2023年一季度贸易行业运行分析

-0- 2023 年一季度贸易行业运行分析 时间：2023 年 4 月 分析师：侯珍珍 010-85679696 lianhe@lhratings.com 传真：010-85679228 地址： 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 中国人保财险大厦 17 层（100022） www.lhratings.com 报告概要 贸易行业运行情况：进出口贸易行业：2023 年一季度，受全球宏观经济下行、全球需求放缓影响，中国外贸增速延续回落趋势，出口国家的贸易框架发生变化，新兴市场开拓有力。大宗商品贸易行业：2023 年一季度，俄乌冲突、美元加息等因素持续影响大宗商品市场，大宗商品价格延续回落趋势。国内固定资产投资增速延续回落态势，房地产行业、基建行业对建材等大宗商品需求仍偏弱。 贸易行业政策：2023 年一季度，商务部等 17 部门联合印发推动边（跨）境经济合作区高质量发展 15 条措施，为推动边（跨）境 经济合作区高质量发展优化顶层设计，将边（跨）境经济合作区建设成为集边境贸易、加工制造、生产服务、物流采购于一体的高水平沿边开放平台；财政部、国家税务总局进一步明确物流企业大宗商品仓储设施用地税收优惠政策将继续实施，有利于促进物流业健康发展。 贸易行业面临风险：2023 年一季度全球宏观经济下行，出口企业面临的履约风险增加，多个国家当前外汇见底，许多国外买家无法支付进口货款；同时，美国延续 2022 年以来的加息政策，其他国家货币相应贬值或紧跟加息，人民币汇率波动，给中国外贸企业带来一定财务风险和订单转移风险。大宗商品价格延续波动态势，期现货价差加大，增加中小型贸易企业在风险控制等方面的压力。 展望：俄乌冲突、欧美国家收紧货币政策持续加剧市场对 2023 年可能出现全球经济衰退的预期，并持续干扰全球经济复苏，中国外贸增速或将有所放缓，外贸企业将面临经营压力。美元利率波动、俄乌冲突、海外市场需求偏弱等因素影响持续扰动大宗商品市场，此外仅供内部参考，请勿外传1 国内复工进度提速、基建维持高景气度，预计2023 年全年大宗商品需求或将有所增长。 仅供内部参考，请勿外传2 一、行业运行状况 1．进出口贸易运行情况 2022 年及 2023 年一季度，面对复杂的国内外形势和多重超预期因素冲击，中国外贸仍然保持了较强的韧性，中国外贸进出口整体运行平稳；但全球需求放缓，外贸增速同比回落。中国出口国家的贸易框架在发生变化，欧美需求放缓，中国对东盟、一带一路沿线国家等经济体的出口增速较高，新兴市场开拓有力。2022 年及 2023 年一季度中国有进出口实绩的外贸企业均同比增加。 2022 年以来，受多数地区金融环境收紧、俄乌冲突等多因素影响，全球需求放缓。随着全球经济衰退预期升温，海外消费品需求仍较高但出现回落，中国外贸进出口增长面临压力。2022 年，中国货物进出口总额 42.07 万亿元，同比增长 7.7%，增速同比回落（2021 年同比增长 21.4%）；出口 23.97 万亿元，同比增长 10.5%（2021 年同比增长 21.2%）；进口 18.1 万亿元，同比增长 4.3%（2021 年同比增长 21.5%）。2023 年一季度，中国货物贸易进出口总值 9.89 万亿元，同比增长 4.8%，其中，出口 5.65 万亿元，同比增长 8.4%；进口 4.24 万亿元，同比增长 0.2%；以美元计价，出口同比增长 0.5%，进口同比下降 7.1%。从单个月份看，2023 年 3 月，出口同比增长 14.8%（以美元计价），高于前值（1-2 月累计值）21.6 个百分点，进口同比下降 1.4%，但较前值（1-2 月累计值）回升 8.8 个百分点。3 月份进出口总值大幅回升，主要来自前期国内外环境形势变化拖累经济的回补，另外东盟、俄罗斯等经济体对出口拉动明显，交通运输、纺织服装类产品出口增速较高。 面对复杂的国内外形势和多重超预期因素冲击，中国外贸仍表现出较强的韧性，其中新兴经济体对中国出口的拉动作用在逐步增强，欧美需求放缓，中国对东盟、一带一路沿线国家等经济体的出口增速较高，中国出口国家的贸易框架在发生变化。2022 年，中国对东盟、欧盟、美国进出口额分别为 6.52 万亿元、5.65 万亿元和 5.05 万亿元，分别增长 15%、5.6%和 3.7%。2009-2021年，中国连续 13 年是东盟的第一大贸易伙伴，2022 年东盟连续 3 年成为中国第一大贸易伙伴。同期，我国对“一带一路”沿线国家进出口增长 19.4%，占我国外贸总值的 32.9%，提升 3.2 个百分点；对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员国进出口增长 7.5%，新兴市场开拓有力。2023 年一季度，中国对第一大贸易伙伴东盟进出口 1.56 万亿元，同比增长 16.1%，规模占进出口总值的 15.8%；对欧盟、美国、日本和韩国进出口合计占进出口总值的 35.6%；对“一带一路”沿线国家进出口增长 16.8%，占进出口总值的 34.6%，提升了 3.5 个百分点；对 RCEP 其他成员国进出口增长 7.3%；中俄之间的贸易额同比增长 38.7%。 主要进出口产品结构稳定。2022 年，中国机电产品进出口 20.66 万亿元，同比增长 2.5%，占进出口总值的 49.1%，其中，太阳能电池、锂电池和汽车出口分别增长 67.8%、86.7%和 82.2%。劳动密集型产品出口 4.28 万亿元，增长 8.9%，占出口总值的 17.9%，其中，箱包、鞋和玩具出口分别增长 32.6%、24.4%和 9.1%。此外，原油、天然气和煤炭等能源产品合计进口 3.19 万亿元，增长 40.9%，占进口总值的 17.6%；农产品进口 1.57 万亿元，增长 10.8%，占进口总值的 8.7%。2023 年一季度，机电产品和劳动密集型产品出口均实现增长，其中中国机电产品出口 3.27 万亿元，同比增长 7.6%，占出口总值的 57.9%；劳动密集型产品出口 9474.6 亿元，增长 5.7%。能源产品、消费品等进口增长，其中原油、天然气和煤炭等能源产品合计进口 7587.2 亿元，同比增长 9.1%，仅供内部参考，请勿外传3 占进口总值的 17.9%。 中国进出口贸易经营企业同比增加。2022 年，中国有进出口实绩的外贸企业 59.8 万家，增加5.6%。其中，民营企业进出口规模占进出口总值比重达到 50.9%，较上年提高了 2.3 个百分点，年度占比首次超过一半，对外贸增长贡献率达到 80.8%。同期，外商投资企业进出口 13.82 万亿元，国有企业进出口 6.77 万亿元，分别占进出口总值的 32.9%和 16.1%。2023 年一季度，中国有进出口实绩外贸企业 45.7 万家，同比增长 5.9%。 2．大宗商品贸易行业运行情况 2022 年以来主要大宗商品价格先涨后跌；2023 年一季度，俄乌冲突、美元加息等因素持续影响大宗商品市场，大宗商品价格延续回落趋势。 2022 年上半年，俄乌冲突引发全球能源和粮食供应紧张，全球大宗商品供给及供应链恢复速度放缓，铁矿石、原油、铜、镍、天然气等大宗商品现货价格普遍上