通信行业：手机卫星通信产业生态走向成熟，相关增量市场探讨

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 手机卫星通信产业生态走向成熟，相关增量市场探讨 [Table_Title2] 通信行业 [Table_Summary] 1、芯片及手机品牌厂商争先布局卫星通信技术的原因还在于：1）手机市场疲软的环境之下，上游厂商对于技术突破以及产品高端化的迫切需求。2）助力 6G 通信网络的推进，在 IoT、汽车、导航、实时通信等领域实现更为广泛的商用价值。 手机卫星通信产业生态走向成熟：手机厂商、运营商、软硬件应用生态、政策等多方的协同，真正释放手机卫星通信功能的价值。 2、产业链变化： 1）增加卫星天线数量提升增益：使用可折叠巨型相控阵天线，使得卫星发射信号具有很高的指向性和增益能力，实现手机与卫星的直连。 2）新型地面接收设备：基于卫星的通讯协议信号被地面设备（相控阵天线）接收，通过无线路由器转换成 Wi-Fi 信号，手机接入 Wi-Fi 上网。 3）终端侧增加相关卫星通信芯片：在手机中单独增加相应的卫星通信芯片，通过卫星频段提供短信、语音、数据通信等功能。 3、相关产业链受益标的： 卫星通信手机芯片：华力创通等； 地面相控阵接收天线：铖昌科技（t/r 芯片）、亚光科技（微波器件）等； 卫星通信载荷：信科移动、创意信息（创智联恒）等； 相控阵天线：天锐星通（非上市）、恪赛科技（非上市）等； 地面核心网：华为（非上市）、震有科技、普天科技等； 地面站：海格通信等； 卫星应用：盛洋科技等。 4、通信板块观点 结合业绩确定性及估值两方面因素考虑，我们建议关注包括军工通信、面板以及低估的算力基础设施及工业互联网个股： 1）持续推荐算力基础设施 服务器等设备商：紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）、中兴通讯等； 算力中心：光环新网； 算力硬科技产业链：新雷能（服务器电源）； 2）军工通信：烽火电子（华西通信&军工联合覆盖）、海格通信（华西通信&军工联合覆盖）、七一二等； 3）工业互联：金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）等； 4)液晶面板拐点：TCL 科技（华西通信&电子联合覆盖）等； 5)AI 应用：航天信息（华西通信&计算机联合覆盖）等。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：宋辉 邮箱：songhui@hx168.com.cn SAC NO：S1120519080003 联系电话： 分析师：柳珏廷 邮箱：liujt@hx168.com.cn SAC NO：S1120520040002 联系电话： -27%-22%-16%-10%-5%1%2022/012022/042022/072022/102023/01通信沪深300证券研究报告|行业点评报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2023 年 06 月 04 日 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p1证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p1138274 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/2019028 16:59 5、风险提示 底层相关技术发展缓慢，卫星应用发展不及预期。 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p2证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p2 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/2019028 16:59 1. 手机卫星通信产业生态走向成熟，相关增量市场探讨 1.1.手机卫星通信“中国标准”陆续推出 卫星通信和蜂窝移动通信相融合是未来发展的大趋势：3GPP 在 5G（NR）新标准中提出将空间通信网络（NTN non-terrestrial networks）集成到全球标准化无线体系中。手机的技术和通信体制，在从 2G 到 3G，再到 4G 和今天的 5G 的过程中，逐步地标准化，标准化有利于打破壁垒，促进互联互通并扩大市场体量。 为进一步加强卫星互联网技术和标准研究，提升产品研发和验证水平，推进卫星互联网产业发展，IMT-2020（5G）推进组于 2023 年 4 月正式成立 NTN 工作组。2023 年 5 月 12 日，NTN 工作组第一次会议在上海召开，国内 29 家单位将联合推动制定手机卫星通信的“中国标准”。 表 1 国内卫星通信标准化参与方 产 业链 相 关公司 平台厂商 联发科、紫光展锐 手机厂商 华为、中兴、OPPO、vivo、联想 运营商 中国移动、中国电信、中国联通、中国卫通、中国铁塔 科研单位企业 中国电科（54 研究所）、中国信科、中国空间技术研究院通信与导航卫星总体部、中国高分观测、上海航天技术研究院、上海微小卫星工程中心、银河航天、上海贝尔、佰才邦、必博科技 高校单位 浙江大学、北京理工大学、北京邮电大学。 资料来源：华西证券研究所整理 1.2.手机卫星通信产业应用不断渗透 MWC 2023 展会上，手机卫星通信技术被越来越多的提上日程：高通正与荣耀、Motorola、Nothing、OPPO、vivo 和小米合作，其推出的骁龙 8 Gen 2 移动平台将集成 Iridium 提供的 Snapdragon Satellite（主要为智能手机提供双向消息通信，支持双向应急消息通信、SMS 短信和其他消息应用）卫星通信解决方案，支持手机厂商通过 Snapdragon Satellite 开发具备卫星通信功能的智能手机，预计 2023年下半年就可以发布。（资料来源：爱集网） 联发科与 Rohde & Schwarz 合作完成了全球首次 5G NTN 卫星手机实验室连线测试， MWC 2023 上，联发科展示出 3GPP 5G 非地面网络（NTN）技术以及基于该标准的芯片组。基于 3GPP NTN 标准的独立芯片组 MT6825，可集成到旗舰智能手机中，其与 Bullitt 合作推出采用该技术的商用智能手机摩托罗拉 defy 2 和 CAT S75，均运用了 MT6825 3GPP NTN 芯片组，可为全球用户提供双向卫星通信信息传输、位置共享和紧急 SOS 功能。 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p3证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p3 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 19626187/21/2019028 16:59 从技术上看，高通、联发科和苹果采用的都是低轨卫星解决方案，高通使用的是铱星卫星，联发科采用的是 Bullitt 卫星通信服务，苹果选择与卫星通信公司 Globalstar 合作，华为使用的则是北斗卫星的短报文功能。 表格 2 高通量卫星与传统卫星区别 芯片 合作手机厂商 卫星厂商 高通 Snapdragon Satellite 荣耀、Motor