机械行业周报（2023年1月第3周）：挖机出口占比创新高；聚焦工程机械、工业气体、新能源设备

证券研究报告 | 行业周报 | 机械设备 http://www.stocke.com.cn 1/24 请务必阅读正文之后的免责条款部分 机械设备 报告日期：2023 年 01 月 15 日 挖机出口占比创新高；聚焦工程机械、工业气体、新能源设备 ——机械行业周报（2023 年 1 月第 3 周） 【核心组合】三一重工、杭氧股份、侨源股份、罗博特科、恒立液压、中国船舶、上机数控、金辰股份、先导智能、迈为股份、晶盛机电、凯美特气、斯莱克、海目星、中兵红箭、新强联、亚星锚链、华测检测、青鸟消防、永贵电器、乐惠国际 【最新关注】捷昌驱动、春风动力、大丰实业、建设机械、陕鼓动力、泰林生物 【重点股池】捷佳伟创、奥特维、双环传动、捷昌驱动、英杰电气、瀚川智能、华特气体、运达股份、春风动力、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中际联合、国茂股份、巨星科技、中国电研、北方华创、中微公司、浙江鼎力、中联重科、建设机械、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、先惠技术、铖昌科技、和而泰 【上周报告】 【华锐精密】深度：硬质合金数控刀片先进制造商，产品升级促业绩增长 【锂电设备】专题：否极泰来，全年订单有望超预期，安全边际高 【光伏设备】光伏价格下行、需求向上，聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头 【工程机械】12 月挖掘机出口销量占比达 64％，工程机械行业逐渐筑底向上 【风电设备】2022 年招标量超预期，2023 年风电设备公司业绩有望修复 【三一重工】美国卡特彼勒市值创历史新高；中国工程机械龙头空间大 【侨源股份】配套通威高纯氮气项目启动，气体民企龙头受益新能源需求井喷 【奥特维】2022 年报业绩超预期，光伏+半导体+锂电平台化布局多点开花 【东睦股份】业绩符合预期，软磁业务受益新能源行业发展盈利能力提升 【金辰股份】拟 10 亿定增加码电池设备，HJT+TOPCon 设备将提速 【双环传动】年报业绩预增 75-81%超预期，新能源齿轮+减速器持续放量 【北方华创】22 全年兑现高成长，平台规模效应显现 【斯莱克】向池州骏智提供新能源电池盖板设备，加速完善电池结构件业务 【核心观点】 【工程机械】12 月挖掘机出口销量占比达 64%（创近期新高），工程机械行业逐渐筑底向上。2022 年 12 月挖掘机销量 16869 台，同比下滑 29.8%，较 11 月下滑46pct，主要系国三机型 11 月冲量带来需求短期扰动所致。其中国内销售 6151 台，同比下滑 60.1%，较 11 月下滑 63pct；出口 10718 台，同比增长 24.4%，增幅较 10月下滑 20pct。2022 年 1-12 月挖掘机销量 261346 台，同比下降 23.8%，其中国内151889 台，同比下降 44.6%；出口 109457 台，同比增长 59.8%。挖机销量逐步企稳，国内需求逐步改善，出口快速增长，行业逐渐筑底向上。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。 【工业气体】工业气体价格近期有所回升。预计国内工业气体市场空间近 2000 亿元，海外三大可比公司 5000-10000 亿元市值；关注电子特气国产替代。12 月 30 日，液氧 行业评级: 看好(维持) 细分行业评级 工程机械 看好 光伏/锂电设备 看好 检验检测 看好 公司推荐 先导智能 买入 晶盛机电 买入 迈为股份 买入 三一重工 买入 中兵红箭 买入 新强联 买入 上机数控 买入 奥特维 买入 华测检测 买入 海目星 买入 分析师：邱世梁 执业证书号：S1230520050001 qiushiliang@stocke.com.cn 分析师：王华君 执业证书号：S1230520080005 wanghuajun@stocke.com.cn 分析师：张杨 执业证书号：S1230522050001 zhangyang01@stocke.com.cn 分析师：李思扬 执业证书号：S1230522020001 lisiyang@stocke.com.cn 分析师：林子尧 执业证书号：S1230522080004 linziyao@stocke.com.cn 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/24 请务必阅读正文之后的免责条款部分 /液氮/液氩均价 417/498/845 元/吨，同比上周分别上升 5.3%/3.7%/3.1%。预计需求有望向好、持续国产替代。重点推荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体，关注陕鼓动力、金宏气体。 【锂电设备】新能源汽车销量及渗透率保持高增长，看好 2023 年海外市场增速。11 月我国新能源汽车产销分别达到 76.8 万辆和 78.6 万辆，同比分别增长 65.6%和 72.3%，渗透率达到 33.8%；动力电池装车量为 34.3GWh，同比增长 64.5％，环比增长 12.2％。头部设备厂商加强海外布局，看好 2023 年海外市场增速。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。 【光伏设备】光伏产业链价格全面下降，行业需求拐点向上；聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头。近日硅片、硅料价格快速下降，截止 1 月 5 日，182/210 尺寸硅片价格环比上周下降 21%/25%，硅料致密料价格环比下降 21%，硅片硅料供应逐渐充足，随着需求提升、价格企稳，产业链开工率有望提升，各环节扩产需求提升，催生设备需求。设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。 【半导体设备】11 月中国大陆半导体销售额同比下降 21%，看好半导体设备国产化率持续提升。2023 年全球半导体设备进入下行区间，SEMI 预计 2023 年全球半导体销售额将降低至 912 亿美元（同比-16%），但半导体产业逆全球化发展及自主可控逻辑下，看好我国 2023 年半导体设备行业需求。2022 年 10 月美国制裁推动下，下游晶圆厂积极推动设备国产化率提升，我国政策端存在加持可能性。持续推荐北方华创、拓荆科技、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。 【通用设备】三部委联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，重点提及制造业高质量发展和产业链安全保障，再次强调高端数控机床等重大技术装备自主设计和系统集成能力。通用设备板块有望受制造业复苏，重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿；关注科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控。 【检验检测】市场监管总局发布《2022 年度实施企业标准“领跑者”重点领域》。其中，专业技术服务产品类别中涵盖了检测服务、环境保护监测服务等领域。华测检测已于 2022 年 12 月 29 日完成蔚思博 100%股权转让交割，蔚思博正式成为