行业信息跟踪：游戏版权发放积极，快递价格竞争持续

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.4.17-2023.4.23） 游戏版权发放积极，快递价格竞争持续 2023 年 04 月 25 日 ➢ 上周数据相对较优： 玻璃：价格继续上行，库存连续 7 周去化。民生建筑建材团队数据，上周国内浮法玻璃均价环周继续+5.3%至 1949.22 元/吨。目前市场供需结构尚可，产能恢复相对滞后。库存方面，截至上周四，重点监测省份生产企业库存总量 4446 万重量箱，环周-11.3%，连续7 周下降。 光伏：3 月出口、新增装机数据亮眼。出口方面，3 月组件、逆变器出口金额达 364.96 亿元、79.86 亿元，同比分别+39.2%、+166.7%，环比分别+43.2%、+35.6%。新增装机量方面，23 年 3 月全国光伏新增装机量达 13.29GW，同比+465.5%。 游戏：4 月版权继续发放。今年以来，国产网络游戏审批积极推进，4 月份共 86 款国产网络游戏获批，数量持平于 3 月。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 汽车：销量边际回升，库存略有回落，绝对水平仍处警戒线以上。销量方面，4 月 1-16日，乘用车市场零售 66.5 万辆，较去年同期+62%，较上月同期+15%。今年以来累计零售 495 万辆，同比-7%。库存方面，3 月份汽车经销商综合库存系数为 1.78，环比-7.8%，同比+1.7%，库存水平继续位于警戒线以上。 快递：淡季叠加行业竞争加剧，单票收入下行。3 月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速分别+28.6%、+25.5%、-8.5%、+33.9%，单票收入同比-2.3%、-0.9%、-2.3%、-5.9%，市占率分别为 9.9%、17.0%、13.8%、12.6%。 培育钻石：3 月印度培育钻石进出口同比维持负增长。3 月印度培育钻石毛坯进口额 0.99亿美元，环比+56.6%，同比-51.1%，增速较 2 月+8ppt，渗透率 5.7%，同比-3.4ppt。3 月印度培育钻石裸钻出口额为 1.11 亿美元，环比-17.6%，同比-22.0%，增速较 2 月-29.3ppt，渗透率 6.5%，同比+0.4ppt。 ➢ 资源国汇率：经济数据喜忧参半，市场对联储加息的预期仍有反复。上周美元指数环周+0.1%，资源国货币兑美元跌多涨少。1）美国成屋销售：美国 3 月年化成屋销售总数444 万户，低于预期的 450 万户，低于前值的 455 万户。2）欧元区制造业 PMI：4 月欧元区制造业 PMI 初值 45.5，低于预期的 48，低于前值的 47.3。3）美国制造业 PMI：美国 4 月 Markit 制造业 PMI 初值 50.4，高于预期的 49，高于前值的 49.2。上周美元指数环周+0.1%，资源国货币兑美元跌多涨少。上周智利比索领涨，环周+1.3%，较去年同期+2.6%；阿根廷比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-47.6%；人民币兑美元环周-0.1%，较去年同期-6.7%。 ➢ 国内外价差：1）煤炭板块：价格整体回落。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 1017.33 元/吨，环周-4.27 元/吨，（国内-海外）价差大致持平，达-857.22 元/吨，位于 2017 年以来的 6.6%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 2183.33 元/吨，环周-116.67元/吨，（国内-海外）价差基本持平，达 252.18 元/吨，位于 2017 年以来的 18.6%分位数。2）金属板块：金属（国内-海外）价差小幅回落。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为 7885.07 元/吨、2374.39 元/吨、17792.26 元/吨，处于 2017 年以来 69.3%、77.3%、73.3%分位数（上周分别为 70.6%、80.0%、82.6%）。3）农产品板块：上周棉花、玉米、小麦（国内-海外）价差持稳，分别为 924.44 元/吨、889.23 元/吨、838.67元/吨，处于 2017 年以来 16.0%、68.0%、48.0%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之六十九：“波折”与分歧-2023/04/24 2.2023Q1 基金持仓深度分析：机构配置的“出埃及记”-2023/04/23 3.A 股策略周报 20230423：重建秩序-2023/04/23 4.行业信息跟踪（2023.4.10-2023.4.16）：黄金珠宝社零高增，工业金属旺季需求回暖-2023/04/18 5.策略专题研究：资金跟踪系列之六十八：配置资金的切换已经开始-2023/04/17 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ............................