行业配置和主题跟踪周报：春节旅游市场繁荣延续，旅游有望积极复苏

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 春节旅游市场繁荣延续，旅游有望积极复苏 — —行业配置和主题跟踪周报（02.20-02.26） 2023 年 03 月 01 日 上 证指数-沪深 300 走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 2.86 5.77 -3.37 沪深 300 2.85 8.68 -10.29 黄 红卫 分 析师 执业证书编号:S0530519010001 huanghongwei@hnchasing.com 张 曦月 分 析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 财信宏观策略&市 场资金跟踪周报 （2.6-2.10）：指 数健 康调 整， 后市 仍积 极看 多2023-02-05 2 策略专题点评：全面注册制方案获批，资本市场改革新的里程碑 2023-02-01 3 行业配置和主题跟踪周报（01.16-01.29）：2023 年首批游戏版号获批，看好传媒板块复苏机会 2023-01-31 核 心摘要  投 资 建 议 ：在欧美浅衰退风险进一步升温和国内经济曲折中复苏的背景下，我们建议关注：1）疫情防控政策优化后受益板块。随着新冠防控政策优化，疫情对经济的冲击逐渐减弱，线下消费场景和消费需求有望迎来快速复苏，如社会服务、交通运输和食品饮料等。2） 低 估 值 成 长板块。经历过几轮回调，估值已出现大幅回落，业绩处于低谷的生物医药和信创在2023年有望回暖。此外，党的二十大报告对“推进国家安全体系和能力现代化”进行战略部署，为新时代国家安全工作指明了前进方向。而信创作为国家科技安全建设的重中之重，或将成为政策重点扶持对象；3）中概互联板块。海外流动性暂缓以及政策监管缓和的互联网相关板块；4）“稳增长”政策相关板块 。 随着政策端的不断加码，地产龙头或将迎来一定利好；制造、基建总体增速可能较有所放缓，但仍将维持高位。  一周热点聚焦：（1）春节旅游市场繁荣延续，旅游有望积极复苏 。2月 21日，中国旅游研究院发布了《2022年中国旅游经济运行分析与 2023年发展预测》。报告预计2023年，国内旅游人数约45.5亿人次，同比增长约 80%。实现国内旅游收入约4万亿元，同比增长约95%。我们预计，春节旅游市场繁荣延续，春季出行或将呈现淡季不淡的新格局。一方面，后疫情时代旅游观念发生转变，亲近自然成为首要需求。另一方面，错峰出行的高性价比特征凸显。再叠加今年寒假假期较长，家庭出游需求的增长也为旅游市场带来了更多想象空间。相关标的有：天目湖、锦江酒店和首旅酒店等。（2）科技部 大 力 支 持 人 工 智 能 产 业 ， 持 续 关 注 应 用落地情况。2月24日上午，国新办就“深入实施创新驱动发展战略 加快建设科技强国”举行发布会。科技部高新技术司司长陈家昌在会上表示，下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。整体而言，随着人工智能支持政策持续出台、落地，人工智能产业将迎来高速发展阶段。根据IDC《全球人工智能支出指南》预计，中国 2026年 AI投资规模将达到266.9亿美元，全球占比约为 8.9%，位列全球单体国家第二，目前还存在较大的发展空间。相关标的有：昆仑万维、中文在线和拓尔思等。  热 点 主 题 收 益 表 现 ：02月 20日-02月 24日热点主题中，涨幅靠前的为家电金股、煤炭开采精选、采掘金股、小基站及卫星互联网等。主要原因是受地产竣工预期改善和焦炭第四轮提价影响，相应板块受到追捧。跌幅排名前五的分别是肝素钠、抖音平台、长寿酶、锂新冠特效药和熊去养胆酸等，主要原因是受市场分歧和近期资金调整影响，导致相关主题表现不如人意。  上 周 （ 2 月 20-2 月 24） ， 申万一级行业中，从涨跌幅看，上周涨幅排名前五依次是煤炭、钢铁、轻工制造、家用电器和国防军工；跌幅前五的分别是传媒、医药生物、食品饮料、美容护理和环保；上周累计净流 入排名前 五是煤炭、 家用电器 、钢铁、银 行和国防 军工；上周累计净流出排名前五是医药生物、电子、传媒、食品饮料和电力设备。  风 险提示：相关政策推进不及预期；行业竞争加剧。 -24%-14%-4%6%上证指数沪深300行业配置及主题跟踪报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 投资建议................................................................................................................... 3 2 热点主题聚焦............................................................................................................ 4 2.1 春节旅游市场繁荣延续，旅游有望积极复苏................................................................................. 4 2.2 科技部大力支持人工智能产业，持续关注应用落地情况 .......................................................... 4 3 市场高频数据............................................................................................................ 5 3.1 市场基本行情 .......................................................................................................................................... 5 3.2 行业流动性............................................................................................................................................... 6 3.3 行业估值 ...................................................................................................