电力设备与新能源行业8月第3周周报：新能源汽车再现降价，风光装机延续高增

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 8 月 21 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 8 月第 2 周周报》20230814 《电力设备与新能源行业 8 月第 1 周周报》20230806 《新能源汽车行业动态点评》20230801 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 联系人：顾真 zhen.gu@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300123020009 电力设备与新能源行业 8 月第 3 周周报 新能源汽车再现降价，风光装机延续高增 光伏需求潜力无忧，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放，2023 年需求有望超预期。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023H2 需求或有望放量，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，建议优先配置后续增长潜力较大的海上风电环节、盈利有望迎来拐点的整机环节、以及量利有望受益于需求向好的零部件环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 3.76%，其中工控自动化上涨 0%，核电板块下跌 0.16%，新能源汽车指数下跌 0.96%，发电设备下跌 1.51%，锂电池指数下跌 2.93%，风电板块下跌 3.35%，光伏板块下跌 5.57%。  本周行业重点信息：新能源车：宁德时代发布神行超充电池，是全球首款采用磷酸铁锂材料并可实现大规模量产的 4C 超充电池，将于 2023 年底实现量产应用。新能源汽车再现降价潮，特斯拉 Model Y、Model S、Model X 降价 1.4-7 万元不等。光伏风电：2023 年 7 月我国风电装机3.32GW，同比增长 66.83%；光伏装机 18.74GW，同比增长 173.58%。8月 18 日美国商务部宣布反规避调查最终裁决，比亚迪香港、New East Solar、阿特斯、天合光能、隆基绿能旗下 Vina Solar 涉及反规避行为。美国白宫环境质量委员会提出《两党许可改革实施细则》，将简化和加快新的可再生能源发电设施的许可流程。储能：甘肃发改委发布《关于甘肃省集中式新能源项目储能配置有关事项的通知》，鼓励新能源项目分地区差异化配置新型储能。氢能：全国首台在线运行 10Nm³ /h AEM 离子膜电解槽正式发布。  本周公司重点信息：2023H1 业绩公告：晶科能源：盈利 38.42 亿元，同比增长 324.58%。金博股份：盈利 2.83 亿元，同比下降 23.07%。帝尔激光：盈利 1.74 亿元，同比下降 19.32%。特变电工：盈利 74.66 亿元，同比增长 8.17 %。横店东磁：盈利 12.1 亿元，同比增长 52.03 %。国能日新：盈利 3,314 万元，同比增长 57.29 % 。鑫铂股份：盈利 1.27 亿元，同比增长 40.86%。科达利：盈利 5.09 亿元，同比增长 47.81%。美畅股份：盈利 8.92 亿元，同比增长 35.97%。晶科能源：拟向特定对象发行股票募集资总额不超过 97 亿元，用于山西晶科一体化大基地年产 28GW 高效 N 型TOPCon 单晶拉棒切方、切片与高效电池片、组件智能化生产线项目，预计建设期 1 年。兰石重装：华菱湘钢拟受让公司 6.00%股权，华菱湘钢具备年产钢 1200 万吨生产规模，是公司优秀的原材料供应商。亿纬锂能：拟发行 20 亿元中期票据，用于偿还发行人及下属子公司的金融机构借款以及补充发行人下属子公司生产经营所需营运资金。通威股份：交易商协会准许公司在 2 年内择机一次或分期发行规模不超过人民币 100 亿元的债务融资工具（DFI）。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2023 年 8 月 21 日 电力设备与新能源行业 2023 年 8 月第 3 周周报 2 目录 行情回顾 ............................................................................................................ 4 国内锂电市场价格观察 .................................................................................... 5 国内光伏市场价格观察 .................................................................................... 7 行业动态 ............................................................................................................ 9 公司动态 .......................................................................................................... 10 风险提示 .......................................................................................................... 16 2023 年 8 月 21 日 电力设备与新能源行业 2023 年 8 月第 3 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 .................................................................................... 4 图表 2.近期主要锂电池材料价格走势 ................................................................