汽车电子周跟踪：1-4月国内充电桩增量同比+79%，速腾聚创入驻英伟达Omniverse生态

请务必阅读正文之后的重要声明部分 汽车电子周跟踪：1-4 月国内充电桩增量同比+79%，速腾聚创入驻英伟达 Omniverse 生态 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023 年 5 月 21 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 311 行业总市值(百万元) 4,372,234 行业流通市值(百万元) 2,278,036 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：4月新能源车销量有所回落，特斯拉涨价或可提振销量 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 97.67 0.84 1.83 2.92 4.00 117 53 34 24 0.8 买入 北京君正 88.87 1.64 1.64 2.39 3.01 54 54 37 30 2.4 买入 舜宇光学 82.30 2.20 2.97 3.77 4.60 37 28 22 18 1.0 买入 联创电子 9.20 0.09 0.34 0.53 0.66 106 27 17 14 0.3 买入 永新光学 80.50 2.53 2.76 3.47 4.59 32 29 23 18 1.3 买入 长光华芯 104.10 0.88 1.23 2.04 3.07 118 85 51 34 1.6 买入 蓝特光学 17.92 0.24 0.47 0.74 1.00 75 38 24 18 0.6 买入 奥海科技 29.33 1.59 2.17 2.91 3.64 18 13 10 8 0.4 买入 斯达半导 229.92 4.79 6.81 9.42 11.88 48 34 24 19 1.0 买入 世运电路 17.34 0.82 0.96 1.22 1.48 21 18 14 12 0.8 买入 水晶光电 11.74 0.41 0.51 0.63 0.74 28 23 19 16 1.1 买入 备注：以 2023 年 5 月 21 日收盘价计算 投资要点  国内整体小幅上行，海外激光雷达&AI 芯片领涨。国内方面，本周新能源汽车指数和智能车指数累计分别上涨 1%和 1.5%，分别跑赢沪深 300 指数 0.8%和 1.3%，其中，长光华芯发布单波 100Gbps (56Gbaud PAM4) EML 芯片，本周累计上涨 22%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨 1%，跑输标普 500 指数 0.6%。本周激光雷达和 AI 芯片板块领涨，Luminar、英伟达、禾赛分别累计上涨 13%、10%、8%。  1-4 月国内充电桩增量同比+79%，新能源下乡政策加速充电桩普及。5 月 14 日两部门发布《关于加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，本周充电桩指数（884114.WI）累计上涨 5.4%，跑赢沪深 300 指数 5.2%。根据中国充电联盟数据，4 月国内充电基础设施保有量为 609.2 万台，同比+83.3%，增量为 18.3 万台其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为 202.5 和 406.7 万台，分别同比+52.0%和+104.2%，增量分别为 6.7 和 18.3 万台。1-4 月国内充电基础设施增量为 88.2 万台，同比+79.3%，其中，公共和私人充电桩分别新增 22.7 和 65.5 万台，分别同比+167.7%和+60.8%。1-4 月国内新能源汽车总销量为 222.2 万辆，对应的桩车增量比为 1:2.5。随着新能源车销量增长，叠加新能源下乡政策加持，充电桩规模有望逐步提升。  安森美考虑投资 20 亿美元提高 SiC 产量，速腾聚创正式入驻英伟达 Omniverse 生态系统。1）电动化：安森美考虑投资 20 亿美元提高 SiC 产量；国轩高科发布 L600 LMFP新品启晨电池；松下计划在北美提高 4680 电池产量；起亚汽车考虑在墨西哥建电动车工厂；两部门：加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡；成都：购买新能源家用乘用新车，单车奖励 8000 元。2）智能化：RoboSense 正式入驻英伟达 Omniverse 生态系统；黑芝麻智能获一汽红旗项目定点，首发两款车型 2024 年量产；均联智行与地平线签署战略合作协议；百度 Q1 净利润达 57 亿元，萝卜快跑共计完成订单 66 万单；滴滴首批 L4 级自动驾驶卡车量产车型预计 23Q4 交付；保隆科技角雷达正式投产。  后续催化剂：新车发布方面，蔚来 EC7、全新 ES6 和 2023 款 ET7 将于 5 月交付，全新 ES8 将于 6 月开启交付，小鹏 G6 预计 23Q2 末上市交付，广汽埃安 Hyper GT 已开启预售，预计 23H1 上市交付，长安深蓝 S7 预计 23 年中上市交付，高合 HiPhi Y 预计23Q3 开启交付。路特斯 ELETRE、集度 ROBO-01 将于 2023 年内交付，沃尔沃 EX90将于 2024 年初交付。车展方面，粤港澳大湾区车展将于 6 月开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 -40%-30%-20%-10%0%10%20%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................