电子元器件行业周报：手机厂商释放加单信号，市场信心有望提振

手机厂商释放加单信号，市场信心有望提振——电子元器件周报（03.06-03.19）长城证券研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001证券研究报告仅供内部参考，请勿外传重点推荐公司盈利预测www.cgws.com|2数据来源：iFinD，长城证券研究院股票名称EPSPE22E23E22E23E汉钟精机1.131.452217新莱应材1.692.224837华润微1.962.243027新洁能2.152.953526扬杰科技2.522.932118天岳先进-0.340.14-508闻泰科技2.633.831913弘信电子-0.320.56-20奕东电子0.771.103022依顿电子0.310.382319沃格光电-0.350.33-61深纺织A0.140.237546中颖电子1.201.443226博通集成-0.640.25-132长电科技1.752.001715通富微电0.440.825329江海股份0.781.012721仅供内部参考，请勿外传主要观点◆ 2023年半导体销售额或首次呈现负增长，2024年半导体销售额有望恢复正增长：根据SIA统计，2023年1月全球半导体行业销售总额为413亿美元，同比下降18.5%，环比下降5.2%。由于市场周期性、下游需求疲弱及库存高企等因素影响，Gartner预测2023年全球半导体销售额将首次呈现负增长，较上年萎缩6.5%至5627亿美元。但是由于芯片在各种关键技术中发挥着越来越重要的作用，半导体市场长期来看仍然有很大的潜力，在经历2023年的周期性下滑之后，半导体销售额预计将在2024年恢复正增长。◆ 手机厂商释放加单信号，手机市场信心有望提振：据产业链调研，三星、小米、OPPO、vivo等手机厂商陆续释放出订单，终结了自2022下半年以来，供应链砍单减产的下行局面。其中三星释放的订单居多，涵盖了高中低三个段位的机型。OPPO涉及加单的几款机型为Find N2 Flip和A系列走量机型，小米和vivo则分别加单了小米13和X90系列等特定机型。厂商普遍加单的原因一方面由于市场销量超过预期，另一方面，三大运营商又准备开启新一轮的手机补贴。手机市场出货提升将有望带动消费电子相关芯片市场需求回暖。◆ 投资建议：半导体设备及零部件产业链持续受益国产化率提升，推荐汉钟精机、新莱应材；功率半导体产业链受益新能源及汽车电动化需求放量，高压技术平台有望推进SiC产业链高速增长，推荐华润微、新洁能、扬杰科技、天岳先进、闻泰科技；消费电子出货量筑底，需求有望逐步回暖，细分领域的相关产品亦可同时受益车规市场的放量，相关FPC及PCB产业链标的弘信电子、奕东电子、依顿电子；面板需求有望温和回升，AR/VR及MiniLED等创新需求有望推助相关公司进入第二成长期，推荐沃格光电、深纺织A；MCU产业下游覆盖面较为广泛，其中家电及智能硬件占据相当份额，其需求有望跟随宏观经济向好而复苏，推荐相关标的中颖电子、博通集成；我国封测产业有较强积累，Chiplet技术有望补足先进制程短板，推荐长电科技、通富微电；被动元器件为工业基础元件，新能源及车规需求有望持续拉动行业需求扩容，推荐江海股份。◆ 风险提示：国际贸易摩擦风险；下游需求不及预期；新市场及新产品拓展不及预期；物料供应与价格波动风险。www.cgws.com|3仅供内部参考，请勿外传本周行业总量观察www.cgws.com | 4仅供内部参考，请勿外传本周行业总量观察www.cgws.com|5 2022年全球十大畅销智能手机排行榜，苹果独占八席◆ 根据Counterpoint Research数据显示，苹果成为2022年十大畅销智能手机排行榜中首个独占八席的品牌。三星占据其他两席。2022年，该榜单的前十款手机占全球智能手机总销量的19%，与2021年相同。iPhone 13成为2022年最畅销的智能手机，占iPhone总销量的28%，iPhone 13 Pro Max是2022年第二大畅销智能手机。iPhone系列的Pro Max版本销量首次超越Pro和基础型号，使得iPhone 14 Pro Max跻身2022年畅销榜第三。三星的入门级型号Galaxy A13和Galaxy A03在榜单占据两席，比去年多一，其以低价在加勒比和拉美地区销量走俏。数据来源：Counterpoint Research，长城证券研究院图：2022年全球10大最畅销手机销量份额1.1%1.1%1.2%1.4%1.5%1.6%1.6%1.7%2.6%5.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%三星Galaxy A03iPhone SE 2022iPhone 14 ProiPhone 14iPhone 12三星Galaxy A13iPhone 13 ProiPhone 14 Pro MaxiPhone 13 Pro MaxiPhone 13仅供内部参考，请勿外传本周行业总量观察www.cgws.com|6 1月中国折叠屏手机销量同比、环比持续双增长◆ 根据CINNO Research数据显示，2023年1月中国市场折叠屏手机销量同比增长54%，环比增长57%，同比、环比持续双增长。分品牌看，OPPO以30%的市场份额跃居国内市场首位，同比上升22.1pcts，主要系OPPO Find N2&Flip销量强劲；华为市场份额为25.7%，同比下降33.2pcts，主要系P50 Pocket销售导致去年同期高基数；三星市场份额23.2%，同比下降0.5pct，依靠在中国市场的机海战术，市场份额稳定；荣耀市场份额12.8%，同比增长9.8pcts，主要系Magic Vs市场表现明显优于前代；小米/vivo市场份额分别为4.8%/2.7%。数据来源：CINNO Research，长城证券研究院OPPO, 30%华为, 25.7%三星, 23.2%荣耀, 12.8%小米, 4.8%vivo, 2.7%MOTO, 0.9%图：23年1月中国折叠屏手机市场市占率仅供内部参考，请勿外传本周行业总量观察www.cgws.com|7 2022年全球AR/VR头显出货同比下降20.9%至880万台◆ 根据IDC数据显示，在经历了2021年的强劲增长后，2022年全球AR/VR头显出货量同比下降20.9%至880万台，主要原因系市场供应商有限、具有挑战性的宏观经济环境和消费者接受度低。从市场份额看，尽管市场低迷，但Meta仍占据了近80%的市场份额。字节跳动以10%的市场份额位居第二，公司继续扩大其产品组合，并专注于Meta明显缺席或品牌知名度较低的市场。DPVR、HTC和爱奇艺占据剩余三位。另一家值得注意的公司是Nreal，该公司在AR/VR头显市场份额中排名第六，但在2022年出货量近10万台，在AR市场中排名第一。数据来源：IDC，长城证券研究院图：2022年全球AR/VR市场市占率Meta, 80%字节跳动, 10%Meta字节跳动DPVRHTC爱奇艺其他仅供内部参考，请勿外传本周行业总量观察www.cgws.com|8 2022年Q4全球TWS出货同比下降23%至7950万台◆ Canalys数据显示，受