ESG双周报第二十九期：ISSB扩大过渡性豁免措施，中法承诺支持可持续资本市场发展

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 投资策略 | 定期报告 卷首语 ESG 指环境（Environment），社会（Social），治理（Governance）的英文首字母缩写，是投资和评估企业的新理念新方法。在分析和投资的决策过程中，不仅要重视企业的财务信息，也要重视 ESG 非财务信息。考虑 ESG 因素的投资也叫负责任投资，具有受托人责任，旨在推动公司把社会环境等要求融入到企业业务中去，降低风险，实现价值创造，产生长期回报。本系列主要从这一角度出发，针对国内外 ESG 相关的政策和热点进行跟踪和梳理，为长期投资的方向和方法论提供参考。 研究结论 ⚫ 海外 ESG 热点政策及事件回顾：英国 FCA 宣布将推迟引入其预期的资产管理公司可持续性披露要求和投资产品的 ESG 标签规则，从今年上半年推迟到第三季度发布，并考虑完善标签的一些标准，并澄清不要求对产品分类进行独立验证以获得标签资格。 ⚫ 欧洲理事会和欧洲议会就新的可再生能源指令达成临时政治协议，到 2030 年将欧盟可再生能源占最终能源消费总量的比例由目前的 32%提高到 42.5%。 ⚫ 国际可持续发展准则理事会（ISSB）在其会议上决定进一步扩大过渡性豁免措施，也就是说在第一个报告期，企业可以仅需根据 ISSB 标准披露气候相关风险和机遇，从第二个报告期起，企业还需要全面披露气候以外的可持续性相关风险和机遇。 ⚫ 国内 ESG 热点政策及事件回顾：四月初，应国家主席习近平邀请，法国总统马克龙来华进行国事访问，决定在 2018 年 1 月 9 日、2019 年 3 月 25 日和 2019 年 11 月6 日的联合声明基础上，为中法合作开辟新前景，为中国－欧盟关系寻求新动能。本次联合声明提到气候、生物多样性和土地退化防治是中法两国共同优先事项。中法两国重申各自碳中和/气候中和承诺，并宣布支持促进和发展有助于生态转型的融资，鼓励各自金融部门统筹业务和减缓和适应气候变化、保护生物多样性、发展循环经济、管控和减少污染或发展蓝色金融等方面的目标。两国承诺支持可持续资本市场的发展。 ⚫ 国资委正研究推动央企控股上市公司 2023 年全部实现 ESG 信息披露，央企控股上市公司 ESG 信息披露指引有望下半年出台。 ⚫ 生态环境部应对气候变化司副司长逯世泽在第二届中国气候投融资国际研讨会上表示，在发电行业配额现货市场运行良好的基础上，逐步将碳市场覆盖范围扩大到更多高排放的行业，丰富交易品种和交易方式。 ⚫ 国内 ESG 基金跟踪：根据 WIND ESG 投资基金分类，2023 年初至 4 月 12 日，国内公募 ESG 基金共 694 只，累计规模达到 5611.17 亿元。分主题来看，国内 ESG基金仍以泛 ESG 主题基金为主，尤其是环境保护主题占多。从业绩表现上看，ESG基金 2023 年以来平均回报为 0.77%，其中纯 ESG 主题基金 2023 年以来平均回报为 3.73%，ESG 策略基金 3.05%，环境保护主题基金-2.81%，社会责任主题基金5.55%，公司治理主题基金 4.98%，均未能跑赢沪深 300 指数。 风险提示 一、国内外 ESG 政策推进不及预期 二、宏观经济下行超预期 三、历史数据不代表未来业绩 报告发布日期 2023 年 04 月 12 日 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 段怡芊 duanyiqian@orientsec.com.cn 生态环境部设立 ESG 专项机构，向金融等领域延伸：——东方证券 ESG 双周报第二十八期 2023-04-02 聚焦两会政府工作报告，关注绿色转型与国企现代公司治理：——东方证券 ESG 双周报第二十七期 2023-03-16 ISSB 明确首批可持续披露准则将于 2024年实施：——东方证券 ESG 双周报第二十六期 2023-03-03 英美今年 ESG 监管重点，持续关注漂绿风险：——东方证券 ESG 双周报第二十五期 2023-02-16 《深市上市公司环境信息披露白皮书》发布，推动上市公司践行绿色发展理念：——东方证券 ESG 双周报第二十四期 2023-02-04 ISSB 北京办事处成立，公司法修订草案二审稿进一步完善公司治理：——东方证券ESG 双周报第二十三期 2023-01-15 COP15 达成生物多样性保护重要成果：——东方证券 ESG 双周报第二十二期 2023-01-03 欧盟达成碳关税协议：——东方证券 ESG双周报第二十一期 2022-12-21 ISSB 扩大过渡性豁免措施，中法承诺支持可持续资本市场发展 ——东方证券 ESG 双周报第二十九期 投资策略 | 定期报告 —— ISSB 扩大过渡性豁免措施，中法承诺支持可持续资本市场发展 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 前言：ESG 的研究意义 .................................................................................. 4 海外 ESG 热点政策及事件回顾 ...................................................................... 4 国内 ESG 热点政策及事件回顾 ...................................................................... 4 国内 ESG 基金跟踪 ........................................................................................ 5 风险提示 ........................................................................................................ 7 投资策略 | 定期报告 —— ISSB 扩大过渡性豁免措施，中法承诺支持可持续资本市场发展 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：ESG 基金累计规模和数量................................................................................................... 6 表 1：规模超百亿的 ESG 基金 ....................................