全球资金观察系列四十七：北向再度流入超65亿，流入电子、计算机居前

北向再度流入超65亿，流入电子、计算机居前——全球资金观察系列四十七分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002分 析 师 ： 王 源SAC：S0160522030003联 系 人 ： 熊 宇 翔报告日期：2 0 2 3 . 3 . 4证券研究报告仅供内部参考，请勿外传全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.2.27-2023.3.3)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币681-381740发达市场-0.07%-0.06%0.60%债券8449845新兴市场0.16%0.14%6.52%股票-74-70185发达-新兴-0.23%-0.20%-5.92%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技5.75.125.6工业4.31.512.5医药生物3.41.11.2公用事业2.5-4.9-3.7原材料0.40.82.4基础设施1.0-0.1-0.5电信业务0.20.00.2能源-0.1-2.4-33.9房地产0.1-0.11.8金融-0.8-5.711.2基础设施0.0-0.2-0.1原材料-0.8-1.18.8工业0.0-0.1-0.3电信业务-2.0-0.30.1金融-0.1-2.9-1.2科技-2.5-5.7-43.7公用事业-0.20.10.5消费品-3.1-4.2-10.2能源-0.2-0.1-0.8房地产-3.9-4.8-21.2消费品-0.8-0.85.6医药生物-8.2-3.2-33.7北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）科技45.2-35.7274.7医药医美14.938.7-5.4大金融30.40.0322.2高端制造12.426.1101.3公共服务23.93.813.2科技11.018.5135.2消费-3.1-3.1350.1周期0.810.512.6周期-7.534.3189.9消费-0.9-27.7-8.3高端制造-7.9-21.3420.7大金融-1.0-25.3-0.1医药医美-20.4-18.50.1公共服务-5.0-11.9-11.0大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）仅供内部参考，请勿外传摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年2月23日-2023年3月1日）流入货币、债券681、84亿元，流出股票市场74亿美元；海外市场回落。2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度扩大，当前-1.11%；全球资金流出中国债市；本周全球资金流入美国主权债、混合债48.92、48.87亿美元，流出公司债9.8亿美元。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入新兴、流出发达市场；近一周价值&中盘风格更受青睐。4）行业角度， 2023.2.23-2023.3.1，全球资金流入美股工业 (4.29亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (5.74亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (45.23亿元)、大金融 (30.4亿元)、公共服务 (23.9亿元)；净流出最多的大类行业为：医药医美 (-20.39亿元)、高端制造 (-7.92亿元)、周期 (-7.47亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：电子 (22.71亿元)、计算机 (19.92亿元)、电力及公用事业 (16.44亿元)；流出最多的一级行业为：医药 (-20.43亿元)、基础化工 (-16.67亿元)、电力设备及新能源 (-11.64亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：长江电力 (8.13亿元)、比亚迪 (7.54亿元)、泸州老窖 (5.91亿元)、国电南瑞 (5.75亿元)、中兴通讯 (5.71亿元)。净流出隆基绿能 (-11.73亿元)、药明康德 (-4.18亿元)、招商银行 (-4.15亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(76.1亿港元)、医疗保健(24.1亿港元)、电信服务(16.5亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：房地产(-1.9亿港元)、能源(-1.8亿港元)、金融(-0.6亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(62.6亿港元)、社会服务(28.1亿港元)、医药生物(24亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：汽车(-9.4亿港元)、家用电器(-6.5亿港元)、电子(-3.8亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股 (45.3亿港元)、美团-W(20亿港元)、快手-W(13.3亿港元)、药明生物(10.6亿港元)、中国移动(7.5亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体转为流入ETF，宽基指数ETF净流入68.86亿元。1）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（14.89亿元）居前，流出广告服务（-4.99亿元）最多。从月度数据看，医药医美ETF净流入居前，月度流入额为38.7亿元。新发基金：本周新发24只股票型+混合型基金，合计新发份额为125.7亿份；2月以来累计发行份额318.6份。国内市场资金需求：本周募资总额142.4亿元，较上周回回升，其中IPO规模66亿元，首发家数7家；定增募集规模72.5亿元，较前周回升。两融&回购：截至3月2日，两市融资融券余额为15859.4亿元，较上周五增加41.89亿元。2023年以来两融净流入468.1亿元。本周回购规模回升至31.9亿元。重要股东增减持：净减持额较前周回落， 本周重要股东净减持38.8亿元， 2月以来净减持累计规模242.82亿元，增持比例居前个股包括科达制造、龙江交通、中国宝安等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。仅供内部参考，请勿外传目录01.全球资金大类流向：流入货币、债券市场，流出股票02.全球资金债券市场流向：流出中国长期债>短期债03.全球资金权益市场流向：流入新兴市场、流出发达，价值&中盘风格受青睐04.北上：本周流入66.2亿元，流入科技、大金融居前05.南下：流入传媒超60亿港元06.ETF与新发基金：宽基ETF转为净流入68.9亿元，新发基金125.7亿份07.IPO&再融资情况：资金需求整体回升08.两融与回购：两融余额、回购规模回升09.增减持：单周规模回落，2月以来累计净减持242.8亿元仅供内部参考，请勿外传全球资金大类流向：资金流入货币、债券，流出股票市场•本周（2023年2月23日-2023年3月1日）全球资金流入货币、债券市场，流出股票市场；海外市场回落。