电力设备行业周报(第15周)：硅片控价支撑硅料缓跌，关注光热发电规模化带来的投资机会

证券研究报告 | 行业周报 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 电力设备 报告日期：2023 年 04 月 16 日 硅片控价支撑硅料缓跌，关注光热发电规模化带来的投资机会 ——电力设备新能源行业周报(第 15 周) 投资要点 ❑ 新能源汽车 (1)本周观点：3 月动力电池产量及装机量环比高增，电池产业链成本端持续下行。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023 年 3 月，我国动力电池产量共计 51.2GWh，同比增长 26.7%，环比增长 23.5%。动力电池产量受到旺盛需求拉动，实现同比、环比高速增长。2023 年 3 月，我国动力电池装车量27.8GWh，同比增长 29.7%，环比增长 26.7%。其中三元电池装车量 8.7GWh，占总装车量 31.4%，同比增长 6.3%，环比增长 29.8%；磷酸铁锂电池装车量19.0GWh，占总装车量 68.5%，同比增长 44.4%，环比增长 25.3%。 (2)关键数据：据 SMM，本周电池级碳酸锂价格 19.3 万元/吨(-8.1%)，氢氧化锂价格 25.10 万元/吨(-16.7%)。 ❑ 光伏 (1)本周观点：硅片控价支撑硅料缓跌，N 型需求提升驱动 NP 料价差扩大。硅料产能释放推动价格进入下行通道，硅片环节受高品质石英坩埚紧缺影响有效产出有限，掌握主产业链定价权，控价策略支撑硅料价格缓跌而不是急跌。往后展望，在硅料产能逐步投产和高纯石英砂确定性紧缺的驱使下，硅片环节定价权有望持续增强，硅料价格预计将延续缓跌趋势。 (2)关键数据：据硅业分会，本周国内单晶复投料价格区间在 18.5-21.2 万元/吨，成交均价为 19.78 万元/吨，周环比降幅为 5.27%；单晶致密料价格区间在 18.3-21.0 万元/吨，成交均价为 19.53 万元/吨，周环比降幅为 5.52%。 ❑ 风电 (1)本 周观 点：能 源局 2023 能 源工作 指导 意见发布 ，风 电光 伏装机 目标160GW。4 月 12 日，国家能源局发布关于《2023 年能源工作指导意见》的通知，推动绿证核发全覆盖，做好与碳交易的衔接，完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制，科学设置各省（区、市）的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加 1.6 亿千瓦左右。 (2)关键数据：2023 年 4 月累计招标量 2.20GW(不含框架)，均为陆上风电。截至本周，4 月陆上风机裸机平均中标单价为 1731 元/kw，环比 3 月+1.57%；含塔筒平均中标单价为 2085 元/kw，环比 3 月-7.37%。 ❑ 电力与储能 (1)本周观点：关注光热发电规模化带来的投资机会。光热发电兼具调峰电源和储能双重功能，可为电力系统提供长周期调峰能力和转动惯量，具备在部分区域作为调峰和基础性电源的潜力。目前国内存量招标已达 2.6GW，到 23 年底并网2.5GW。新疆率先鼓励光伏光热 9:1 容量配比，青海、甘肃分别提出 9:1、6:1 的装配比例要求，内蒙、宁夏有望接力。近日国家能源局再提光热发电规模化发展，预计年新增开工不低于 3GW。 (2)关键数据：1-2 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 676 亿元，同比增长 43.6%。1-2 月份，全国电网工程完成投资 319 亿元，同比增长 2.2%。 ❑ 氢能 (1)本周观点：中国能建绿氢项目落地摩洛哥，隆基、阳光、三一、中船入选大安风光制绿氢 39 套制氢设备中标候选人。4 月 12 日，中国能建集团与沙特阿吉兰兄弟公司和摩洛哥盖亚能源公司签署摩洛哥南部大区绿氢项目合作备忘录。工程内容主要包括建设一个年产量 140 万吨绿氨（约合 32 万吨绿氢）的生产工厂，以及配套的 2GW 光伏、4GW 风电项目建设和后期运维等。 (2)关键数据：截至 2023 年 2 月，全国已建成加氢站 360 座，在运营 250 座；制造成本可再生氢 19.55 元/kg、清洁氢 15.80 元/kg、综合氢 14.70 元/kg。 ❑ 行情回顾 申万电力设备行业上涨 0.10%，涨幅位列 31 个申万一级行业的第 9 位，同期沪深 300、创业板指分别下跌 0.76%、下跌 0.77%。细分板块来看，涨幅较高板块系其他电源设备、电池、电机，周涨跌幅分别为 2.75%、1.93%、0.80%。 ❑ 风险提示 原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。 行业评级: 看好(维持) 分析师：张雷 执业证书号：S1230521120004 zhanglei02@stocke.com.cn 分析师：陈明雨 执业证书号：S1230522040003 chenmingyu@stocke.com.cn 分析师：黄华栋 执业证书号：S1230522100003 huanghuadong@stocke.com.cn 分析师：赵千里 执业证书号：S1230522050003 zhaoqianli@stocke.com.cn 分析师：谢金翰 执业证书号：S1230523030003 xiejinhan@stocke.com.cn 相关报告 1 《极电光能全球首条 1GW 产线开工，钙钛矿迎重大里程碑》 2023.04.13 2 《光伏硅片议价权凸显，光热规模化发展提速》 2023.04.09 3 《隆基钙钛矿-晶硅叠层电池获中国最高记录，看好钙钛矿设备龙头》 2023.04.03 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/30 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周观点与投资建议 .................................................................................................................................... 5 1.1 新能源汽车 .......................................................................................................................................................................... 5 1.2 新能源发电 .......................................................................................................................................................................... 5 1.3 电力与储能 ....................................................................................