化工新材料行业周报：国产硅片于韩国市场1月出口额比肩日本，中国中化或将在宁夏布局尼龙产业链与芳纶业务

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2023 年 03 月 05 日 化工新材料 优于大市（维持） 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 沈颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《氟化工产业链：制冷剂至暗时期已过，高附加值含氟聚合物快速放量，氟化工迎来景气周期》，2023.3.1 2. 《【 德 邦 建 材 】 吉 林 碳 谷（836077.BJ）：低估的原丝龙头，供给缺口+价格支撑，成长性无虞》，2023.2.27 3.《国资委加大对集成电路等关键领域投入，杉杉 4 万吨/年锂电硅基负极 材 料 一 体 化 基 地 项 目 开 工 》，2023.2.26 4.《化工行业周报（20230217-20230224）-两大化工巨头均在中国布局其最大 TPU 生产基地，2000 吨/年聚碳酸酯二元醇（PCDL）项目投产》，2023.2.26 5.《华特气体（688268.SH）：2022年业绩同增 54.75%，多基地齐头并进特气业务持续深化》，2023.2.24 国产硅片于韩国市场 1 月出口额比肩日本，中国中化或将在宁夏布局尼龙产业链与芳纶业务 [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报 4532.65 点，环比下跌 0.22%。其中，涨幅前五的有沃特股份(14.14%)、晶瑞电材(9.59%)、安集科技(9.1%)、阿科力(8.23%)、鼎龙股份(6.32%)；跌幅前五的有金博股份(-12.84%)、确成股份(-8.48%)、奥来德(-7.67%)、山东赫达(-6.61%)、福斯特(-6.36%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 6973.55 点，环比上涨 0.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报 1076.21 点，环比上涨 1.68%；中信三级行业有机硅材料指数收报9269.33 点，环比下跌 2.46%；中信三级行业碳纤维指数收报 3483.31 点，环比下跌 10.97%；中信三级行业锂电指数收报 3621.21 点，环比下跌 2.72%；Wind概念可降解塑料指数收报 2013.11 点，环比下跌 0.27%。  国产硅片涌入韩国市场，1 月出口额比肩日本。据半导体前沿，韩国自中国进口硅晶圆正不断增长，今年 1 月进口金额达到 7488.2 万美元，已接近同期自日本进口晶圆的规模（7770 万美元）。回顾此前数年，2020 年韩国自中国进口晶圆总值约为 4.24 亿美元，但 2021 年飙升至 5.63 亿美元，去年达 7.77 亿美元，尽管全球半导体市场不景气，但 2023 年自中国进口量同比却有明显增长。另一方面，韩国自日本进口晶圆总值从 2020 年的约 9.16 亿美元下降至去年的 8.97 亿美元。全球晶圆市场规模约为 120 亿美元，信越、Sumco、环球晶、SK Siltron 和 Siltronic等厂商占据主导地位，但近年来中国厂商正在 6/8 英寸中低端产品上迅速突破，业内人士表示，市场上已经有不少中国产品。韩国业内人士指出，“一些中国晶圆制造商已经聘请了很多韩国工程师并开发了技术。如果说过去中国晶圆主要集中在 6英寸，那么随着国产晶圆占比的提高，8 英寸晶圆也迟早会普及。”（资料来源：半导体前沿）  中国中化或将在宁夏布局尼龙产业链、芳纶业务。3 月 2 日，中国中化化工事业部党委书记、总裁张学工在上海会见宁夏回族自治区人民政府副主席、党组成员吴秀章一行，交流在宁夏发展事宜。张学工表示：化工事业部将依托自有技术突破，围绕光气系列精专化学品、尼龙 66 和锂电材料等新材料产业领域，不断强链、延链、补链，在中卫打造行业领先、一体化建设、具有低碳循环发展优势的标杆园区，同时积极论证一体化尼龙产业链、芳纶等领域的业务布局，打造材料科学发展新高地，为宁夏高质量发展添砖加瓦。2020 年 5 月 20 日，中化国际与宁夏回族自治中卫市人民政府签署了《中化中卫循环经济产业园项目合作协议书》根据协议，中卫市政府支持中化国际在中卫工业园区投资发展，以中化国际下属宁夏瑞泰科技股份有限公司、宁夏中化锂电池材料有限公司等企业为主体，重点围绕延长上下游产业链，分批建设芳纶尼龙等高性能材料、精细化学品及关键中间体、锂电池新材料三大系列产业链项目，整体规划投资总额约 135 亿元，分批建设本项目，预计 2025 年前后完成全部投资。目前，中化的芳纶业务主要在位于江苏仪征的中化高性能纤维材料有限公司，2020 年底，由中化国际投资的年产 5000 吨对位芳纶项目正式投产，预计到 2025 年三期项目全部建成后，中化高纤可年产对位芳纶 2 万吨。通过本次与宁夏的洽谈，中化或将在宁夏也开始布局芳纶业务。目前泰和新材在宁夏宁东能源化工基地的芳纶项目即将于 2023 年逐步释放产能。（资料来源：化工新材料）  重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图-26%-22%-18%-15%-11%-7%-4%0%2022-032022-072022-112023-03沪深300仅供内部参考，请勿外传 行业周报 化工 2 / 16 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 上期 本期 300285 国瓷材料 0.79 0.61 0.89 54 52 35 买入 买入 002810 山东赫达 0.96 1.20 1.57 64 21 16 买入 买入 002409 雅克科技 0.70 1.32 1.83 115 39 28 买入 买入 688550 瑞联新材 2.44 3.67 4.51 41 14 12 买入 买入 688300 联瑞新材 1.39 2.06 2.68 80 29 22 买入 买入 688268 华特气体 1.07 1.81 2.56 84 40 29 买入 买入 300019 硅宝科技 0.68 1.08 1.46 29