计算机行业投资策略周报：AI赛道的重要更新及长期展望

计算机 / 行业投资策略周报 / 2023.04.23 请阅读最后一页的重要声明！ AI 赛道的重要更新及长期展望 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 相关报告 1. 《数据要素产业链解析》 2023-04-16 核心观点 ❖ 国外大模型引领技术潮流，AI 技术加速迈向 AGI：微软开源 DeepSpeed-Chat系统框架，可在模型训练中加入完整 RLHF 流程，为模型训练节省算力与时间，降低了 RLHF 的训练壁垒，后续将进一步催生利用开源大模型进行微调的开发需求，大模型的广泛应用将持续催生训练与推理的算力需求。OpenAI 联合创始人在 TED 上展示 GPT-4 自动化解决问题的能力，表明其正向 AGI（通用人工智能）进一步迈进。我们认为 GPT 的自动化进程将持续推进，大模型与插件结合可能会导致流量入口的变化，后续大模型厂商会逐步与各个 APP平台形成新的合作关系，流量的竞争已然开始。谷歌将“谷歌大脑”与 Deepmind合并，成立 Google DeepMind，开展 Gemini 项目欲抗衡 OpenAI。Meta 继推出零样本分割一切的 SAM，又迅速开源 DINOv2，该模型具备高性能的视觉特征，用于不同下游视觉任务如分类、分割、图像检索和深度估计，而且不需要微调。DINOv2 的推出将进一步提升 CV 泛化能力，应用场景进一步扩张，拥有独特数据资产、客户粘性高的 CV 公司将持续受益。Reddit 要求科技巨头付费使用 API 接口，数据价值有待重估，拥有人类交互数据、行业 know-how 数据、版权 IP 等优质资产的公司有望实现商业化变现。 ❖ 国内大模型加速追赶，新模型、新应用持续涌现：商汤在 4 月 10 日的技术交流日发布了其最新的大模型体系“日日新”，包括自然语言生成、文生图、感知模型标注、以及模型研发功能。商汤大模型体系的优势在于生态，即上述生成式 AI 应用可相互叠加应用，有望加速多模态应用在直播电商、影视创作、广告设计等诸多领域的渗透，实现生产力的再次革命。近日，字节跳动公益在火山引擎举办的“原动力大会”上宣布，火山引擎要为大模型客户提供高稳定性和高性价比的 AI 基础设施，尽管尚未向外界公测其大模型，但其在算力和人才上的投入都表明了字节要在大模型上发力的决心。科大讯飞“星火”大模型将在 5 月 6 日正式发布，之后还会有三轮的迭代：一是多轮对话的理解能力，二是编程能力，三是数理能力。从目前内测效果来看，我们认为讯飞的“星火”大模型位于国内的第一梯队，在语法和拼写能力、文本生成能力有一定的优势，综合能力在 GPT-3 左右。 ❖ 投资建议：建议关注：1）算力：海光信息、龙芯中科、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、神州数码、景嘉微等；2）算法：海天瑞声、拓尔思、海康威视、大华股份、科大讯飞、云从科技、格林深瞳、萤石网络、奥普特等；3）垂直应用：工具及多模态应用：金山办公、万兴科技、三六零、福昕软件、罗普特、当虹科技、创维数字、卡莱特、光云科技等；智慧政务：博思软件、中科江南、税友股份、德生科技等；智慧医疗：卫宁健康、嘉和美康等。具体细分领域请见正文。 ❖ 风险提示：AI 技术迭代不及预期的风险；商业化落地不及预期的风险；政策监管风险。 -8%6%20%34%48%62%计算机沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 国内外大模型持续涌现，AI 技术加速迈向 AGI ................................................................................. 3 1.1 微软：DeepSpeed-Chat 降低 RLHF 训练壁垒，GPT-4 推出对标 AutoGPT 新功能.................. 3 1.2 谷歌：ViT-22B 开启 CV 大模型时代，打造 Gemini 抗衡 OpenAI ............................................... 5 1.3 Meta：继 SAM 之后推出 DINOv2，构建 CV 开源社区 ................................................................ 6 1.4 Reddit：要求科技巨头付费使用 API 接口，数据价值凸显 .......................................................... 8 1.5 商汤：发布“日日新”大模型体系，构建 AI 生态 ............................................................................ 9 1.6 字节跳动：火山引擎发布大模型训练云平台 ................................................................................. 10 1.7 科大讯飞：坚定 AI 研发，“星火”认知大模型蓄势待发 .............................................................. 10 2 投资建议 ................................................................................................................................................. 11 3 风险提示 ................................................................................................................................................. 12 图 1. DeepSpeed-Chat 节省 RLHF 训练时间 ............................................................................................... 3 图 2. DeepSpeed-Chat 的 RLHF 训练流程 ................................................................................................... 4 图 3. DeepSpeed-Chat 混合引擎在生成阶段提供加速 ......................................................