化工新材料行业周报：2023年全球半导体市场预期将缩小4.1％，浙江大和半导体产业园三期项目封顶计划明年5月竣工

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2022 年 12 月 04 日 化工新材料 优于大市（维持） 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 沈颖洁 邮箱：shenyj＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《光威复材（300699.SZ）：全产业链布局，军民共筑碳纤维龙头》，2022.11.29 2. 《 化 工 行 业 周 报 （ 20221121-20221125）-万华双酚 A 一体化项目成功落地，三部委下达化肥最低生产计划》，2022.11.27 3.《欧盟将投入超 430 亿欧元扶持本土芯片供应链，台积电美国 5nm 厂12 月 6 日装机并将再投 3nm 厂》，2022.11.27 4. 《 化 工 行 业 周 报 （ 20221114-20221118）-道恩高分子材料项目取得新进展，多种化工品价格回落》，2022.11.20 5.《两部门发文为锂电产业“维稳”，美光宣布 DRAM 和 NAND 减产20%》，2022.11.20 2023 年全球半导体市场预期将缩小4.1％，浙江大和半导体产业园三期项目封顶计划明年 5 月竣工 [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind 新材料指数收报 4476.09 点，环比上涨 2.16%。其中，涨幅前五的有奥来德(22.48%)、仙鹤股份(12.01%)、联瑞新材(8.26%)、确成股份(7%)、赛伍技术(6.84%)；跌幅前五的有宏柏新材(-4.03%)、雅克科技(-3.72%)、双星新材(-3.67%)、晶瑞股份(-3.38%)、利安隆(-3.36%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 7098.67 点，环比下跌 0.78%；申万三级行业显示器件材料指数收报 946.88 点，环比下跌 0.54%；中信三级行业有机硅材料指数收报9034.89 点，环比上涨 2.11%；中信三级行业碳纤维指数收报 4690.4 点，环比上涨 2.59%；中信三级行业锂电指数收报 3914.49 点，环比上涨 3.73%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1908.53 点，环比上涨 2.56%。  2023 年全球半导体市场预期将缩小 4.1％。11 月 29 日，由主要半导体厂商构成的世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布预期称，2023 年半导体市场规模将同比减少 4.1％，降至 5565 亿美元。与之前的预期（同比增长 4.6％）相比，突然转为时隔 4 年出现负增长。智能手机及个人电脑等民用产品的半导体需求下降，存储用半导体“存储器”的市场规模也将大幅减少。芯片正在迅速出现供过于求。因为来自智能手机和个人电脑（PC）等的实际需求正在下滑，同时相关企业持有的库存变为过剩，减少了采购。各半导体企业将通过减产等措施抑制供应量，但宏观经济的不确定性正在加强。2023 年半导体市场的下滑或将比上次陷入负增长的 2019年芯片萧条更为明显。（资料来源：日经中文网）  浙江大和半导体产业园三期项目封顶计划明年 5 月竣工。11 月 30 日，浙江大和半导体产业园三期项目正式封顶。浙江大和半导体产业园三期项目自今年 7 月 21日开工奠基以来，历时仅四个多月就完成了工程封顶。该项目计划总投资约 20 亿元，由浙江盾源聚芯半导体科技有限公司高纯硅部件项目、浙江富乐德半导体材料科技有限公司氧化铝项目、浙江富乐德半导体材料科技有限公司 CVD-SIC 项目等三个子项目组成。项目计划明年 5 月竣工，全面投产后，第三期产业园将实现每年15 亿元以上的生产规模，一、二、三期半导体产业园年产值将超 50 亿元。常山也将成为集高纯石英部件、精密半导体装备部件、热电制冷器及消费电子产品、高纯硅部件、陶瓷产品生产、研发、销售为一体的半导体装备核心零部件重要生产基地。（资料来源：全球半导体观察）  重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三-31%-24%-18%-12%-6%0%6%12%2021-122022-042022-082022-12沪深300仅供内部参考，请勿外传 行业周报 化工 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2021 2022E 2023E 2021 2022E 2023E 上期 本期 300285 国瓷材料 0.79 1.08 1.45 1.88 37 27 买入 买入 002810 山东赫达 0.96 1.60 2.19 2.31 64 16 买入 买入 002409 雅克科技 0.70 1.33 1.83 2.46 115 40 买入 买入 688550 瑞联新材 2.44 4.58 5.84 4.76 41 11 买入 买入 688300 联瑞新材 1.39 2.70 3.62 4.61 80 20 买入 买入 688268 华特气体 1.08 1.48 2.13 2.90 84 54 买入 买入 300019 硅宝科技 0.68 0.96 1.27 1.69 25 18 买入 买入 资料来源：德邦研究所 注：上述公司估值均采用 12 月 02 日收盘价。 孚