传媒行业周报：必应接入ChatGPT功能，百度推出“文心一言”

1 敬请关注文后特别声明与免责条款 [Table_Summary] 必应接入 ChatGPT 功能，百度推出“文心一言” 方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 传媒行业 2023.02.13/推荐 [TABLE_ANALYSISINFO] 分析师： 杨晓峰 登记编号： S12205040001 重要数据： [Table_IndustryInfo] 上市公司总家数 189 总股本(亿股) 2936.77 销售收入(亿元) 8734.42 利润总额(亿元) 294.45 行业平均 PE 37.28 平均股价(元) 14.33 行业相对指数表现： [TABLE_QUOTEINFO] 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 [TABLE_REPORTINFO] 《 ChatGPT ： 互 联 网 的 “ 效 率 ” 革 命 》2023.02.08 《ChatGPT 推付费版，腾讯《黎明觉醒》测试》2023.02.06 《政策面积极，互联网复苏持续》2023.01.12 《关注本轮互联网复苏情况》2023.01.04 1、本周重点关注：ChatGPT 颠覆互联网行业生产效率 1.1 我们认为 ChatGPT 发展主要分为三个阶段： ①平台竞争初期，此时竞争的是谁先跑出更加优质的大模型。由于大模型的竞争壁垒在于模型规模和训练数据规模，因此此时衡量平台的指标为采购数据库与算力的规模、新招聘人才的多少等。 ②平台决胜期，此时比拼谁先发布 ChatGPT 相关产品。目前百度、阿里巴巴、腾讯等大厂均已布局 ChatGPT 相关研发，关注其后续动态。 ③应用期，使用 ChatGPT 极大的提升生产效率。目前 ChatGPT对于生产效率的体现主要表现在信息搜索、信息创作、信息处理等，随着技术的进步，ChatGPT 的应用领域或将更加广泛。 1.2 ChatGPT 相关布局 ①微软旗下必应已接入 Chatgpt 相关功能。 ②百度发布“文心一言”。 2、行业新闻更新： ①ChatGPT 对多个行业具有颠覆性的影响。 ②2 月游戏版号发放，87 款游戏过审。 ③寺库宣布将 ChatGPT 与奢侈品业务结合。 3、投资建议 1）关注 AIGC 概念：①A 股关注昆仑万维（全面布局 AIGC 应用方向）、中文在线（AI 绘画与小说）、丝路视觉（参股公司瑞云科技有 AIGC 探索，CG 业务契合度高）、视觉中国（素材库、AIGC 图片内容产业）、每日互动（数据积累）；②港股关注腾讯控股（内容平台、算法积累）、百度集团（AI 积累、搜索引擎）。 2）关注港股互联网反弹行情：①空间较大的互联网巨头，腾讯控股（广告复苏）、美团（到店酒旅复苏）和拼多多（电商复苏&出海）；②核心主业持续稳健增长的二线互联网龙头京东和网易；③优质互联网超跌标的，哔哩哔哩（广告复苏），快手（广告复苏），阿里巴巴，心动公司，阅文集团，金山软件，阜博集团，百奥家庭互动等。 风险提示：相关公司业务发展不及预期；ChatGPT 与 AIGC 等技术发展和应用推进不及预期；消费恢复不及预期。 仅供内部参考，请勿外传 2 [Table_Page] 传媒-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 1 本周重点关注：ChatGPT 颠覆互联网行业生产效率 1.1 我们认为 ChatGPT 发展主要分为三个阶段： ①平台竞争初期，此时竞争的是谁先跑出更加优质的大模型。由于大模型的竞争壁垒在于模型规模和训练数据规模，因此此时衡量平台的指标为采购数据库与算力的规模、新招聘人才的多少等。 ②平台决胜期，此时比拼谁先发布 ChatGPT 相关产品。目前百度、阿里巴巴、腾讯等大厂均已布局 ChatGPT 相关研发，关注其后续动态。 ③应用期，使用 ChatGPT 极大的提升生产效率。目前 ChatGPT 对于生产效率的体现主要表现在信息搜索、信息创作、信息处理等，随着技术的进步，ChatGPT 的应用领域或将更加广泛。 1.2 ChatGPT 相关布局 ①微软旗下必应已接入 Chatgpt 相关功能。近日微软已经在其搜索引擎必应中短暂上线接入 ChatGPT 功能。 ②百度发布“文心一言”。2023 年 2 月 7 日，百度正式宣布，将推出对标 ChatGPT 的人工智能产品“文心一言”，英文名 ERNIE Bot，3月完成测试，对公众开放，目前还在做上线前的冲刺，时间还有可能提前。 图表1： ChatGPT 时间线梳理 时间发展情况2018 年 6 月GPT2019 年 2 月GPT-22020 年 5 月GPT-32022年11月30日人工智能研究实验室OpenAI发布ChatGPT2022年12月5日OpenAI首席执行官Sam Altman在社交媒体上发文表ChatGPT五天之内已突破100万用户2023年1月中旬微软CEO纳德拉表示将迅速采取行动，将来自OpenAI的工具商业化2023年1月23日微软公司宣布开启与OpenAI合作的第三阶段，OpenAI的价值将达到290亿美元2023年1月26日BuzzFeed宣布计划使用ChatGPT的母公司OpenAI为其网站进行内容创作，股价暴涨近120%2023年1月30日更新：提升了真实性和数学能力2023年1月31日OpenAI为教育工作者开发了一个关于使用 ChatGPT 的工具，推出AI分类器，区分人类和AI编写的文本2023年1月末月活达到1亿人2023年2月1日ChatGPT的付费订阅版本ChatGPT Plus，月费为20美元2023年2月2日微软将在未来几周内把最新的ChatGPT（GPT-4版本）整合到必应搜索中 资料来源：方正证券研究所整理 2 重点公司更新 2.1 腾讯控股： 《黎明觉醒：生机》定档 2 月，新产品储备更加丰富。根据《黎明觉醒：生机》官方公众号，《黎明觉醒：生机》将于 2 月开启不限号不删档测试。目前全网预约已超过 7000 万用户。 2.2 阜博集团： ①维持对阜博积极判断，其有望持续高增速，主要来自：i）公司海外内容方合作基础稳步扩大，叠加海外 DTC 背景下新的基于用户数的内容保护订阅服务，预计在 2023 年开始产生收入；ii)变现业务方面，对重要海外合作方 Youtube 的渗透率仍在提升；iii)国内业务高增速，合并粒子后双方资源互换，新的平台合作有望推进。 仅供内部参考，请勿外传 3 [Table_Page] 传媒-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 3 行业新闻更新 ①ChatGPT 对多个行业具有颠覆性的影响。ChatGPT 具备强大的文字处理能力以及人机交互功能，可以快捷完成文案设计、广告策划、翻译、代码、视频内容等任务，随着 ChatGPT 的深度应用，基础的程序员、基础的文案撰写以及初级广告策划、基础视频脚本设计等领域，可能随时被 ChatGPT 淘汰。 ②2 月游戏版号发放，共 87 款游戏获批。2 月 10 日晚，国家新闻出版署分别公布了 2 月国