基础化工行业周报：供给紧张报价上行，继续看好磷矿石迎来价值重估

基础化工 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 40 基础化工 2023 年 02 月 26 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《酚酮企业利润回升，制冷剂市场交投逐步开启—行业周报》-2023.2.19 《面板行业景气复苏，上游消费电子材料有望受益—新材料行业周报》-2023.2.19 《陶瓷基板空间广阔，国瓷材料一体化布局再落一子—新材料行业周报》-2023.2.12 供给紧张报价上行，继续看好磷矿石迎来价值重估 ——行业周报 金益腾（分析师） 徐正凤（联系人） 杨占魁（联系人） jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 xuzhengfeng@kysec.cn 证书编号：S0790122070041 yangzhankui@kysec.cn 证书编号：S0790122120028  本周行业观点一：供给紧张报价上行，磷矿石资源稀缺性日益凸显 在2月中上旬四川磷矿石率先上调40-50元/吨后，贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元/吨，2 月 24 日贵州磷矿报价再次调涨 20 元/吨，其中，开阳地区 28%车板价报价上涨 20 元至 1020 元/吨，30%车板报价后续有跟涨可能；福泉地区 28%车板报价上涨 20 元至 1020 元/吨；进口埃及磷矿 28%品位报价上涨 5 美金至 120美元/吨 CFR 以上。目前未到春耕市场高需求阶段，下游肥料企业装置正常生产，国内磷铵库存仍处于低位，短期内对磷矿需求以稳为主。我们认为，考虑 3 月之后春耕不断拉近，且国家对磷肥的保供稳价政策，磷肥价格有望迎来反弹；远期“磷矿石-湿法磷酸-湿法净化磷酸-磷酸铁（锂）”产业链的扩产将带动上游磷矿石可观的需求增量，而磷矿石产量增量有限主要受制于磷矿采选行业的高壁垒而非仅仅主产区的流通性限制政策，随着供需格局进一步收紧，我们看好磷矿资源的稀缺性日益凸显，磷矿石行业有望迎来价值重估，我们看好企业配套优质磷矿资源，并有望受益于磷肥出口配额。受益标的：云天化、兴发集团、川恒股份、云图控股等。  本周行业观点二：江浙织机开机率继续提升，多数制冷剂价差扩大 化纤：据 Wind 数据，截至 2 月 23 日，聚酯产业链江浙织机负荷率为 67.52%，较 2 月 16 日+8.59pcts，开工负荷持续提升。制冷剂：周内萤石企业开工平稳，生产萤石粉多供应节前订单或填补工厂库存。国内无水氢氟酸山东地区商谈价格在 9200-9500 元/吨，市场主流重心维稳；制冷剂 R22 市场坚挺维稳。纯碱：据百川盈孚数据，截至 2 月 23 日，轻质纯碱市场均价为 2763 元/吨，重质纯碱市场均价为 2977 元/吨，国内纯碱市场行情暂稳。国内纯碱厂家订单仍较满，厂家现货库存量继续保持低位。  行业新闻：欧洲巴斯夫关闭年产 30 万吨 TDI 装置等 【TDI】2 月 24 日，据天天化工网报道，欧洲巴斯夫关闭年产 30 万吨 TDI 装置。受益标的：万华化学、沧州大化等。  受益标的 【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等；【化纤行业】泰和新材、新凤鸣、华峰化学、新乡化纤、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、中欣氟材、东岳集团等；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、雪天盐业、中泰化学、新疆天业、滨化股份等；【三氯氢硅&硅烷】宏柏新材、晨光新材、三孚股份；【农化&磷化工】云图控股、和邦生物、川发龙蟒、云天化、湖北宜化、川恒股份、兴发集团、东方铁塔、盐湖股份、亚钾国际等；【硅】合盛硅业、新安股份、硅宝科技；【其他】黑猫股份、江苏索普、苏博特等。  风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。 -36%-24%-12%0%12%2022-022022-062022-10基础化工沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 40 目 录 1、 本周化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 ......................................................................................................... 5 1.1、 本周化工行情跟踪：化工行业指数跑赢沪深 300 指数 0.14%................................................................................... 5 1.2、 本周行业观点：供给紧张报价上行，磷矿石资源稀缺性日益凸显 .......................................................................... 5 1.3、 重点产品跟踪：江浙织机开机率继续提升，萤石市场走势下行 .............................................................................. 9 1.3.1、 化纤：江浙织机开机率继续提升，化纤市场价格重心上扬 ........................................................................... 9 1.3.2、 萤石、制冷剂：萤石市场走势下行，多数制冷剂价格稳定 ......................................................................... 11 1.3.3、 纯碱：纯碱市场价格基本稳定，库存低位运行 ............................................................................................. 13 1.4、 本周行业新闻点评：《关于做好 2023 年春耕化肥保供稳价工作的通知》发布；科思创将在珠海兴建 TPU 生产基地；欧洲巴斯夫关闭年产 30 万吨 TDI 装置等 ................................................................................................................ 14 2、 本周化工价格行情：95 种产品价格周度上涨、83 种下跌 ................................................................................................. 15 2.1、 本周化工品价格涨跌排行：盐酸、苯胺等领涨 .............................................................................