A股市场情绪周观察：市场情绪持续回升，公募基金发行回暖

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 策略周报 市场情绪持续回升，公募基金发行回暖 A 股市场情绪周观察（20230619-0621） 核心结论 分析师 易斌 S0800521120001 15821350001 yibin@research.xbmail.com.cn 联系人 张泽恩 15927409308 zhangzeen@xbmail.com.cn 市场情绪持续回升，交易拥挤度维持高位。本周市场热度均值为 28.8，较上周均值变动 1.8 个百分点，处于 2013 年以来 59.5 分位水平。上证综指 20日滚动涨跌幅为-0.2%，处于历史 43.4%分位。创业板指 20 日滚动涨跌幅为-1.5%，处于历史 40.2%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为97.90%，较上周变化 3.2 个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-4.3%，-3.0%和 0.0%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动-1.1%，-4.3%和 11.9%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为 2.00，较上周变动 36.2 个百分点，为历史 93.0%分位数水平。 北向资金转入为出，公募基金发行回暖。本周北向资金净流入-3.46 亿元，较前周环比变化-147.37 亿元。北向资金本周主要增持电气设备、机械设备、国防军工等行业，主要减持有色金融，房地产，建筑装饰等行业。截至周二，本周两融日均成交规模为 922.65 亿元，占 A 股总成交额的 9.3%，较上周变动 1.2 个百分点。建筑装饰、煤炭、银行等行业融资净买入占比成交额环比上升。本周 ETF 基金净赎回 20.61 亿元，较前周环比-34.07 亿元。ETF 基金本周主要净申购医药（21.1 亿元）、消费（7.0 亿元）等板块，净赎回宽基（40.3 亿元）、军工（12.4 亿元）板块。本周含权益类公募基金发行规模为56 亿元(其中偏股型 7 亿元)，环比上升 21 亿元；发行数量为 16 只，较上周上升 2 只。 技术层面全面下行，机械设备、汽车、国防军工改善居前。全部 A 股强势个股数量占比 42.93%，较上周变动-3.89 个百分点。创业板指强势个股数量占比 26.00%，较上周变动-2.00 个百分点。沪深 300，中证 500，中证 1000强势个股数量占比 38.00%，35.60%，37.66%，较上周变动-5.33，-5.80，-3.22 个百分点。传媒，通信，计算机强势股占比历史分位数居前；建筑材料，基础化工，房地产强势股占比历史分位数靠后。 盈利预期持续回暖，纺织服饰、医药生物、公用事业修复居前。全部 A 股分析师盈利预期指数为 5.4%，较上周变动 2.8 个百分点。上证 50，沪深 300，创业板和中证 1000 指数盈利预期指数分别较前周变动-0.7，1.9，0.0，2.1百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动0.9，1.1，4.1，1.2，0.6 百分点。食品饮料、社会服务、环保盈利预期历史分位数居前，基础化工、有色金属、家用电器盈利预期历史分位数靠后。细分行业中其他电子Ⅱ、航空机场、电子化学品Ⅱ等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有小金属、家具用品、装修建材等。 风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。 证券研究报告 2023 年 06 月 24 日 策略周报 西部证券 2023 年 06 月 24 日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、A 股情绪指标 .................................................................................................................... 4 二、市场表现 ........................................................................................................................... 4 三、估值指标 ........................................................................................................................... 6 四、资金流向 ........................................................................................................................... 6 五、技术指标 ......................................................................................................................... 10 六、盈利预期 ......................................................................................................................... 11 七、风险提示 ......................................................................................................................... 12 图表目录 图 1：A 股情绪指数与万得全 A 指数 ....................................................................................... 4 图 2：最近四周主要分项变动情况 ........................................................................................... 4 图 3：上证综指 20 日滚动涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图 4：创业板指 20 日滚动涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图 5：成交占比前四大行业拥挤度历史分位数（%） .............................................................. 5 图 6：风格指数拥挤度分位数 .........