社会服务行业周报：暑期清凉经济正当时，锦波生物IPO注册申请通过

社会服务 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 20 社会服务 2023 年 07 月 02 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《端午出行“量优于价”，文旅融合项目获热捧—行业周报》-2023.6.25 《海伦司重启加盟迎新篇章，君亭设西南总部发力长三角以外市场—行业周报》-2023.6.18 《“文化强国”推动文旅融合，直播+文旅开辟行业新航道—行业周报》-2023.6.11 暑期清凉经济正当时，锦波生物 IPO 注册申请通过 ——行业周报 初敏（分析师） chumin@kysec.cn 证书编号：S0790522080008  出行/免税：清凉经济正当时，5 月韩国免税同环比下降 出行/旅游：国家气候中心预测，赤道中东太平洋将于今夏进入厄尔尼诺状态，此次厄尔尼诺出现时间前置，历史数据显示厄尔尼诺年我国大范围气温距平提升，其中北方地区包括西北、华北、东北升温幅度较大，2023 年或是最热一年；厄尔尼诺现象或将催化夏季异地避暑旅游需求快速释放，避暑旅游经济市场空间广阔，根据文旅部，全国避暑旅游产业市场规模有望达 1.2-1.5 万亿元；亲子游、康养游、研学游需求旺盛，供应端“避暑旅游+”链条不断延伸。访港数据追踪：本周（6.25-7.1）内地访客总入境人次达 522555 人，环比-8.8%，日均 7.47 万人，恢复至 2019 年月度（6 月）日均的 55.6%。免税：根据 KDFA，2023 年 5 月韩国免税销售额 8.89 亿美元，同比-20.65%，连续 13 个月同比下降，环比-5.01%；国外游客购物人次持续恢复达 51 万人，环比+16.06%，国外游客人均消费 1387美元，环比-16.6%，整体处于下行通道；珠免新中标江门、鹤山港项目，持续加码水路口岸免税。  餐饮/酒店/人服：上半年新增餐企 200 万家，锦江增资改善海外资本结构 餐饮：上半年全国新增餐企逾 200 万家，竞争加剧，租金上涨；红餐研究院发布茶饮报告，2023 年茶饮市场规模较 2022 年增长，中端已饱和，高端市场竞争相对较小。酒店：锦江增资海外子公司，以降低财务费用；东呈更新招股书，加盟酒店占比 99.9%，疫情三年连续盈利。人力资源：人社部出台《人力资源服务机构管理规定》，就准入、服务规范及监管方面做出明确规定。  医美：湃肽生物有望成为 A 股美容肽第一股，锦波生物 IPO 注册申请通过 湃肽生物：6 月 28 日，湃肽生物在深交所递交招股书，拟创业板挂牌上市。湃肽生物是国内最大的化妆品多肽原料供应商，合作了珀莱雅、华熙生物、丸美等知名化妆品企业。2021 年湃肽生物在我国多肽化妆品原料市场中市占率第一。 锦波生物：6 月 29 日，证监会同意锦波生物 IPO 注册申请。锦波生物将成为北交所“重组胶原蛋白第一股”，同时也是国内第二家重组胶原蛋白上市企业。  本周社服板块整体下跌，教育、旅游类领涨 本周（6.26-6.30）社会服务指数-1.30%，跑输沪深 300 指数 0.74pct，在 31 个一级行业中排名第 20；2023 年初至今社会服务行业指数-5.92%，低于沪深 300 指数的-1.09%，在 31 个一级行业中排名第 19。本周（6.26-6.30）教育、旅游类标的领涨。 受益标的：科思股份、大丰实业、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展。  风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。 -29%-19%-10%0%10%19%2022-072022-112023-03社会服务沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 20 目 录 1、 出行/旅游：清凉经济正当时，暑期旅游旺季拉开帷幕 ........................................................................................................ 4 1.1、 厄尔尼诺年极端高温催化，避暑旅游热度持续攀升 .................................................................................................. 4 1.2、 航空：国内民航全面复苏，国际航班持续恢复 .......................................................................................................... 6 1.3、 访港数据追踪：内地访港环比回升，全球访港持续恢复 .......................................................................................... 6 2、 免税：5 月韩免销售额同环比下滑，中免离岛购物节开幕 .................................................................................................. 8 2.1、 韩国免税跟踪：5 月韩免销售额环比-2%，恢复至 2019 年同期 49.37% ................................................................. 8 2.2、 三亚多举措提振文旅消费，中免离岛免税购物节开幕 .............................................................................................. 9 2.3、 珠免新中标江门、鹤山港项目，持续加码水路口岸免税 ........................................................................................ 10 3、 餐饮：上半年注册餐企大幅增加，茶饮中端市场饱和 ....................................................................................................... 10 3.1、 上半年新增餐企逾 200 万家，竞争加剧 .................................................................................................................... 10 3.2、 饮品门店三分天下，茶饮高端市场竞争较小 ...........