AIGC行业跟踪报告(二十一)：Shopify持续推出新工具，美股电商SAAS龙头加码AI

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023 年 8 月 3 日 行业研究 Shopify 持续推出新工具，美股电商 SAAS 龙头加码 AI ——AIGC 行业跟踪报告（二十一） 互联网传媒 事件：全球电商 SaaS 服务平台 Shopify 于 23 年 7 月 26 日举行半年度产品发布会“Summer'23 Edition”，披露将推出 100 多项产品更新，融入人工智能技术；8 月 2 日，Shopify 发布 23Q2 业绩报告。 23Q2 业绩：1）Shopify 收入 16.9 亿美元（YoY+31%），市场预期 16.2 亿美元；实现商家解决方案收入 12.5 亿美元（YoY+35%），订阅解决方案收入4.4 亿美元（YoY+22%）；净亏损 13 亿美元，系出售物流业务导致。公司官网披露，6 月 6 日 Shopify 已完成物流业务向 Flexport 的出售，Shopify 将更加聚焦于为电商企业构建软件平台。2）公司对 Q3 业绩进行展望，称在对资产销售进行调整后，预计 Q3 收入同比增速将达到 20%左右，公司还表示Q3 的自由现金流盈利能力将高于 2023 年整个上半年。 Shopify 积极拥抱 AI，持续优化商家和顾客体验。1）23 年 2 月，Shopify宣布推出 Shopify Magic 进入生成人工智能领域，这是一种使用 AI 自动编写产品描述的智能工具，商家可以输入数个搜索关键词，然后让智能工具自动编写包含这些关键词的产品描述。Shopify Magic 可集成多款工具，可执行包括为商家生成定制博客文章、商家简单问题自动回复、制定基于 AI 的邮件营销活动，以及编写商品描述等多项任务。2）23 年 3 月，Shopify 将 ChatGPT助手添加到商店应用程序和网站中，成为首批采用 ChatGPT 生成移动产品推荐的企业之一。顾客只需和 Shopify 的智能客服进行 1-2 次问答型对话，Shopify 就可根据用户过往行为数据提出解决方案。3）23 年 7 月，Shopify宣布将推出一款名为“Sidekick”的新 AI 聊天机器人助手，旨在帮助商家管理在线商店并分析财务业绩。Sidekick 能够根据每个商店的具体背景给予销售策略建议，并生成图表支持该观点；还可根据使用者要求自动更改主页内容，包括更改价格、生成折扣标签、更改店铺设计等。 国内电商 SaaS 龙头微盟集团推出 AI 应用产品 WAI。5 月 24 日，微盟正式发布基于大模型的 AI 应用型产品 WAI，主要帮助商家生成大量高质量内容。在WAI 的协助下，618 大促当周：1）相较于上一周，营销标题生成数据量增幅700%，朋友圈营销文案内容生成数据流量增幅 265%，小红书种草文案增幅600%，短视频带货文案增幅 450%；2）由 WAI 生成的内容被直接采纳的比例也逐步提高，以 SaaS 融合形态为例，商品描述采用率最高达到 40%，种草笔记正文达 36%，口播稿的直接采用率也达到 22%。 AI 工具对电商 SAAS 服务商的影响：我们认为，Shopify 等电商 SAAS 服务商的收入的增长主要来源于用户数量及单用户价值的双重驱动。中小商家使用电商 SAAS 工具本质上是为了效率的提升，而 AI 工具一方面是面向顾客的客服类型的对话，另一方面则是图文生成，可以为商家提供更好的销售建议，有助于商家改进营销策略，增强消费者购物体验，商家 GMV 提升后会有效增强对 SAAS 产品使用的粘性，进而吸引更多商家付费。 投资建议：电商 SAAS 龙头 Shopify 推出 AI 系列工具有效赋能顾客与商户，B 端产品力有望得到较大升级，进而提升商家运营效率及促进 GMV，建议关注后续更多 AI 产品推进情况、商业模式及商家反馈效果。映射国内，AIGC 浪潮下，以 SaaS 为代表的 To B 产业有望迎来新机遇。1）关注 AIGC 赋能下的CRM、ERP 领域，推荐金蝶国际；2）在垂类电商领域，关注电商 SAAS 企业AIGC 工具推出进展，建议关注微盟集团、中国有赞、光云科技。 风险提示：AI 技术研发和产品迭代不及预期风险；AI 行业竞争加剧风险；商业化进展不及预期风险；国内外政策风险。 买入（维持） 作者 分析师：付天姿 执业证书编号：S0930517040002 021-52523692 futz@ebscn.com 联系人：杨朋沛 021-52523878 yangpengpei@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 资料来源：Wind 相关研报 网易《逆水寒》手游初上线表现优异，AI 游戏迎关键玩法革新——AIGC 行业跟踪报告（十二）（2023-07-03） Unity 整合发布多款 AIGC 解决方案，有望辐射游戏结合 AI 加速落地——AIGC 行业跟踪报告（十一）（2023-06-28） 美图发布 7 款视觉 AIGC 产品，应用端产品落地加速——AIGC 行业跟踪报告（十）（2023-06-20） 腾讯 MaaS 能力全景图首次披露，行业大模型聚焦把握应用场景——AIGC 行业跟踪报告(九)（2023-06-20） AI 算力风口已现，IaaS 行业直接受益——AIGC 行业跟踪报告(八)(2023-06-17) AI 监管加速落地之时，传媒应用端逻辑再思 考——AIGC 行业跟踪报告(七)(2023-06-15) 微软前瞻 AIGC+游戏产品定档，有望实现游戏底层逻辑改良——AIGC 行业跟踪报告 (六)(2023-06-15) 美股 AIGC 产业链梳理及投资逻辑分析 ——AIGC 行业跟踪报告(五)(2023-06-09) 中文数字内容成为重要稀缺资源，可用作 AI大模型语料库——AIGC 行业跟踪报告(四) (2023-3-29) 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 表 1：Shopify 与微盟集团 AIGC 对比情况 Shopify 微盟集团 模型应用 2023 年 3 月，Shopify 将 ChatGPT 助手添加到商店应用程序和网站中，成为首批采用 ChatGPT 生成移动产品推荐的企业之一 2023 年 5 月 24 日，微盟正式发布基于大模型的 AI 应用型产品 WAI；6月 19 日，微盟集团联合腾讯云共建行业大模型 AI 智能客服推荐 顾客只需和 Shopify 的智能客服进行 1-2 次问答型对话，Shopify就可根据用户过往行为数据提出解决方案 直播口播稿 微盟 WAI 已上线生成口播直播稿功能，也可以把没有写完的脚本交给WAI 进行续写和优化。 博客等营销文案生成 Shopify Magic 可为商家生成定制博客文章 微盟 WAI 已上线生成种草笔记、公众号推文、短视频带货文案功能 商品描述 Shopify Magic 可为商家编写