全球资金观察系列六十七：北上流入通信居前，宽基ETF流入178亿元

北上流入通信居前，宽基ETF流入178亿元——全球资金观察系列六十七分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003联 系 人 ： 熊 宇 翔报告 日 期 ：2 0 2 3 . 7 . 2 2证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.7.17-2023.7.21)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币75-1768157新兴市场0.11%0.12%9.10%债券141212043发达市场-0.02%0.06%0.65%股票-21116653发达-新兴-0.13%-0.06%-8.46%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技5.18.9105.0金融14.8-0.236.3医药生物1.32.464.7科技10.512.146.8原材料0.70.25.3消费品9.63.043.0能源0.4-0.57.3能源6.0-2.0-133.2房地产0.00.23.8电信业务5.60.429.6工业0.0-0.1-0.1工业5.42.427.0基础设施-0.10.1-0.2原材料2.2-2.4-12.7电信业务-0.1-0.7-0.8公用事业1.60.6-5.0消费品-0.11.130.0基础设施1.60.48.1金融-0.5-0.44.3房地产1.52.7-50.4公用事业-0.6-0.22.6医药生物0.7-10.6-60.9北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）消费7.443.1215.8科技26.3104.0263.8#周期4.030.690.9医药医美12.866.6115.9#医药医美0.514.6128.3高端制造6.620.643.3#公共服务-1.03.6134.6公共服务-0.9-3.9-2.9#大金融-12.120.443.2周期-1.58.121.2#科技-22.268.7425.2大金融-3.33.846.1#高端制造-48.415.0924.2消费-4.451.4142.7#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）lVlYmYjWbWlXbWmU7NcM6MtRrRoMsRlOmMoRiNtRtR9PnPoOuOqQxOxNtOsN摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年7月13日-2023年7月19日）流入债券、货币市场14 、75亿美元，流出股票市场21亿美元；海外市场标普、纳指回升。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度加深，当前-1.23%；全球资金流出中国债市；全球资金本周流入美国公司债19.27亿美元，流出混合债、主权债16.13、4.96亿美元。 3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流出发达，流入新兴市场；平衡&大盘风格流出居多。4）行业角度， 2023. 7. 13-2023. 7. 19，全球资金流入美股金融 (14.76亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (5.1亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：消费 (7.44亿元)、周期 (4.02亿元)、综合 (0.57亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造 (-48.39亿元)、科技 (-22.16亿元)、大金融 (-12.1亿元)。2）本周北上资金净流入最多的一级行业为：通信 (22.75亿元)、汽车 (12.73亿元)、家电 (11.13亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-48.65亿元)、计算机 (-20.41亿元)、银行 (-17.06亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：中兴通讯 (11.6亿元)、贵州茅台 (10.66亿元)、中际旭创 (8.83亿元)、工业富联 (5.8亿元)、长江电力 (4.51亿元)。净流出隆基绿能 (-13.28亿元)、宁德时代 (-8.35亿元)、山西汾酒 (-6.71亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：房地产(9.4亿港元)、可选消费(8.2亿港元)、能源(7亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：信息技术(-32.3亿港元)、日常消费(2.1亿港元)、公用事业(3亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：房地产(9.3亿港元)、石油石化(8.8亿港元)、非银金融(6.8亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-30.8亿港元)、电子(-3.8亿港元)、银行(-3.1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：小鹏汽车-W (6.5亿港元)、中国石油股份(4.7亿港元)、快手-W(4.5亿港元)、中国海洋石油(3.2亿港元)、安踏体育(2.8亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数净流入178.5亿元。1）行业视角上，财通大类下，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入科技ETF（26.34亿元）居前，流出消费（-4.42亿元）最多。从月度数据看，科技ETF净流入居前，月度流入额为104亿元。新发基金：本周新发7只股票型+混合型基金，合计新发份额为41.6亿份；7月以来累计发行份额93.3亿份。国内市场资金需求：本周募资总额476.29亿元，较上周回升，其中IPO规模143.27亿元，首发家数12家；定增募集规模306.64亿元。两融&回购：截至7月20日，两市融资融券余额为15888.3亿元，较上周五减少40.3亿元。 2023年以来融资净流入462.7亿元。本周回购规模回落至7.5亿元。重要股东增减持：净减持额较前周上升， 本周重要股东净减持136.07亿元， 7月以来净减持累计规模284.05亿元，增持比例居前个股包括中科电气、*ST全新、喜临门等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：流入货币市场75亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美债长端、流出短端03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场，平衡&大盘风格流出居多04.北上：净流出75亿元，流入通信、汽车等居前05.南下：流入房地产、石油石化等居前06.ETF与新发基金：科技ETF净流入26亿元，新发基金41.6亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回升08.两融与回购：两融余额减少、回购规模降低09.增减持：单周规模上升，7月以来累计净减持284亿元全球资金大类流向：资金流入债券、货币，流出股票市场•本周（2023年7月13日-2023年7月19日）全球资金流入债券、货币，流出股票市场；标普、纳指回升。•资金流向