全球资金观察系列五十：北向流入电子近80亿

北向流入电子近80亿——全球资金观察系列五十分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003联 系 人 ： 熊 宇 翔报 告 日 期 ： 2 0 23 .3. 25证券研究报告仅供内部参考，请勿外传全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.3.20-2023.3.24)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币142911274477发达市场0.00%0.00%0.58%股票260206新兴市场0.21%0.00%6.83%债券-12-23893发达-新兴-0.21%0.00%-6.26%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）医药生物1.91.78.5金融10.5-3.918.8金融1.20.70.7工业5.3-8.016.1消费品0.8-1.16.8消费品3.23.8-1.4能源0.70.30.4科技2.84.1-38.7科技0.52.133.4电信业务0.1-0.3-0.8工业0.10.0-0.4基础设施-0.61.12.6公用事业0.00.00.5公用事业-0.85.1-3.4原材料-0.1-0.32.0医药生物-1.7-3.0-44.0基础设施-0.1-0.1-0.9原材料-2.3-5.42.1电信业务-0.10.00.3房地产-3.2-3.5-27.7房地产-0.2-0.21.4能源-4.6-13.0-47.0北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）高端制造58.970.1540.9高端制造23.455.4114.6科技45.236.7348.0大金融8.517.017.3消费37.521.4388.4医药医美7.161.744.8医药医美34.225.364.5消费6.9-4.56.0公共服务-13.723.138.4周期4.4-0.68.1大金融-20.0-38.3198.0公共服务-2.8-21.7-26.7周期-25.71.7146.3科技-44.6-28.452.2大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）仅供内部参考，请勿外传摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年3月16日-2023年3月22日）流入货币、股票市场1429、26亿元，流出债券市场12亿美元；海外市场回升。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度回落，当前-0.62%；全球资金流出中国债市；本周全球资金本周流入美国长期债、中长期债、短期债19.91、47.49、5.15亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴、流出发达市场；近一周成长&大盘风格更受青睐。4）行业角度， 2023.3.16-2023.3.22，全球资金流入美股金融 (10.54亿美元)最多；中国权益资产中，流入医药生物 (1.9亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造 (58.92亿元)、科技 (45.2亿元)、消费 (37.47亿元)；净流出最多的大类行业为：周期 (-25.71亿元)、大金融 (-20.03亿元)、公共服务 (-13.67亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：电子 (79.13亿元)、电力设备及新能源 (38.54亿元)、医药 (32.56亿元)；流出最多的一级行业为：通信 (-20.62亿元)、煤炭 (-15.51亿元)、计算机 (-14.89亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：京东方A (14.17亿元)、宁德时代(13.55亿元)、贵州茅台 (10.6亿元)、汇川技术 (7.91亿元)、立讯精密 (6.89亿元)。净流出同花顺 (-12.17亿元)、中国神华 (-9.22亿元)、中国平安 (-7.81亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(159.6亿港元)、信息技术(72.9亿港元)、医疗保健(11.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：房地产(-1.9亿港元)、日常消费(-1.8亿港元)、材料(0.1亿港元)。2）一级行业而言，社会服务(166.5亿港元)、传媒(64.7亿港元)、医药生物(11.1亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-5.8亿港元)、食品饮料(-3亿港元)、汽车(-2.1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (164.5亿港元)、腾讯控股(35.2亿港元)、快手-W(13.1亿港元)、哔哩哔哩-W(10.7亿港元)、中国铁塔(7.4亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流出11.1亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（23.43亿元）居前，流出科技（-44.58亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为61.73亿元。新发基金：本周新发21只股票型+混合型基金，合计新发份额为91.3亿份；3月以来累计发行份额339.6份。国内市场资金需求：本周募资总额159.8亿元，较上周回落，其中IPO规模66.5亿元，首发家数5家；定增募集规模34.5亿元，较前周回落。两融&回购：截至3月23日，两市融资融券余额为16005.8亿元，较上周五增加131.33亿元。 2023年以来两融净流入605.6亿元。本周回购规模回落至9.1亿元。重要股东增减持：净减持额较前周回升， 本周重要股东净减持102.8亿元， 3月以来净减持累计规模231.85亿元，增持比例居前个股包括瑞奇智造、柏星龙、巨星科技等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。仅供内部参考，请勿外传目录01.全球资金大类流向：流入货币、股票，流出债券市场02.全球资金债券市场流向：流入美国债市，流入中长期债最多03.全球资金权益市场流向：流入新兴、流出发达市场，成长&大盘风格受青睐04.北上：本周流入109.5亿元，流入电子、电新、医药居前05.南下：净流入可选消费、信息技术居前，大幅流入社会服务超165亿港元06.ETF与新发基金：宽基ETF转净流出11.1亿元，新发基金91.3亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回落08.两融与回购：两融余额增加超百亿元、回购规模回落09.增减持：单周规模回升，3月以来累计净减持102.8亿元仅供内部参考，请勿外传全球资金大类流向：资金流入货币、股票，流出债券市场•本周（2023年3月16日-2023年3月22日）全球资金流入货币、股票市场，流出债券市场；海外市场回升