交通运输行业周报(12月第3周)：不再公布无症状感染者数据，航班量显著复苏

证券研究报告 | 行业周报 | 交通运输 http://www.stocke.com.cn 1/19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 交通运输 报告日期：2022 年 12 月 17 日 不再公布无症状感染者数据，航班量显著复苏 ——交通运输行业周报（12 月第 3 周） 投资要点 ❑ 本周交通运输行业行情回顾 1）在 30 个中信一级行业中，本周（12 月 12 日-12 月 16 日）交通运输行业累计涨幅为+1.11%，位列第 3 位；沪深 300 指数涨幅为-1.10%。 2）在 285 个中信三级行业中，本周（12 月 12 日-12 月 16 日），航空、机场、航运、物流综合累计涨幅分别为+5.14%、+3.72%、-1.05%和-2.20%，分别位列第 6、15、92、161 位。 ❑ 新冠疫情跟踪 新冠肺炎确诊情况：12 月 10 日-12 月 16 日，1）中国：我国新增报告本土确诊累计 15224 例，环比上周-46.4%；无新增死亡病例。2）海外（不含中国）：新增新冠肺炎确诊病例约 339.28 万例，环比-1.2%；新增死亡人数 10628 例，环比-8.7%。3）美国：累计新增确诊 48.94 万例，环比+4.9%；累计新增死亡 3265 例，环比+6.3%。4）新加坡：累计新增确诊 0.8 万例，环比-1.5%；累计新增死亡 2 例，环比+0.0%。5）日本：累计新增确 100.70 万例，环比+26.9%；累计新增死亡 1533例，环比+20.0%。6）韩国：累计新增确诊 45.53 万例，环比+10.3%；累计新增死亡 324 例，环比+10.0%。7）中国香港：累计新增确诊 11259 例，环比+13.0%；累计新增死亡 193 例，环比+36.9%。 国家卫健委：当前核酸检测实行愿检尽检的策略，12 月 14 日起不再公布无症状感染者数据。 ❑ 航空&机场：航班量环比大幅上升 65.9% 行业：本周航班执行量环比上升。根据航班管家数据，12 月 10 日-12 月 16 日，国内、国际航线客运航班日均执行量 7344 班次，环比上周+65.9%，同比 2021 年-10.7%，同比 2019 年-46.7%。 航司：12 月 10 日-12 月 16 日，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为 4785、8228、7411、2264、1502、1110 班次，环比上周分别+81.7%、+83.0%、+68.2%、+40.0%、+42.8%、+25.3%。 利用率：12 月 10 日-12 月 16 日，全民航机队利用率约为 4.0 小时/天，环比上周+1.6 小时，其中宽体机利用率为 1.5 小时/天，环比+0.4 小时/天；窄体机为 4.5 小时/天，环比+1.9 小时/天；支线飞机为 2.2 小时/天，环比+0.8 小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为 3.1、4.2、3.4、6.0、5.3、4.0 小时/天，环比上周分别+1.4、+1.9、+1.4、+1.8、+1.7、+0.9 小时/天。 机场：12 月 10 日-12 月 16 日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为 477、516、354、307、471、643 架次，环比上周分别+36%、+43%、+118%、+198%、+91%、+72%。 香港机场数据：12 月 10 日-12 月 16 日，香港机场航班量合计 1944 班次，环比上周+6.3%；客流量共计 28.2 万人次，环比上周+15.2%。 海外主要机场：12 月 10 日-12 月 16 日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别为 1223、1080、780、515、705、477 架次，环比分别+0.4%、-6.5%、+0.3%、+1.8%、+0.1%、-1.7%，分别恢复至疫情前同期的 101%、80%、72%、73%、63%、64%。 ❑ 航运：出口集装箱运价指数环比下降 5.0%，内贸集运价格指数环比下降 2.9% 集运市场：1）外贸市场：12 月 16 日，中国出口集装箱运价指数 CCFI 为 1339.43点，环比上周-5.0%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-5.4%/-3.5%/-6.9%/+0.2%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 为 1123.29 点，环比-1.3%。2）内贸 行业评级: 看好(维持) 分析师：李丹 执业证书号：S1230520040003 lidan02@stocke.com.cn 研究助理：秦梦鸽 qinmengge@stocke.com.cn 相关报告 1 《22 冬春航季航班计划更新，多条国际航线复航 ——交通运输行业周报（10 月第 3周）》 2022.10.22 2 《9 月快递企业量价环比回升，关注旺季行情及中长期量价成长性——快递行业专题报告》 2022.10.20 3 《海航基础摘帽，达美航空22Q3 营收再创新高——交通运输行业周报（10 月第 2 周）》 2022.10.15 仅供内部参考，请勿外传行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/19 请务必阅读正文之后的免责条款部分 市场：12 月 3 日至 12 月 9 日，中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1755 点，较上周下降 52 点，环比下降 2.9%，同比下降 96 点，降幅为 5.2%。 油运市场：本周原油运输指数（BDTI）平均为 2088，环比下跌 1.5%；成品油运输指数（BCTI）平均为 2031，环比上涨 12.7%。1）原油运输：截至 12 月 15 日，VLCC TCE 运价为 38801 美元/天，环比下跌 1.8%，月均环比下跌 3.0%；Suezmax TCE 运价为 108753 美元/天，环比下跌 1.3%，月均环比增长 0.5%；Aframax TCE运价为 94632 美元/天，环比增长 0.2%，月均环比下跌 0.1%。 2）成品油运输：MR 船型 TC2&TC14 大西洋航线 TCE 运价 56439 美元/天，环比下跌 6.4%，月均环比增长 0.4%；LR1 船型 TC5 中东至日本航线 TCE 运价 69584美元/天，环比增长 0.3%，月均环比增长 3.8%；LR2 船型 TC1 中东至日本航线TCE 运价 77295 美元/天，环比增长 3.0%，月均环比增长 3.6%。 ❑ 投资建议 1）推荐上海机场、白云机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，需求恢复后有望出现供需错配，公司有望显现较大利润弹性。 3）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。 4）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增长点。 5）推荐中