通信行业周报：上海新批5.5万机架，多地发文支持AI发展

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 上海新批 5.5 万机架，多地发文支持 AI 发展 -中泰通信行业周报（0515-0521） 通信 证券研究报告/行业周报 2023 年 05 月 21 日 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号：S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@r.qlzq.com.cn 分析师：王逢节 E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740522030002 Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@r.qlzq.com.cn E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 129 行业总市值(百万元) 3138666 行业流通市值(百万元) 1295186 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 润泽科技 55.41 1.54 2.22 3.02 3.29 65.43 37.39 25.94 19.07 1.76 买入 天孚通信 57.4 1.01 1.28 1.65 2.05 67.18 51.88 44.82 34.71 2.43 买入 宝信软件 53.09 1.15 1.35 1.69 2.08 57.96 46.37 39.33 31.34 1.66 买入 移远通信 80.37 3.39 4.39 6.06 6.77 57.30 32.90 18.30 13.26 0.55 买入 美格智能 32.12 0.49 0.81 1.21 1.60 64.60 59.70 35.90 24.20 0.50 买入 备注：以 2023 年 5 月 19 日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点  本周沪深 300 下跌 0.30%，创业板上涨 0.17% ，其中通信板块上涨 2.87%，大盘价格表现不如板块；通信（中信）指数的 129 支成分股本周内换手率为 2.16%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.41%，板块整体活跃程度强于大盘。  通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：有方科技（31.59%）、中际旭创（23.37%）、澄天伟业（20.46%）、广和通（17.64%）、长江通信（17.57%）；跌幅居前五的公司分别是：中通国脉（-13.60%）、国美通讯（-13.42%）、日海智能（-10.00%）、剑桥科技（-8.48%）、平治信息（-8.29%）。  上海新批准 55350 机架，重点推进 AI 算力部署。5 月 16 日，上海经信委发布明确符合建设导则的拟建数据中心项目名单，本轮共计批准 16 个项目，合计 55350 个机架，单机柜 6KW。除移动、联通、电信以及第三方 IDC 服务商如万国数据的项目外，智算、云+智能驾驶、金融等功能性数据中心近半数。2020 年、2021 年上海经信委发布支持用能的新建数据中心项目机架数量均为 3000 个。2022 年底征集通知首次提出项目能耗管理按照“刚性约束能耗强度，弹性管理能耗总量”的原则，本次发布的拟建数据中心项目名单多数机架数量仍为 3000 个，总功率 18MW，也有多个超出的项目，如阿里飞天云智能华东算力中心（二期）机架 5000 个，设计总功率 30MW；腾讯长三角人工智能先进计算中心及生态产业园项目-二 6000 个，设计总功率 36MW；中国电信算力高效调度示范项目（练塘枢纽）机架 5300 个，设计总功率 31.8MW。同时，文件要求项目单位重点推进人工智能算力部署，做到电力消费中绿色电力占比不低于 10%，建筑楼顶可利用面积的一半须铺设光伏。  北京、上海等地发文支持 AI 算力发展。上海市发放 AI 算力券，重点支持租用本市智能算力且用于核心算法创新、模型研发的企业，最高按合同费用 20%进行支持。上海作为算力产业发达地区，一直重视算力的建设与应用。前期上海市通信管理局发布了《新型数据中心“算力浦江”行动计划（2022-2024 年）》，提出了到 2024 年，本市数据中心总算力超过 15EFLOPS，高性能算力占比达到 35%的目标。本次 AI 算力券发放，将进一步推动算力产业的高质量发展。北京市启动“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划”，以推进人工智能大模型研发和应用，赋能千行百业数智化转型。在算力方面，一是发挥北京算力资源优势，通过与云厂商建立合作，保障大模型团队和 AIGC 企业产品研发和技术创新，给予 10%财政补贴等支持；二是提升中长期算力供给能力，建设北京市公共算力服务平台，汇聚云厂商和本地算力，形成统一服务窗口并实现算力任务调度，提高环京地区算力一体化服务能力，形成全国算力网络调度枢纽节点等。算力是数字经济和 AI 发展核心要素，建议关注 ICT 设备、光模块、温控系统等环节。  中国电信启动室外光缆招标，需求量同比持续回暖。5 月 17 日，中国电信发布室外光缆（2023 年）集中采购项目资格预审公告。本次招标包括：GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW 等类型的室外光缆，采购总规模为 5000 万芯公里，招标量同比增长 16%，在中国电信室外光缆（2021 年）集采中，亨通、长飞等 20 家厂商中标，预估采购规模为 4300 万芯公里（实际预估采购规模为 4310 万芯公里），20 家厂家报价平均为 35.78亿元，折合每芯公里 83.22 元，相比 2020 年集均价增长 50%。我们预计价格有望持续回暖，中移动原计划的光缆集采也将于近期启动。5 月 8 日，中国移动启动 2023-2024年蝶形光缆产品集采招标，预计规模在 500 万芯公里，折合 477.58 万皮长公里，项目最高限价 11.86 亿元，平均单价约为 237 元/芯公里，同比增长 10.6%。中移动蝶形光缆产品需求量和最高限价持续提升，2019-2020 年为 364 万芯公里，2021-2022 年为 450万芯公里，同比增长 24%，2023-2024 年为 500 万芯公里，同比增长 11.1%。光纤光缆供需持续改善，行业景气稳步上行，关注亨通光电、中天科技、长飞光纤。 -50.00%0.00%50.00%2… 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报  投资建议：关注网络设备商：紫光股份（新华三）、中兴通讯、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思等；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网等；光器件和光芯片：天孚通信、源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、腾景科技等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；