汽车及汽车零部件行业周报：车市让利持续活跃，H2车企新车潮将至

敬请参阅最后一页特别声明 1 1）8 月 11 日，氢氧化锂报价 23.6 万元/吨，较上周下降 5.6%；碳酸锂报价 25.25 万元/吨，较上周下降 5.61%。 2）终端：8 月 1-6 日，全国乘用车厂商批发 21.2 万辆，同比-7%，环比-6%；累计批售 1334.3 万辆，同比+6%；8 月1-6 日，全国乘用车厂商新能源批发 7.8 万辆，同比+13%，环比+2%，累计批发 435.9 万辆，同比+41%。 终端：哪吒官宣“七夕放价”&极氪限时降价，车企让利持续。1）8 月 5 日，哪吒汽车官宣对旗下 2022 款、2023 款共 5 款哪吒 S 车型即日起开展“七夕放价”活动；2）8 月 11 日，极氪汽车宣布，对极氪 001 推出限时价格权益政策，降价幅度为 3 万-3.7 万元。自月初零跑、大众降价后，哪吒、极氪跟进降价，将继续活跃车市。 新车型：宝骏云朵、腾势 N8 正式上市，比亚迪宋 L 发布官图。1）8 月 10 日，宝骏汽车旗下云朵车型正式上市，新车共推出 4 款配置车型，包括 360Plus、360Pro、460Pro、460Max，售价区间为 9.58-12.38 万元；2）8 月 5 日，比亚迪旗下智能豪华全场景 SUV 腾势 N8 正式上市，新车共推出四驱超混旗舰六座版和四驱超混旗舰七座两个版本，售价分别为 32.68 万元和 31.98 万元；8 月 11 日，比亚迪官方发布“B 级旗舰猎装 SUV”完整外观造型，新车定位中型纯电 SUV，预计售价 20-30 万，计划 23Q4 上市。 新技术：安迈特发布新型复合集流体产品。8 月 7 日，安迈特科技发布新型高安全复合集流体产品，向外界展示了其全干法高效真空一次沉积镀膜技术，可一次性在基膜上最大沉积超过 2000 纳米的功能层。我们预计下半年中试级别及以上的小批量订单有望在全行业范围内进一步兑现，24Q1—Q2 开启大规模量产。 机器人：三星预计于 10 月初举行的 2023 年三星技术日上详细阐述“semicon 人形机器人”计划。三星作为科技巨头，调取资源去机器人有望加大人形机器人落地性，加速带动对上游产业链需求上涨。 投资建议：持续推荐低成本&创新龙头和国产替代两大方向。（1）全球看，拥有强成本优势的龙头是宁德时代、恩捷股份、天赐材料等；拥有行业创新引领能力的是特斯拉和宁德时代。从空间和兑现度看，优先关注机器人、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道。看好特斯拉引领板块“机器人含量”的提升，核心标的是跟特斯拉研发协同的供应商：三花智控和拓普集团等，除了核心赛道，边际上关注精密齿轮赛道的估值重塑机会。 另外，作为全球电车创新龙头，随着新车型和新产能落地，我们预计 4Q23-1Q24，特斯拉产业链有望迎来贝塔性爆发行情（新泉、东山、拓普、三花）。复合集流体关注设备+制造环节布局较好的标的，我们认为今年年底到明年上半年，行业将迎来全面爆发，设备端的东威等、制造端的璞泰来、英联股份、宝明科技、胜利精密等； （2）国产替代：这轮被错杀的方向。“降本和年降是国产替代的催化剂而不是风险”。从国产替代空间看，关注安全件（主动（伯特利）和被动（松原股份））、座椅（继峰股份等）、执行器件（恒帅股份等）等方向。6-7 月看，关注电池产业链方向的国产替代兑现可能性：高端炭黑（黑猫股份）、隔膜设备（欧克科技）。 哪吒官宣“七夕放价”&极氪限时降价，宝骏云朵、腾势 N8 正式上市，比亚迪宋 L 发布官图、安迈特发布新型复合集流体产品等。 详见后页正文。 电动车补贴政策不及预期；汽车与电动车销量不及预期。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 一、终端：销量、市场动态及新车型................................................................ 4 1.1 海外：Rivian/本田公布 23Q2 财报.......................................................... 4 1.2 国内：新能源销量淡季不淡，新势力竞争全面加速............................................ 4 1.3 新车涌现不断，H2 车企新车潮将至 ......................................................... 5 二、龙头企业及产业链............................................................................ 6 2.1 电池产业链价格.......................................................................... 6 三、国产替代&出海............................................................................... 9 3.1 国车出海：吉利动作频频，哪吒亮相印尼.................................................... 9 3.2 电池材料出海：华友钴业、星源材质、欣旺达推进海外项目................................... 10 四、新技术..................................................................................... 10 4.1 复合集流体：安迈特发布新型复合集流体产品，恒力石化、隆扬电子推进复合集流体产品生产认证. 10 4.2 钠离子电池：方寸新能源获 200 亿钠电订单，昆宇电源、汉行科技推进钠离子电池投资生产项目... 10 4.3 固态电池：富鑫科技 10GWh 固态电池项目开工，辉能科技固态电池研发获法国政府资金支持....... 11 五、商用车&摩托车.............................................................................. 11 5.1 商用车：市场弱恢复同比走强，龙头企业维持高景气......................................... 11 5.2 两轮车：春风动力 450CL-C 上市，旺季有望放量............................................. 12 六、车+研究.................................................................................... 12 6.1 机器人：三星将于 2023 年三星技术日推出人形机器人计划.................................... 12 6.2 储能：全钒液流电池研发企业艾博特瑞完成数千万元天使轮融资..