传媒互联网产业行业研究：春节拍档片优质，蚂蚁集团投票结构变化

敬请参阅最后一页特别声明 1 本周观点  春节档排片优质，有望进一步催化院线修复。1）目前中国票房恢复至 2019 年同期的 50%左右，2022 年 12 月疫情逐步放开后，恢复比例明显提升，主要由于出行和影院营业均迎来修复，及大 IP《阿凡达·水之道》在 12 月中旬上映对修复起到促进作用，23 年 1 月 14 日全国营业率 84.75%，环比+0.23pct，其中北京营业率 90.12%，环比+0.40pct。2）2023 春节档预计上线 7 部影片，题材丰富，涵盖科幻、悬疑、喜剧、动作、动画等，同时基本每部影片均有大 IP、知名导演或知名演员的加持，比如《流浪地球 2》、张艺谋执导的《满江红》、梁朝伟等主演的《无名》、《熊出没》系列大电影《熊出没·伴我“熊芯”》、《西游记之大圣归来》导演再次执导的《深海》等。我们认为，2023 春节档排片优质，大 IP、不同的题材、画风、导演及演员阵容能满足不同人群的观影需求，或将对院线修复节奏起到加速的作用。 投资逻辑  2023 年投资主线为：寻找在虚拟现实行业初期获益的公司；电商及即使零售消费新趋势；疫后复苏。个股方面，关注社交壁垒及游戏工业化能力强、各业务线基本面均向好的腾讯，习惯性省钱趋势下的高性价比电商平台拼多多，主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复的移卡，于疫情期间提高市场份额的院线龙头万达电影，及疫后线下出行修复、消费复苏驱动业绩修复的分众传媒。 行业要闻  东方甄选是 1 月 14 号的央视网络春晚合作方，董宇辉的活动海报已展出。  1 月 13 日，据财联社，腾讯 XR 暂停部分业务，原业务负责人已离职，此前计划通过直接收购来自建 XR 硬件生态的路径将有所改变。腾讯于 2022 年 6 月成立 XR 部门，腾讯高级副总裁、游戏业务实际操盘手马晓轶为总负责人，腾讯游戏工作室 NExT Studios 负责人沈黎为 XR 具体业务负责人，但已于 2022 年 11 月离职，接下来人员调整情况未知。  1 月 8 日，阿里巴巴在港交所公告，蚂蚁集团主要股东投票结构变化，变化后马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权。合计持有蚂蚁集团 50%以上股权和投票权的两个主要股东杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业的普通合伙人实体的股东马云，与该现有普通合伙人的其他股东将终止一份协议。  1 月 7 日，移动智能公司 Apptopia 发布数据，公布了 2022 年全球下载次数最多的 10 个移动应用程序和购物应用程序，并分别对全球和美国的下载量进行了排名。数据显示，SHEIN 是 2022 年全球下载量最大的购物应用程序，安装量为 2.29 亿次。但在美国，SHEIN 以 4000 万次安装位居第二，亚马逊以 4700 万次应用下载量位居第一。上线不到半年的 Temu，以 1650 万的安装量跻身美国购物应用下载榜单第八位。 风险提示  宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1 行业观点 ................................................................................ 3 1.2 重点公司跟踪 ............................................................................ 3 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 12 2.1 政策更新 ............................................................................... 12 2.2 行业新闻 ............................................................................... 14 2.3 行业投融资情况......................................................................... 15 三、周度数据跟踪............................................................................... 15 3.1 电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 15 3.2 电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 16 3.3 综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 17 四、重点公司估值表更新......................................................................... 18 五、风险提示................................................................................... 18 图表目录 图表 1： 2022 年下半年以来票房、观影人次及平均票价占 19 年同期比例................................ 3 图表 2： 2023 年春节档影片基本信息............................................................... 3 图表 3： 政策更新 .............................................................................. 12 图表 4： 1 月 7 日-1 月 13 日行业投融资情况 ....................................................... 15 图表 5： 1 月 7 日-1 月 13 日电影票房及占比周度数据跟踪 ........................................... 16 图表 6： 1 月 7 日-1 月 13 日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪 ................................... 16 图表