激农机出口。随着“一带一路”政策的实施，我国农机企业迎来良好的发展机遇，“一带一路”沿线国家多为发展中国家和农业生产大国，农业机械普及度较低，农机市场前景较大。 ➢ 投资建议：建议关注农用机械行业相关企业，威马农机、一拖股份。 ➢ 风险提示：宏观经济景气度不及预期的风险，农用机械行业竞争加剧，技术创新不够的风险，原材料价格波动的风险。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 李哲 执业证书： S0100521110006 电话： 13681805643 邮箱： lizhe_yj@mszq.com 分析师 占豪 执业证书： S0100522090007 电话： 15216676817 邮箱： zhanhao@mszq.com 相关研究 1.一周解一惑系列：板式家具机械行业梳理-2023/08/07 2.人形机器人零部件专题报告：力传感器——机器人高精度力控方案核心部件-2023/08/06 3.一周解一惑系列：矿山机械需求强劲，国内厂商积极拓展海外市场-2023/07/31 4.一周解一惑系列：苹果荣耀入局 3D 打印，有望启动产业新引擎-2023/07/23 5.一周解一惑系列：人形机器人——视觉与 IMU 传感器的再讨论-2023/07/16 行业专题研究/机械 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 农用机械行业发展趋势 ............................................................................................................................................. 3 1.1 全球农用机械行业发展概况 ............................................................................................................................................................. 4 1.2 我国农用机械行业发展概况 ............................................................................................................................................................. 6 2 我国农业机械化特点及未来发展趋势 ........................................................................................................................ 9 2.1 我国农业机械化特点 ......................................................................................................................................................................... 9 2.2 我国农业机械化未来发展动力 ............................................................................................................................