电子设备行业动态点评：英伟达GTC大会重磅发布H100 NVLINK芯片，产业链或将迎来爆发

[Table_Title] 电子设备行业动态点评 英伟达GTC大会重磅发布H100 NVLINK芯片，产业链或将迎来爆发 2023 年 03 月 23 日 [Table_Summary] 【事项】 ◆ 2023 年 3 月 21 日晚间，英伟达在 GTC 大会上重磅发布了 H100 NVLINK芯片，其是专门为大语言模型（LLM）设计的 GPU，采用了 Transformer加速解决方案，可用于处理 ChatGPT。相较于英伟达的 HGX A100 GPU芯片，一台搭载四对 H100 和双 GPU NVLINK 的服务器速度还要快上 10倍，可以将 LLM 的处理成本降低一个数量级。此外，H100 NVL 配备94GB HBM3 显存的 PCIe H100 GPU，采用双 GPU NVLink，支持商用 PCIe服务器轻松扩展。 ◆ 英伟达还宣布推出 NVIDIA AI Foundations 云服务，让客户可以定制LLM 和生成式 AI。根据英伟达 CEO 黄仁勋介绍，NVIDIA AI Foundations是一个云服务和代工厂，用于构建自定义语言模型和生成式 AI。该服务包括语言模型 NEMO、视觉模型 PICASSO 和生物学模型 BIONEMO。其中 NEMO 是用于自然语言文本的生成式模型，可以提供 80 亿、430 亿、5300 亿参数的模型，且会定期更新额外的训练数据，可以帮助企业为客服、企业搜索、聊天机器人、市场分析等场景定制生产生成式 AI模型。PICASSO 则是视觉语言模型制作，可以用于训练自定义模型，包括图像、视频和 3D 应用。 图表 1：搭载 4 对英伟达 H100 及双 GPU NVLink 的标准服务器 资料来源：英伟达 2023 GTC 大会，芯东西微信公众号，东方财富证券研究所 [Table_Rank] 强于大市（维持） [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：邹杰 证书编号：S1160523010001 联系人：夏嘉鑫 电话：021-23586316 [Table_PicQuote] 相对指数表现 [Table_Report] 相关研究 《IC 载板系列报告之二：高端封装材料多点开花，业务协同加快国产替代步伐》 2023.03.22 《全球 AI 大模型浪潮澎湃，算力芯片有望迎来爆发式需求》 2023.03.22 《服务器 PCB 景气度回升，把握板块投资机会》 2023.03.21 《商业航天，星辰大海启航正当时》 2023.03.09 《关注无稀土电机发展的潜在路径》 2023.03.07 -26.79%-20.32%-13.84%-7.37%-0.90%5.57%3/235/237/239/2311/231/23电子设备沪深300挖掘价值 投资成长 [T行业研究 / 电子设备 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 电子设备行业动态点评 【评论】 英伟达通过自身不断创新和技术迭代，帮助推动了 AI 技术的快速发展，为各行业和领域带来更多的机遇和挑战。目前，英伟达对先进 AI 计算的支撑已经覆盖了从 GPU、DPU 等硬件到帮助企业加速构建定制生成式 AI 模型的云服务。今年以来，从 ChatGPT 到 GPT-4 和百度文心一言等 AI 大模型相继发布，多方面性能显著提升，AI 浪潮正在快速席卷全球，以期掀起第四次科技革命，生成式 AI 有望重塑大部分行业，而算力和存力作为 AI 大模型训练的基石，势必将在新一轮 AI 浪潮大趋势中迎来爆发。 我们建议重视算力和存力相关企业投资机会。算力企业方面，我们梳理相关重点公司如下： CPU 相关标的：海光信息、龙芯中科、澜起科技；GPU 相关标的：景嘉微、海光信息、芯原股份；AI 芯片相关标的：寒武纪；FPGA 相关标的：复旦微电、安路科技、紫光国微；Chiplet 产业链相关标的：芯原股份、华大九天、通富微电、长电科技、长川科技；边缘计算相关标的：瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技以及恒玄科技等。 存力企业方面，我们梳理相关重点公司如下： 存储芯片相关标的：普冉股份，兆易创新，聚辰股份，东芯股份，存算一体相关标的：罗普特、恒烁股份、东芯股份、润欣科技；存储模组相关标的：江波龙、德明利、佰维存储等。 【风险提示】 （1） 国内外芯片厂商差距较大，市场竞争加剧； （2） 受消费市场影响，下游需求不及预期； （3） 产品研发进度和产能扩张不及预期。 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 电子设备行业动态点评 东方财富证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师申明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资建议的评级标准： 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的3到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 股票评级 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上； 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间； 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间； 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间； 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明： 本研究报告由东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。 本研究报告仅供本公司