晨会纪要

2023年04月04日其他报告晨会纪要证券研究报告晨会纪要国内市场涨跌幅（%）指数收盘1日上周上证综合指数32960.720.22深证成份指数118891.390.79沪深300指数40910.980.59创业板指数24401.701.23上证国债指数200-0.080.03上证基金指数67921.020.61资料来源:同花顺iFinD海外市场涨跌幅（%）指数收盘1日上周中国香港恒生指数204090.042.43中国香港国企指数6940-0.412.56中国台湾加权指数158680.12-0.29道琼斯指数336010.983.22标普500指数41250.373.48纳斯达克指数12189-0.273.37日经225指数281880.522.40韩国KOSP1002472-0.182.56印度孟买指数591060.192.55英国FTSE指数76730.543.06俄罗斯RTS指数989-0.801.94巴西圣保罗指数101882-1.773.09美元指数102---0.51资料来源:同花顺iFinD大宗商品涨跌幅（%）商品名称收盘1日上周纽约期油(美元/桶)76--9.39现货金(美元/盎司)1983---0.71伦敦铜(美元/吨)8906-0.970.54伦敦铝(美元/吨)2389-1.163.11伦敦锌(美元/吨)2886-0.740.48CBOT大豆(美分/蒲式耳)15201.005.28CBOT玉米(美分/蒲式耳)658--2.17波罗的海干散货1389---6.72资料来源:同花顺iFinD今日重点推荐：【平安证券】策略月报*全球大类资产配置月报：国际市场迎新变局*20230403研究分析师 : 薛威 投资咨询资格编号 : S1060519090003研究分析师 : 魏伟 投资咨询资格编号 : S1060513060001核心观点 : 全球大类资产波动加剧，美元指数下行。银行危机发酵，联储加息预期缓和，美债利率下行。多重利好刺激贵金属，国际博弈有所深化。AI技术革命爆发，大类资产配置需加大关注。随着越来越多的经济体和我国签署本币贸易协议，以及人民币在全球经贸、储备货币地位的不断提升，人民币资产有望迎来估值提升的机遇。从港股的视角出发，作为以港币计价的人民币资产，将直接从上述趋势中获益。近期，互联网龙头公司分拆上市成为热点，监管风险的去化、经营效率的提升将带来互联网板块的估值提升，加上AI技术革新带来的助力，在未来一到两个月的港股震荡向上行情中，作为港股权重之一的互联网板块有望扮演火车头，带动港股迎来“小阳春”。【平安证券】行业点评*电子*国家网信办对美光开展网络安全审查，国产存储芯片厂商将受益*强于大市20230403研究分析师 : 付强 投资咨询资格编号 : S1060520070001核心观点 : 国家网信办将对美光在中国出售产品进行网络安全审查，我们认为，本次审查重点是发现并消除国家关键基础设施中存在的潜在风险，比如数据泄露、供应链风险等，计算、存储、网络设备和基础软硬件都将是关注重点，半导体行业安全可控、信创工程推进将继续提速。存储产业链，推荐兆易创新，关注国内DRAM封测龙头深科技，内存接口和模组配套芯片厂商澜起科技，以及国内工业和汽车存储领先企业北京君正；信创工程中，预计对存储国产化的重视程度将显著提升，国产存储解决方案厂商也将充分受益，推荐紫光股份、中科曙光、浪潮信息、深信服，关注同有科技。【平安证券】行业动态跟踪报告*银行*上市银行2022年报综述：营收持续承压，关注潜在风险*强于大市20230403研究分析师 : 袁喆奇 投资咨询资格编号 : S1060520080003研究助理 : 许淼 一般证券从业资格编号 : S1060123020012研究助理 : 黄韦涵 一般证券从业资格编号 : S1060121070072核心观点 : 截至3月底，42家上市银行中有22家已经披露年报，根据已披露银行年报口径比较，2022年上市银行实现净利润同比增长7.3%，增速较前3季度下降0.4pct。个股来看分化加剧，部分银行盈利依然保持强劲增长，大中型银行中平安（YoY+25.3%）、招行（YoY+15.1%）、邮储（YoY+11.9%）增速较快，区域行 中 增 速 较 快 的 有 张 家 港 （ YoY+29.0% ） 、 江 阴 （ YoY+26.9% ） 、 无 锡（YoY+26.7%）。考虑到当前银行板块静态PB仅0.54x，估值处于低位且尚未修复至疫情前水平，我们判断全年板块修复的逻辑不变，弹性释放等待经济数据验证。4月临近季报披露期，个股建议关注基本面改善确定的优质区域性银行（长沙、江苏、苏州、成都、常熟）。请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容正文目录一、 重点推荐报告摘要31.1 【平安证券】策略月报*全球大类资产配置月报：国际市场迎新变局*20230…31.2 【平安证券】行业点评*电子*国家网信办对美光开展网络安全审查，国产存…31.3 【平安证券】行业动态跟踪报告*银行*上市银行2022年报综述：营收持续…4二、 一般报告摘要-行业公司52.1 【平安证券】行业周报*食品饮料*春糖催化，看好白酒投资机会*强于大市2…52.2 【平安证券】华兰生物（002007.SZ）*年报点评*血制品销售稳健，流感疫…62.3 【平安证券】康辰药业（603590.SH）*事项点评*KC1036晚期食管鳞癌初…6三、 新股概览7四、 资讯速递84.1 国内财经84.2 国际财经84.3 行业要闻94.4 两市公司重要公告9晨会纪要请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容晨会纪要一、 重点推荐报告摘要1.1 【平安证券】策略月报*全球大类资产配置月报：国际市场迎新变局*20230403第一，全球大类资产波动加剧，美元指数下行。在联储年内还剩一次加息和市场博弈降息预期的背景下，十年期美债利率下行，美国各期限国债收益率也逐步下行。汇市中，受最近美国银行业危机的影响，美元指数下跌。 权益市场中，全球股市涨跌不一，美国三大股指月度上涨。黄金等贵金属在多重刺激下表现突出，油价在持续弱势后有所反弹。第二，银行危机发酵，联储加息预期缓和，美债利率下行。3月美欧银行业爆发危机，以硅谷银行（SVB）为代表的部分美国中小银行出现挤兑危机和存款搬家问题。在银行危机的冲击下，联储释放了年内仅剩一次25bp加息的预期。但市场却展开了更积极的定价，6月降息的预期已经开始出现。在这样的背景下，通胀预期也开始出现缓和，美债利率全面迎来回调。第三，多重利好刺激贵金属，国际博弈有所深化。3月美国通胀及相关预期回落，美债利率下行，利好大多数资产的表现。由于银行业危机，储户资金转移至货币基金和贵金属市场，刺激了黄金、白银等贵金属价格的进一步飙涨。另外，由于巴西等资源国和我国不再用美元作为中间货币，而是以本币直接进行贸易，加上国际投资者持有的美债份额也在下滑，所以作为美元替代品的黄金也获得了不少央行的追捧。在传统银行危机前景不明、国际博弈有所深化的背景下，黄金为代表的贵