行业比较·景气跟踪：高炉开工率下滑，水泥价格回落

行业比较 2018 年 08 月 03 日 行业比较·景气跟踪 策略报告 上游材料：本周动力煤价格下跌、焦煤价格稳定，六大发电集团煤炭库存上升；工业金属价格整体下跌，电解锰价格持续上涨；国际原油价格出现回落，天然气价格小幅上升。 煤炭：动力煤价格持续下跌，焦煤价格稳定，六大发电集团煤炭库存上升 有色金属：工业金属整体价格下跌，电解锰价格持续上涨 石油化工：天然气价格小幅上升 中游材料与制造业：本周化学纤维类价格持续大幅上涨，化学原料变化不大，化学制品价格普遍上涨；钢铁方面，本周螺纹钢期货价格小幅回升，高炉开工率回落；电力方面，六大发电集团本周耗煤量水平回升；建材方面，本周部分地区水泥价格下滑。 基础化工：化学纤维类价格持续大幅上涨 电力：本周六大发电集团日均耗煤量上升 钢铁：高炉开工率下滑 建材：部分地区水泥价格有所下滑，6 月水泥产量同比下跌 工程机械：6 月主要企业工程机械销量同比增速坚挺，重卡销量增速放缓 交通运输： BDI 指数持续回升， 7 月物流景气指数回落 房地产：6 月新开工数据、施工和销售数据仍佳，竣工持续同比下滑 下游消费品：农产品方面，本周猪肉价格上涨，鸡肉价格下跌、鸡苗价格上涨，蔬菜价格持续上涨。 白酒：高端白酒价格保持稳定 家电：6 月空调产量同比增速放缓，电冰箱、洗衣机同比负增长 汽车： 6 月汽车销量增速下降 农林渔牧：本周猪肉价格上涨，鸡肉价格下跌 商贸零售&餐饮旅游：6 月社会消费同比增速回升明显 TMT 类：上周整体观影人数和票房较前期大幅回升；半导体方面，代表DRAM 价格的 DXI 指数本周回落。 传媒：上周观影情绪回升 电子：6 月日本半导体制造设备出货额同比增长放缓 风险提示：宏观经济变动风险、政策风险、海外不确定风险扰动 财通证券研究所 高炉开工率下滑，水泥价格回落 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 马涛 分析师 SAC 证书编号：S0160518060001 mat@ctsec.com 021-68592292 王鏡 联系人 wangjing1@ctsec.com 021-68592290 相关报告 1 《策略报告：财通证券 8 月投资组合及研究综述-A 股迎来布局良机》 2018-08-01 2 《策略报告：A 股估值跟踪-中小创估值回落》 2018-07-31 3 《策略报告：人民币汇率专题报告-从智利和 阿 根 廷看 人 民币 爬 行浮 动 的 可能 性 》 2018-07-30 4 《策略报告：行业比较·景气跟踪-国际油价回升、化纤类价格大幅上涨》 2018-07-30 5 《策略报告：策略·大势研判-政策信号明 确，持续布局 A 股》 2018-07-29 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业比较 内容目录 1、 行业景气度概览 ..........................................4 2、 上游材料 ...............................................6 2.1 煤炭：动力煤价格连续下跌，焦煤价格稳定，六大发电集团煤炭库存上升............................................................. 6 2.2 有色金属：工业金属整体价格下跌，电解锰价格持续上涨......... 7 2.3 石油化工：天然气价格小幅上升............................... 8 3、 中游材料与制造业 ........................................8 3.1 基础化工：化学纤维类价格持续大幅上涨....................... 8 3.2 电力：本周六大发电集团日均耗煤量上升....................... 10 3.3 钢铁：高炉开工率下滑....................................... 10 3.4 建材：部分地区水泥价格有所下滑，6 月水泥产量同比下跌 ....... 12 3.5 工程机械：6 月主要企业工程机械同比增速坚挺，重卡销量增速放缓............................................................... 13 3.6 交通运输：BDI 指数持续回升，7 月物流景气指数回落 ........... 13 3.7 房地产：6 月新开工数据、施工和销售数据仍佳，竣工持续同比下滑............................................................... 15 4、 下游消费品 .............................................16 4.1 白酒：高端白酒价格稳定..................................... 16 4.2 家电：6 月空调产量同比增速放缓，电冰箱、洗衣机同比负增长 ... 17 4.3 汽车：6 月汽车销量增速下降 ................................. 17 4.4 农林渔牧：本周猪肉价格上涨，鸡肉价格回落................... 18 4.5 商贸零售&餐饮旅游：6 月社会消费同比增速回升明显 ............ 19 5、 TMT 类 .................................................20 5.1 传媒：上周观影情绪回升..................................... 20 5.2 电子：6 月日本半导体制造设备出货额同比增长放缓 ............. 20 图表目录 图 1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格 ...............................6 图 2：大同动力煤和古交焦煤价格 ................................6 图 3：煤炭产量变化情况 .......................................6 图 4：6 大发电集团煤炭库存变化 ................................6 图 5：LME 工业金属期货价格 ....................................7 图 6：COMEX 黄金 ............................................7 图 7：稀有金属钴和猛的价格 ...................................7 图 8：原油连续结算价.........................................8 图 9：天然气期货价格.........