策略点评：春节假期大类资产表现与大事梳理

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 策略点评 2023 年 01 月 28 日 策略点评 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 林晨 资格编号：S0120522040001 邮箱：linchen＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 春节假期大类资产表现与大事梳理 w [Table_Summary] 投资要点：  大类资产方面，春节期间，全球多数权益资产飘红，商品小跌。全球权益资产方面，美国纳斯达克指数涨幅居前，周涨幅达到 4.3%，日经 225 指数、恒生指数、标普500 指数分别上涨 3.1%、2.9%、2.5%，仅英国富时 100 指数微跌 0.1%。商品方面，除 LME 铝外普遍小幅下跌，布伦特原油下跌 1.1%，伦敦银、LME 铜分别小跌 0.6%、0.7%，LME 铝小涨 0.4%。债券及汇率方面，2 年期、10 年期美国国债利率分别上行 5、4BP，美元指数微跌 0.1%至 101.92，美元兑离岸人民币汇率小跌 0.4%，报 6.76。  投资者预期美联储放缓加息步伐。美联储进入议息会议前的静默期，经济数据显示，美国 2022 年四季度 GDP 略超预期，经济软着陆的希望增加，四季度核心 PCE物价指数为 2021 年一季度以来新低，通胀缓和迹象显现。截至 1 月 23 日，根据CME，美联储 2 月加息 25 个基点的概率为 99.9%。特斯拉财报超预期，公布财报后部分科技股上涨，加剧美股市场反弹，以科技股为主的纳斯达克指数领跑。  国庆期间大事。1）国内方面，春节假期铁路客流保持回升态势。春节期间消费逐步恢复。2023 年春节档票房位列中国影史春节档票房榜第二位。中国公民出境团队旅游业务即将试点恢复。2）欧洲央行官员普遍表示将继续加息应对通胀。欧洲央行管委卡兹米尔表示需要再进行两次 50 个基点的加息。3）美国四季度核心 PCE物价指数低于市场预期。4）美国财长耶伦警示经济衰退风险 但称通胀数据令人鼓舞。耶伦表示她对近期美国通胀和就业数据感到鼓舞，但高利率环境下经济的确有陷入衰退的风险。5）欧佩克+代表预计 2 月专家组将建议维持产量不变。  风险提示：全球地缘事件演绎超预期，通胀超预期，流动性收紧超预期等。 策略点评 2 / 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 大类资产：全球多数权益资产飘红 .............................................................................. 4 2. 春节假期重要事件 ....................................................................................................... 4 2.1. 国内 ..................................................................................................................... 4 2.2. 欧洲 ..................................................................................................................... 5 2.3. 美国 ..................................................................................................................... 5 2.4. 产业及其他 .......................................................................................................... 6 3. 风险提示 ...................................................................................................................... 6 策略点评 3 / 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图 1：大类资产涨跌幅：全球多数权益资产飘红，商品小跌 ............................................ 4 策略点评 4 / 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 1. 大类资产：全球多数权益资产飘红 大类资产方面，春节期间，全球多数权益资产飘红，商品小跌。全球权益资产方面，美国纳斯达克指数涨幅居前，周涨幅达到 4.3%，日经 225 指数、恒生指数、标普 500 指数分别上涨 3.1%、2.9%、2.5%，仅英国富时 100 指数微跌 0.1%。商品方面，除 LME 铝外普遍小幅下跌，布伦特原油下跌 1.1%，伦敦银、LME 铜分别小跌 0.6%、0.7%，LME 铝小涨 0.4%。债券及汇率方面，2 年期、10 年期美国国债利率分别上行 5、4BP，美元指数微跌 0.1%至 101.92，美元兑离岸人民币汇率小跌 0.4%，报 6.76。 投资者预期美联储放缓加息步伐。美联储进入议息会议前的静默期，经济数据显示，美国 2022 年四季度 GDP 略超预期，经济软着陆的希望增加，四季度核心 PCE 物价指数为 2021 年第一季度以来新低，通胀缓和迹象显现。截至 1 月 23日，根据 CME，美联储 2 月加息 25 个基点的概率为 99.9%。特斯拉财报超预期，公布财报后部分科技股上涨，加剧美股市场反弹，以科技股为主的纳斯达克指数领跑。 图 1：大