基金投资价值分析：广发上证科创板50ETF投资价值分析，把握创新+安全主线，科创板配置价值凸显

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2022年12月20日基金投资价值分析把握创新+安全主线，科创板配置价值凸显——广发上证科创板50ETF 投资价值分析核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰联系人：刘璐021-60933159021-60875154zhangxinwei1@guosen.com.cnliulu9@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《学术文献研究第 49 期-价格反转和异质信念》——2022-12-19《基金投资价值分析-大盘成长迎布局良机——万家沪深 300 成长 ETF 投资价值分析》 ——2022-12-18《金融工程专题研究-战胜机构投资者——再论主动股基业绩增强策略》 ——2022-12-07《金融工程专题研究-风险溢价视角下的动量反转统一框架》 ——2022-12-07《基金投资价值分析-北证投资新风尚：汇添富北证 50 成份指数基金投资价值分析》 ——2022-11-28把握创新和安全主线，科创板配置价值凸显在我国经济向高质量发展迈进过程中，国产替代与自主可控成为了当前的关注重点。科创板呈现出明显的高科技板块特征，在电子、医药、机械、计算机等科技含量较高、创新要求较高的行业上数量和市值占比均较高，包含了较多半导体领域的本土细分龙头公司和信创主题相关公司，符合创新和安全的投资主线。科创板自设立以来，为我国高科技领域公司进行科研攻坚提供了有利的支持，整个板块市值规模和公司数量稳步提升，科创板市场已集聚了一批集成电路、生物医药、高端装备制造等领域的科创企业，“硬科技”成色逐步显现。2022 年科创板募集金额为 3134 亿元，接近创业板，略高于深证主板。2022 年三季报公募基金科创板配置权重为 5.98%，创出新高，科创板公司的业绩也稳中向好。上证科创板 50 成份指数投资价值分析上证科创板 50 成份指数（000688.SH）发布于 2020 年 7 月 23 日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的 50 只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。截至 2022 年 12 月 16 日，上证科创板 50指数平均市值为 553.03 亿元，略高于中证 500 指数。成分股主要来自电子、电力设备及新能源、计算机行业，注重研发投入，成长潜力高，科技属性突出。上证科创板 50 成份指数的市盈率为 41.81，市净率为 4.42。均处于发布日以来较低分位。科创板经过深度回调，从估值来看，当前已经具备配置优势。指数前十大权重股占比合计为 46.79%。包含中芯国际、天合光能、金山办公等行业龙头公司，分布于半导体、计算机、军工、生物医药等细分领域。上证科创板 50 指数预期增速较高，经过深度回调，从估值来看，当前已经具备配置优势。广发上证科创板 50ETF 投资价值分析广发上证科创板 50ETF（基金代码：588060，简称：科创 50ETF 龙头）已于 2021 年 7 月 29 日上市，该 ETF 的管理费为 0.5%/年，托管费为0.1%/年，基金经理为陆志明先生。截至 2022 年 12 月 16 日，该 ETF的规模为 7.23 亿元。广发基金管理有限公司成立于 2003 年 8 月 5 日，是业内第 30 家成立的基金管理公司。截至 2021 年 12 月 31 日，公司管理资产规模超万亿，管理开放式基金 295 只，同时还管理多个特定客户资产管理投资组合、社保基金投资组合、养老基金投资组合。公司产品线齐全，旗下产品覆盖主动权益、债券、货币、海外投资、被动投资、量化对冲、另类投资等不同类别。2022 年 12 月 16 日，广发基金 ETF（不含联接基金及尚未成立基金）数量达到 33 只，总规模为 749.79 亿元。风险提示：市场环境变动风险，统计结果基于客观数据，不构成投资建议。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录把握创新和安全主线，科创板配置价值凸显..................................................................................4科创板符合创新、安全的投资主线.................................................................................................................. 4科创板业绩稳中向好，公募基金配置科创板比例创出新高..........................................................................5引入做市商制度，促进流动性.......................................................................................................................... 7上证科创板 50 成份指数投资价值分析........................................................................................... 9指数编制规则介绍.............................................................................................................................................. 9成分股主要来自科技类行业.............................................................................................................................. 9研发投入较高，创新性突出.............................................................................................................................. 9成分股平均市值略高于中证 500 指数........................................................................................................... 10重仓股集中度较高，包含行业龙头公司........................................................................................................10估值处于较低分位，业绩增速具有优势................................................